Позиция {$GMKN} в портфеле &to_the_moon показывает разворот на фоне роста металлов

По поводу ставки. Напомню, что на этой неделе, 6 июня — одно из ключевых событий: заседание ЦБ РФ. Текущий уровень — 21% годовых. Это максимум с октября, и я считаю, что есть основания ждать первого снижения. 1. Инфляция замедляется. Годовая около 10%, базовая — тоже остывает. Давление снижается, а ставка на этом фоне уже начинает душить экономику. 2. Рубль с начала года укрепился более чем на 40%. Импорт дешевеет, инфляционное давление падает. 3. Экономика явно тормозит. Производственная активность слабеет, потребительский спрос в стагнации. Бизнес замер — ждёт разворот ДКП. 4. ЦБ в апреле дал понять: текущая жёсткость достаточна. Осталось сделать шаг. Мой прогноз — снижение на 1 п.п., до 20%. Возможно, начнут скромнее — срез на 50 б.п. В любом случае — это старт нового цикла. Даже после снижения ставка останется положительной в реальном выражении. Рубль продолжит быть интересен для carry-трейда. Но ключевым будет не только само решение, а риторика ЦБ и сигналы на будущее. Теперь главное — что это значит для рынка ‼️ Если начнётся цикл снижения, облигации, о которых я говорил ранее, покажут рост. Потому что доходность там уже зафиксирована — на уровне вкладов или даже выше. Рынок долга ускорится, особенно в длинном конце. Закредитованные компании получат передышку. В сильные компании начнёт возвращаться объём. Далее по цепочке: — Доходности ОФЗ вниз — цены вверх. — Смягчение кредитных условий — оживление бизнеса. — Фондовый рынок получит топливо. — Инвесторы начнут перетекать из депозитов в облигации и акции. Рынок закладывает ожидания заранее. Если 6 июня будет разворот — те, кто заходит сейчас, будут диктовать цену тем, кто войдёт поздно. Я продолжаю держать фокус на длинных ОФЗ, качественных корпоративных облигациях и устойчивых эмитентах с низким долгом. Плюс — внимательно смотрю на ликвидный второй эшелон, куда вскоре придёт спрос. Это что касается нашего рынка. По крипте другая ситуация, там свой мир. Но как ранее я и писал, накапливаю USDT и откупаю просевшие фундаментальные активы интересные в долгую, а также проторговываю боковые движения. * И напомню, что ставка — это не просто цифра. Это разворот цикла. И те, кто это понимает, уже знают что делать. Также в рамках своей стратегии &To_the_Moon продолжаю удерживать под разворот сильных эмитентов ROSN NLMK SVCB PIKK с еще достаточно высоким потенциалом роста.

Текущая экономическая ситуация напоминает мне февраль 2022 года — в плане аномальных финансовых условий. Напомню: тогда ключевая ставка в моменте была повышена до 20% — в ответ на санкции и заморозку золотовалютных резервов после начала конфликта на Украине. Одновременно были введены жёсткие валютные ограничения: запрет на вывоз валюты, обязательная продажа 80% экспортной выручки, ограничения на снятие валютных вкладов. Однако цены на нефть в тот период были нестабильными: в январе 2022 года нефть марки Urals стоила около $80 за баррель, но к марту цена снизилась до $60. Эти меры тогда привели к временному укреплению рубля: к концу июня 2022 года курс доллара опустился до 51,2 рубля — минимум за 7 лет. И кто этим воспользовался? Помню, все паниковали — боялись, что доллары заморозят навсегда и т.д. Я тогда хорошо пошопился в Турции — а лучше бы биток ещё купил)) К слову, биткойн тогда стоил около $20 000, а многие альты торговались по тем же значениям, что и сейчас. Те, кто покупал доллар, а потом на него — биткойн, сегодня покупают квартиры. Доходность посчитайте сами — даже с учётом текущей просадки от пиков. А что сейчас? Нефть продолжает снижаться, рубль при этом укрепляется, инфляция вроде бы притормаживает. Ждём заседание ЦБ. К слову, всё это — аномалия. Что делаю я? ⤵️ Как уже писал выше, неспешно докупаю доллар — всё же в бюджете заложен курс в районе 100. Хеджируюсь корпоративными облигациями с фиксированным купоном и длинным сроком RU000A10B115 RU000A10AST0 — это позволит наращивать рублёвую подушку на случай снижения ставки. Также хеджируюсь валютными облигациями RU000A10B347 — они дадут доходность и на ослаблении рубля, и в виде купона в валюте (в рублёвом эквиваленте). Покупаю российский рынок — компании с высокой потенциальной дивидендной доходностью, с кэшем на балансе, и те, кто может выжить автономно, без зависимости от глобального рынка IRAO SIBN ROSN LKOH NLMK X5 и другие Откупаю крипторынок — на текущих уровнях с точки зрения риск/прибыль — это почти грааль. Хотя я думаю, что рынок ещё не выжал всех. Покупаю Америку — вижу потенциал на длинной дистанции. Есть компании с дивдоходностью 7–10% и при этом — с потенциалом роста. Друзья, что хочу сказать — те, кто грамотно воспользуются моментом, будут потом пожинать плоды и благодарить себя за действия, сделанные вовремя. Но очень важно: диверсифицируйте активы. Не ставьте всё на одну лошадь. Один раз повезёт, два — повезёт, поймаете кураж… А на третий — можно потерять всё. Обязательно соблюдайте риск-менеджмент. Всем отличного дня!