Снижение доли водки в продажах крепкого алкоголя

Разбор: ЕвроТранс Кто такие «ЕвроТранс» (EUTR) «ЕвроТранс» — это сеть АЗК «ТРАССА» в Москве и области. В периметре: 55 АЗК, 4 ресторана при АЗК, 10 электрозарядок, нефтебаза, фабрика‑кухня, производство «незамерзайки» и парк бензовозов. Капитализация около 10,4 млрд ₽. Что с бизнесом по цифрам По итогам 2025 года компания заметно нарастила масштаб: выручка 266 млрд ₽ (против 186 млрд ₽ годом ранее), EBITDA 20,4 млрд ₽. Чистая прибыль — 4,79 млрд ₽, но маржинальность невысокая (чистая маржа около 1,8%). Эффективность по метрикам выглядит неплохо: ROE ~13,9%, ROIC ~16,5%. Главная тема — долг и «стоимость денег» Рынок больше всего цепляется за долговую нагрузку и проценты: процентные расходы за 2025 год около 11,9 млрд ₽ — на фоне такой суммы чистая прибыль воспринимается хрупко. При этом Net debt / EBITDA ~1,28 — умеренно, но запас прочности по ликвидности небольшой (денег на счетах ~162 млн ₽, current ratio ~1,17). Свободный денежный поток за 2025 год отрицательный (FCF -6,74 млрд ₽) — похоже, деньги уходили в инвестиции/оборотку. Дивиденды В истории были заметные выплаты (например, 9,17 ₽ с датой 13.01.2026, ранее — выплаты в 2024–2025). Но сейчас внимание рынка сместилось с дивидендов на способность компании ровно проходить платежи по долгу. Что происходит в инфополе (очень горячо) Лента инвестсоцсети кипит вокруг просрочек/«техдефолтов» по ЦФА, обсуждений претензий и судов, а также доверия к обещаниям и офертам. На этом фоне компания отдельно сообщала о выплате купона по биржевым облигациям 001Р‑07 (24,5% годовых, ежемесячно) — это рынком тоже отмечается, но общий тон обсуждений всё равно нервный. Динамика акций и настроение рынка За год бумага в минусе (доходность за 1 год около -27%), за 3 месяца около -35%. Тренд по техкартине снижающийся, но индикаторы местами показывают ослабление давления (в данных есть сигналы «разворота» по MACD/стохастику). Волатильность местами повышенная, а “медвежий” настрой, судя по сводке, постепенно слабеет — но уверенности у участников мало. Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #аналитика #finai_analytics EUTR

В долгосрочной перспективе водка может терять долю продаж в