Отчетность по РСБУ и МСФО: в чем различия и что важно знать инвесторам

Войти

Отчётность по РСБУ и МСФО: в чём отличия и что важно знать инвесторам Если компания становится публичной и присутствует на бирже, она обязана раскрывать свою финансовую информацию. У нас чаще всего используются отчётности по РСБУ (российским стандартам бухгалтерского учета) и МСФО (международным стандартам финансовой отчетности). Все мы любим копаться в циферках (нет), смотреть 👀 на долговую нагрузку, прибыль, EBITDA и вот это вот всё. Если не любим, то всё равно смотрим, ведь по отчётностям можно сделать выводы о надежности и перспективах компании. Но в РСБУ и МСФО есть несколько важных нюансов, о которых следует знать. РСБУ Отчётность по РСБУ про цифры. Она составляется для налоговых органов, каждая строка имеет определённый номер и название. Шаг вправо или влево приравнивается к попытке запутать инспектора. Отчётность по РСБУ короткая и должна предоставляться более оперативно. На годовую отчётность компании даётся 45 дней. Стандарт исключительно внутрироссийский, а юрлица одного холдинга готовят отдельные отчётности, общей РСБУ-отчётности по холдингу нет. Годовая отчётность публикуется за календарный год, который у нас пока ещё длится с 1 января по 31 декабря. В отчёт попадают все данные только за указанный период, в том числе с компаниями из холдинга. МСФО Отчётность МСФО не только про цифры, но и про уровень раскрытия. У каждой крупной статьи должны быть полноценные примечания. Основной принцип МСФО — приоритет экономического смысла. МСФО обязывает компании считать данные по холдингу, а все операции между юрлицами холдинга не учитываются. Отчётность получается консолидированной и показывает более точную картину. Это важно, ведь в крупных холдингах юрлиц могут быть десятки, и они могут друг с другом совершать тысячи операций. В МСФО применяется принцип оценки по справедливой стоимости, тогда как в РСБУ активы и обязательства оцениваются по исторической стоимости. Также в МСФО применяется принцип дисконтирования в отличие от РСБУ. Отчёт по МСФО готовится до 150 дней, но есть и другой важный нюанс. Финансовый год компания может считать как ей вздумается, например, с 1 февраля по 31 января. Это может быть связано со спецификой деятельности и различными циклами, которые бессмысленно прерывать новогодними праздниками. Кроме того, в отчётность может включаться информация, полезная для инвесторов о менеджменте или о планах компании. В отличии от РСБУ, МСФО можно читать с ВООООТ такими глазами целый день, стараясь переварить информацию. Зато мнение о компании будет более полным. РСБУ бесполезна? Вовсе нет. Если в холдинге есть основное юрлицо, через которое происходит подавляющее количество операций, то данные отчётности по РСБУ могут отражать информацию достаточно полно. Кроме того, некоторые компании выплачивают дивиденды по прибыли из РСБУ-отчёта, к примеру, Татнефть и Сургутнефтегаз. Ок, куда идти, что читать? Если говорить про большие компании, то все их отчёты всегда пристально разбираются профессионалами, найти разборы никогда не представляет труда. Но можно и самостоятельно всё почекать — гуано квесчн. А вот если разговор заходит про четырнадцатые эшелоны корпоративных ВДО (моя тема) или акции компаний, о которых никто не знает, то тут уже информации мало. 🔗 Но всегда есть супер-сайт, на котором можно найти всю информацию и удовлетворить своё любопытство:

💸 Получил 42 124 рублей пассивного дохода за апрель Продолжаю подсчитывать пассивный доход — зарплату, которая капает с акций, облигаций и депозита. Апрель вышел грустным, но всё же лучше, чем февраль и март. Пассивный доход за весь 2024 год составил 422 725 рублей, или в среднем 35 227 рублей в месяц. В 2025 хочется получить больше. Так и должно быть, ведь я активно пополняю портфель, а все доходы реинвестирую. Сейчас примерно 37% портфеля в акциях, 37% в облигациях, 3% в биржевых фондах, 5% в ЗПИФах недвижимости и 18% на депозите. Чтобы пассивный доход стал ощутимым, нужно много времени. Также нельзя забывать про инфляцию, поэтому если кто-то хочет жить на пассивный доход, не стоит тратить его подчистую, лучше ориентироваться на изъятие до 4% от размера портфеля в год. Большую часть необходимо реинвестировать. У меня цель — покупка недвижимости в ипотеку, которая будет гаситься пассивным доходом. Так что для этой цели можно тратить и весь кэшфлоу. Пассивный доход за март — вышло 34 672 ₽, теперь к апрелю. Капитал апреля • Портфель на 1 марта: 6 476 369 ₽ • Портфель на 1 апреля: 6 564 763 ₽ • В апреле я пополнил портфель на 200 000 ₽ Продолжаю выполнение плана — ежемесячного пополнения на 200 000, чтобы за год вышло 2,4 млн. Уже 800 000 в этом году есть. Покупал я в основном акции и облигации, весь пассивный доход реинвестировал. Пассивный доход апреля • Дивиденды по акциям: 3 828 ₽ • Выплаты по фондам: 7 024 ₽ • Купоны по облигациям: 21 382 ₽ • Проценты по депозиту: 9 890 ₽ Всего: 42 124 ₽ В апреле была только одна дивидендная выплата от Яндекса. От Новатэка дивиденды ещё не дошли, придут в мае. Также пришли квартальные выплаты от РД и АБ7, ежемесячные от других ЗПИФов. Само собой, много купонов и процент по депозиту. Вот такие столбики по пассивному доходу с акций, фондов и облигаций (без депозита). Видно, что есть рост год к году, подтверждаю — так оно и работает, если постоянно увеличивать капитал и реинвестировать полученные дивиденды. Динамика • апрель 2024: 24 710 ₽ • по сравнению с апрелем 2024 (год к году): +17 414 ₽ (+70,47%) • март 2025: 34 672 ₽ • по сравнению с мартом 2025 (месяц к месяцу): +7 452 ₽ (+21,49%) Отличный рост год к году, на 70%. Ну и по сравнению с мартом тоже есть рост. Если бы Новатэк успел перевести дивиденды, было бы даже больше, но пусть уж достанутся маю, а то он обещает быть тоже довольно слабым. Текущий год • Сумма за 4 месяца: 163 012 ₽ • В среднем за месяц: 40 753 ₽ В мае кроме Новатэка должен успеть перечислить денег Т-Банк, но там совсем мало. Так что в мае затягиваем пояса, а пик по фактическим выплатам придётся на лето. 1 июня заканчивается вклад, так что надеюсь переложить деньги под более интересный процент. Всего же пока что получил и реинвестировал 163 012 рублей. Дальше — больше! В следующем выпуске май. #пассивныйдоход

💼 Мой портфель акций на 2 мая 2025. Какие акции я купил? Пока все маринуют и жарят, продолжаю покупать дивидендные акции в свой портфель. Посмотрел, как идут успехи с приведением его к целевым значениям. Размер портфеля составляет 2,413 млн рублей. Акции занимают 36,7% от всего портфеля (актуальный отчёт был 1 мая). Если взять только биржевой (без депозитов), это 44,7%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, реальная продолжает оставаться выше. Изменения в портфеле акций во второй половине апреля такие: • SBER — 30 акций • SVCB — 1000 акций • T — 3 акции • CHMF — 5 акций • SIBN — 10 акций Потратил на акции около 46 тысяч рублей. Кроме акций я покупал облигации и фонды. По плану у меня была покупка пяти акций: Сбер, Газпром нефть, Северсталь, Совкомбанк и Т-Банк. Как видите, в этот раз все покупки были по плану, данные акции сильно отставали от целевых весов, впрочем, они и сейчас отстают, но уже не так сильно. В зелёной зоне только Новатэк и Магнит, большинство остальных в жёлтой, и только ГПН, Яндекс и Совкомбанк в красной. 🟢 выше целевой доли 🟡 ниже целевой доли, дельта 0,5% Главные кандидаты на покупку в мае: ГПН, Яндекс, Совкомбанк, также будет дивидендный гэп по Татнефти, скорее всего, воспользуюсь. Гэп по Т-Банку вряд ли кто-то заметит, там дивдоходность около 1%. Остальные отдивидендятся позже. В любом случае, каждая новая акция — это потенциальное увеличение пассивного дохода в будущем, так что продолжаем. Стратегия У меня есть стратегия и целевое распределение. Если коротко, то вот так: 40% биржевого портфеля в акциях • Лукойл, Яндекс, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля). • Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Новатэк — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля). • ФосАгро, НЛМК, Икс 5, Т-Банк, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля). Остальные акции суммарно на 10% портфеля акций (4% от биржевого портфеля). • Остальные 60% биржевого портфеля • Рублёвые облигации — 40% в биржевом портфеле • Валютные облигации — 10% в биржевом портфеле • Бумажная недвижимость — 10% в биржевом портфеле #портфельакций

💼 1 мая, значит пора жарить шашлындос и подводить итоги апреля Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 46 месяцев позади. 🚀 Погнали! 💳 Инвестиции Было на 1 апреля 6 476 369₽ • Депозит: 1 169 350₽ • Биржевой: 5 307 019₽ Охотился за стейком из оленя за полярным кругом в Хибинах и вместо северного сияния нашёл в трёхметровом сугробе 200 000 рублей, которые я решил проинвестировать. Стейк тоже слопал. Покупал только хорошее, ничего плохого не покупал. Облигации: ОФЗ 26243, Селигдар 1Р3, Позитив 1Р2, Глоракс 1Р4, Новые технологии 1Р5, Полипласт П02-БО-04 Акции: Роснефть, Совкомбанк, Интер РАО, Самолёт, НЛМК, Газпром нефть, Северсталь, Яндекс, Сбер, Т-Банк Прочее: CNYRUBF, AKME, Рентал ПРО Результат плохой, ничего героического не произошло кроме сдерживания слёз от очередной просадки. Геополитические качели раскачали портфель так, что он снова не вырос. Доходность портфеля около 9,5% по XIRR, месяц назад была 11,2%. Апрель детально так: • Депозит: 1 169 350 + 9 890 (проценты) = 1 179 240₽ • Биржевой: 5 307 019 + 200 000 (пополнение) - 121 496 (отрицательный рост) = 5 385 523₽ 💰Суммарно: 6 476 369 + 200 000 (пополнение) - 111 606 (отрицательный рост) = 6 564 763 ₽ Трамп хоть и не гадит в подъездах, но как только он просыпается, никто не знает, чего от него ожидать. Даже ЦБ не может перейти к развороту ДКП. То торговые войны, то сделки, то дедлайны, то просто хмурое или позитивное настроение. А при крепком рубле и высоком ключе, помноженных на геополитику, радоваться можно лишь низким ценам на акции и облигации. Итого (за всё время): • Депозит: 810 000 → 1 179 240₽ (+369 240 или +45,59%) • Биржевой: 4 927 000 → 5 385 523₽ (+458 523 или +9,31%) 💰Суммарно: 5 737 000 → 6 564 763₽ (+827 763 или +14,43%) Доходность XIRR: 9,5% Средняя сумма пополнения: 124 717₽ в месяц Доходность апреля получилась -1,72% или -20,67% в переводе на годовые. Волатильность такая, что портфель на сотню тысяч вверх и вниз в течение месяца гуляет. Я продолжаю инвестировать по стратегии, ничего сложного, лишь бы денег хватало. Но, как сказал Матроскин, средства у нас есть, у нас ума не хватает. В апреле удалось пополнить портфель на 200 000, иду по плану к 2,4 млн за год, четвёртый шаг сделан. План выполнен на 33%, позади треть года. Остался последний месяц трёхлетнего депозита, так что 1 июня переложу под более высокий процент. 🏂 BigWood Закрыл сезон в Кировске, теперь буду злым до следующего сезона. Покатался просто фантастически, конечно, удивительное место, где даже в мае можно полноценно горнолыжить за полярным кругом. 🧑‍💻 Что ещё? • Пополнил криптопортфель на очередные 50 USD, там чил • Посмотрел, что там с недвижкой в Сочи и в Москве, и снизились ли ставки по ипотеке • Сделал разборы Банка СПБ, Башнефти, а также облигаций и прогнозов • Взглянул на топы дивидендных акций от Альфы, АТОН и Цифры • Выбрал 3 лучшие акции банков • Сделал бэктесты с Газизом Вэтэбоевым и Консерваторием Ликвидных • Посмотрел лучшие короткие облигации и какие бонды выбрали в ГПБ • Посчитал пассивный доход за март Планы на май: не маяться. Пополнить БС на 200к. Покупать хорошее и не покупать плохое. Пить пивко, пока весна. #отчет