$ELMT чем он хорош и чем опасен

? Стоит ли добавлять в портфель и для каких целей? А по возвращении западных конкурентов не сгинет в пучину? А может все государственные деньги давно украдены и это просто пшик, а не контора? 😮😮😮 сколько у меня вопросов). Щас будут и ответы. Погнали! ❤️Акции ГК «Элемент», лидера российской микроэлектроники, в 2026 году рассматриваем как инструмент с высоким потенциалом роста, но значительными рисками. 🟢Чем хороша? 1️⃣Уникальность на рынке со ставкой на импортозамещение в производстве чипов и микроэлектроники. 2️⃣Поддержка государства: сектор является стратегическим! 3️⃣Развитие технологий и фундаментальная устойчивость. 🔴Чем нехороша? 1️⃣ Слабая динамика котировок: С момента IPO акции очень сильно просели 2️⃣ Замедление роста: Отчеты за 2025 год показали стагнацию выручки в некоторых сегментах 3️⃣В конце 2025 года на рынке циркулировали слухи о возможной покупке доли в «Элементе» крупными госструктурами (например, Сбербанком), что могло бы привести к делистингу акций. Хотя руководство это опровергло, такие обсуждения часто указывают на желание государства еще плотнее контролировать распределение средств в отрасли! 🌼Вероятность того, что ГК «Элемент» окажется «не у дел» после гипотетического возвращения западных вендоров в 2026 году или позже, оценивается экспертами как низкая. ❗️Вот ключевые причины, почему компания сохранит свои позиции даже при открытии границ: ✅1. Государственные заградительные меры -Даже при возвращении брендов вроде Intel или STM, они столкнутся с ограничениями на доступ к госзакупкам и критической инфраструктуре. -К началу 2026 года для возвращающихся компаний установлены жесткие условия: от обязательной локализации производства до запрета на обратный выкуп активов по старым ценам. ✅2. Привязка к Оборонному сектору - ГК Элемент является базовым поставщиком для авиации, космоса и ВПК. Эти отрасли — консервативные и закрытые; переход обратно на западные чипы в этих сферах маловероятен по соображениям безопасности. - До 2028 года правительство планирует направить еще 250 млрд рублей в электронную промышленность, что позволит «Элементу» укрепить свою производственную базу. ✅3. Формирование собственной экосистемы - К 2026 году компания перестает быть просто заводом. Она инвестирует в разработку собственного ПО для проектирования чипов (аналоги американского софта) и расширяет научно-исследовательскую базу. - Выход на экспорт: ГК «Элемент» уже в 2025 году начала искать партнеров для выхода на рынки «дружественных» стран, чтобы снизить зависимость только от внутреннего спроса. 🔴Главные риски в случае конкуренции: -Технологическое отставание: Западные компании могут предложить более современные техпроцессы (ниже 90 нм), которые «Элемент» пока только осваивает. -Ценовое давление: Глобальные гиганты имеют огромные масштабы производства, что позволяет им демпинговать. Без таможенных пошлин и субсидий российская продукция может быть дороже. 🌷Несмотря на госсубсидиррвание, на начало 2026 года прямых крупных коррупционных скандалов, связанных с хищением бюджетных средств именно внутри руководства ПАО «Элемент», в публичном поле ❗️не зафиксировано. Возможно, за каждой тратой следят профильные ведомства и силовые структуры. 😋Ну так и что? Стоит ли вкладываться? 🟢Перспективность: Высокая, так как компания — монополист в ряде ниш критической инфраструктуры. 🔴Риски «госструктуры»: Неэффективность: Риск сохраняется, так как компания больше ориентирована на выполнение госзадач, чем на максимальную прибыль акционеров. 🔴Дивиденды: Из-за огромных трат на новые заводы в 2025–2026 гг. дивиденды остаются символическими. ✅Акция подходит для долгосрочного портфеля «на вырост», если вы готовы к тому, что это полугосударственная структура со всеми вытекающими издержками в управлении. Позволяет добавить в портфель сектор высоких технологий, слабо представленный на российском рынке. 😎У меня Элемента всего на 1,5% от портфеля. Пока наблюдаю. Но то, что они производят- вызывает уважение! Не ИИР!