$NVTK Физик, химик и статистик пошли на охоту

Этот аккаунт посвящен проекту коллективного прогнозирования котировок на Мосбирже. Каждую неделю мы проводим опрос рядовых инвесторов, обрабатываем его данные с помощью обучаемой предсказательной модели и сообщаем ожидаемые котировки участникам опроса. На сегодняшний день прошло уже шесть раундов прогнозирования, ошибка прогноза снижается в среднем на 0,5% в неделю. Накопленная статистика позволяет понемногу переходить к практическому применению прогнозов. В понедельник 02.12 был опубликован очередной прогноз, согласно которому до пятницы ожидалось падение акций Магнита MGNT на 4,1%. Это было самое сильное ожидавшееся движение на рынке. К моменту публикации прогноза Магнит продолжал рост от пятничных уровней на новостях о рекомендации дивидендов. Тем не менее, коллективные ожидания на неделю вперед оказались негативными. Поэтому сразу после публикации прогноза по Магниту (в тот момент, когда это мог бы сделать любой из участников опроса) в понедельник мы открыли короткую позицию на 100 лотов этой акции с автоматическим закрытием на 4% прибыли. Так как в коллективных ожиданиях было именно четырехпроцентное падение акции, такой масштаб движения должен был быть вполне возможен. Уже во вторник позиция стала устойчиво прибыльной, а в среду на новостях о высокой инфляции Магнит пересек черту четырехпроцентного падения, и позиция автоматически закрылась. Чистая прибыль составила 12 тыс. руб. или 2,7% за два дня. На этой неделе в понедельник был опубликован прогноз с наиболее негативными ожиданиями по Самолету SMLT. Мы взяли короткую позицию на 500 лотов, которую закрыли сегодня после того, как акции упали на прошлый минимум. Чистая прибыль 10 тыс. руб. или 2,1% за один день. Все это, конечно, не означает, что наши прогнозы являются гарантиями или даже рекомендациями по трейдингу. Во-первых, опросы об ожиданиях рядовых инвесторов - это всего лишь еще один инструмент, результаты которого можно учитывать в принятии решений наряду с фундаментальным и техническим анализом. Во-вторых, этот инструмент еще на этапе разработки. Мы пока только апробируем его.

Негативный консенсус-прогноз рядовых инвесторов о событиях на Мосбирже, которые последуют за выборами в США. В рамках нашего проекта по созданию нового инструмента прогнозирования, мы провели два раунда опросов рядовых игроков Мосбиржи. На момент окончания торгов в следующую пятницу участники опроса ожидают снижения примерно на 5% таких гигантов как SBER, OZON , MGNT , IRAO и YDEX . Прогноз основан на двухэтапном опросе 58 рядовых игроков Мосбиржи. Это слишком маленькая выборка для того, чтобы можно было считать ее надежной, но сами по себе негативные ожидания вполне могут быть оправданы. Потому что первые действия новой администрации США, какой бы она ни была, почти наверняка будут не прагматичными, а популистскими – направленными на демонстрацию силы и готовности победить всех и вся. А во внешней политике для США наиболее очевидной мишенью популизма является Россия и, более конкретно – российская экономика. Следовательно, мы можем услышать добавление еще более громких угроз в пакет с пакетами, и увидеть естественную реакцию рынка на это.

Что нужно, чтобы хорошо предсказывать будущее? Этим вопросом задался политический психолог Филип Тетлок, который проверял, насколько эксперты способны делать прогнозы. Он опросил почти 300 человек, профессионально занимающихся политическими и экономическими предсказаниями, попросив их оценить вероятность определенных политических и экономических событий ближайшего будущего. Он спрашивал их о возможных войнах США, росте развивающихся рынков и т.п. обычных для политического и экономического прогнозирования темах, собрав в итоге много тысяч конкретных проверяемых предсказаний. Тетлок также спрашивал экспертов о том, каким образом они строят свои прогнозы, на какие теории опираются и как собирают и проверяют факты. Обнаружилось, что в целом эксперты не слишком хорошо предсказывают будущее (о чем мы еще поговорим в дальнейшем). Но есть кое-что, что помогает прогнозировать его более точно. Тетлок разделил всех прогнозистов на «лис» и «ежей», следуя строке из древнегреческого стихотворения «лисица знает многое, а ёж знает главное». Ежи – это те эксперты, у которых есть глобальная теория, в которую они верят, они объясняют все происходящее этой теорией и сопротивляются тем фактам, которые ей противоречат. Убежденные сторонники фундаментального или технического анализа, или твердо верящие в заговор маркетмейкеров и брокеров – это типичные «ежи». Лисы мыслят шире. У них нет одной теории, которой они привержены, они охотно рассматривают разные факты и пользуются разными инструментами. Если какая-то модель не согласуется с данными, они ее отбрасывают. Так вот лисы выигрывают у ежей по всем показателям точности прогнозов (в некоторых случаях преимущество двукратное). На качество предсказаний также влияет: степень экстремизма (насколько радикально привержен своей теории еж), владение материалом (эксперты-лисы все же немного лучше предсказывают будущее, чем дилетанты-лисы) и горизонт прогнозирования (краткосрочные прогнозы чаще сбываются, чем долгосрочные). Короче говоря, для того, чтобы хорошо прогнозировать будущее, нужно а) учиться, б) не замыкаться в рамках одной доктрины, а пользоваться всем многообразием доступных инструментов, в) делать скорее краткосрочные реалистические, чем долгосрочные фантазийные прогнозы.