🇯🇲 Топ-5 облигаций от аналитиков Финуслуг — вы что там

🚂 15,5% на плацкартах: облигации ФПК 2Р1 на размещении. Проводница, чаю! Голубой вагон бежит-качается, он везёт нам новый выпуск облигаций от ФПК (Федеральная Пассажирская Компания), дочки РЖД. Компания нагружена не только долгами, но и социальной нагрузкой, зато рейтинг AA+, потому что РЖД, государство и голубые вагоны. Смотрим, что за бондопаровозик. 📖 Об эмитенте 🚂 ФПК (Федеральная пассажирская компания) — дочка компания РЖД, занимающееся перевозкой пассажиров и грузобагажа железнодорожным транспортом в дальнем сообщении. Компания ведёт самостоятельную хозяйственную деятельность с 1 апреля 2010 года. Миссия компании: «Мы улучшаем качество жизни, делая Вашу поездку максимально безопасной, доступной и комфортной». Спасибо. ⭐ Рейтинг: АA+ от АКРА (ноябрь 2025) и НРА (сентябрь 2025) 🚉 Финансовые показатели ФПК. Как оно вообще ездит? По рельсам же. Но финансовые показатели в этом деле не главное, ведь есть РЖД и Россия (страна, а не авиакомпания), на благо которых ФПК и трудится. ФПК состоит из 10 региональных филиалов, пассажиров катает туда-сюда, кормит их, вагоны чинит. Тем не менее, на отчётность посмотрим. ✅ Выручка выросла на 14,1% и составила 201,6 млрд рублей. Ключевой фактор увеличения выручки — ежегодная индексация тарифа на 11,6%! 📛 В 1П2025 ФПК получила чистый убыток по МСФО в 512 млн рублей. Это произошло из-за опережающего роста операционных расходов над доходами, а также увеличения процентных расходов. EBITDA сократилась на 20,2% и достигла 23,5 млрд рублей. ✅ Чистый долг компании вырос за 6 месяцев этого года в 4,2 раза, достигнув 48,7 млрд рублей. Отношение Чистый долг/EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,8 против 0,2 годом ранее. Перевозки пассажиров в дальнем следовании на сети РЖД в 1П2025 выросли на 0,8%, до 59,1 млн человек. В общем, даже всё не так плохо, как могло быть. Например, у ГТЛК долговая нагрузка зашкаливает, а у железнодорожников вполне комфортная. Но большой капекс. Сами понимаете, страна у нас большая, дороги длинные, вагонов нужно много. ⚙️ Параметры выпуска Выпуск: ФПК 2Р1 Объём: 30 млрд Начало размещения: 23 декабря (сбор заявок до 18 декабря) Срок: 2,5 года Купонная доходность: 14–15,5% (YTM до 16,4%) Выплаты: 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: нет Для квалов: нет Срок можно было бы и побольше сделать, но что уж имеем. Оферты и амортизации нет, так что всё остальное проще пареной репы, подаваемой в вагоне-ресторане. ✅ В итоге Консервативная история, основанная на естественной монополии и поддержке со стороны РЖД и государства. Но и приятно, что жэдэшники не купаются в долгах, а завозят их маленькими вагончиками. Я подал небольшую заявку. Вот если бы доходность была повыше, подал бы и заявочку побольше. 💬 Как вам этот выпуск? Будете покупать? Делитесь мнениями в комментариях! #облигации

💼 Мой портфель акций на 14 декабря 2025. 3,034 млн рублей. Покупка акций под пассивный доход Ёлка наряжена, снег наконец-то добрался и до Москвы, даже на улицу выйти приятно стало, и не менее приятно посмотреть, как себя чувствует портфель акций и поделиться новостями. Посмотрел, как идут успехи у портфеля в целом и целевых значений всех акций в отдельности. Размер портфеля составляет 3,034 млн рублей. Акции занимают 35% от всего портфеля (актуальный отчет будет 1 января, не пропустите). Если взять только биржевой (без депозитов), это 41,3%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, реальная чуть выше. 🛍 Изменения в портфеле акций в первой половине декабря такие: Роснефть — 40 акций ROSN Совкомбанк — 1 000 акций SVCB НЛМК — 50 акций NLMK Интер РАО — 2 500 акций IRAO Газпром нефть — 20 акций SIBN Татнефть-ап — 15 акций TATNP Потратил на акции около 60 тысяч рублей. Про все покупки первой половины декабря писал в отдельном посте. Также писал про изменения в ЗПИФ-портфеле. По плану у меня была покупка пяти акций: Роснефть, Совкомбанк, НЛМК, а также Интер РАО и Газпром нефть. Все эти акции и были куплены, а также прикупил немного префов Татнефти, а то они тоже по ходу пьесы потеряли нужный вес. Рынок медленными темпами растёт, кто знает, может быть, и ралли Санта Клауса увидим. В зелёной зоне Сбер, Лукойл, Новатэк, Магнит, X5 и НЛМК. В красной зоне только Совкомбанк, видать, маловато я его докупил. Остальные жёлтенькие как цыплятки. 🟢 выше целевой доли 🟡 ниже целевой доли, дельта < 0,5% 🔴 ниже целевой доли, дельта > 0,5% Главные кандидаты на покупку во второй половине декабря: Совкомбанк, а также Роснефть и Северсталь. Возможно, некоторые события вмешаются, какие-то акции взлетят, а какие-то упадут, так что список лишь предварительный. Будем посмотреть на состояние портфеля. В любом случае, каждая новая акция — это потенциальное увеличение пассивного дохода, в том числе с дивидендов, в будущем, так что продолжаем. 💬 Как ваши акции себя чувствуют? Какие акции покупаете активнее всего, а какие мечтаете продать? #акции

🚀 Дивидендный сезон в разгаре, рубль резко ослабел! Облигации, недвижка на максимуме, фондю-IPO, ключевая ставка, инфляция. Воскресный инвестдайджест Финишная прямая, до Нового Года всего 2 недели и одно заседание ЦБ по ключу — каким он будет, скоро узнаем. А вот что уже знаем, так это про дивиденды, новости по мирному плану и космические цены в недвижке! Кроме того, Базис срубил на фондю-IPO 3 млрд рублей — красавчики. И вы уж тем более красавчики, ловите свежий дайджест. 🏆 Резкое ослабление рубля Наконец-то эксперты оказались правы;) Изменение за неделю: 76,50 → 80,05 ₽ за доллар (курс ЦБ 76,09 → 79,72). Юань 11,78 → 11,23 (ЦБ 10,73 → 11,27). Похоже, экспортёры продали валюту. Импортёры начали её активнее покупать. Что говорят эксперты? • Опрошенные ЦБ аналитики ожидают в декабре около ₽81 за доллар • В компании Эйлер ждут ₽85 на конец февраля • В АТОН ждут в 2026 году средний курс ₽90 за зелёного • В Альфе на конец 2026 ждут ₽92–94 🎢 Акции росли, но стали падать Всю неделю акции шагали вверх (индекс доходил до 2 769), но в пятницу упали. Итоговое изменение IMOEX с 2 711 до 2 739. Европейцы воруют деньги ЦБ, мирный план обсуждается, скоро Новый Год. РТС: 1 122 → 1 082. Спасибо ослаблению рубля. То переговоры назначаются, то отменяются. Трамп, видимо, больше думает о том, какие подарочки хочет на Рождество, или о том, из чего рождественское фондю приготовить, но заявил о «большом прогрессе» в процессе урегулирования. 🫕 Фондю-IPO Базис разместился на IPO, акции сразу же упали. Но это база. Зато 3 ярда с инвесторов собрали — выгодно. Раскатали их в полнейшее фондю. Как говорится, мыши плакали, кололись, но продолжали есть кактус. Ждём новые IPO! 🫰 Дивидендный сезон Отсеклись: Акрон, КарМани, ЦИАН, Мордовэнергосбыт, Европлан и Займер. На очереди: НКХП, Пермэнергосбыт, Ренессанс, Полюс, Диасофт, Озон. Больше всего по обычке Перми (5,96%). Дивидендный сезон в разгаре! Объявились: ВХЗ (12,56%). 🎅 Ралли Санта Клауса Уже две недели подряд акции растут. Но это ещё не ралли. Нужен рост в последние две недели года! Санта Клаус уже готовит котлету, а вы? В 18 случаях из последних 22 рынок рос в последние дни декабря, примерно в половине случаев рост был более 4%. Как будет в этот раз? Узнаем через 2 недели. 💼 Облигации Мощная движуха получилась! Разместились/собрали заявки: ГПБ, Центр-Резерв, Новосибирская обл., АБЗ-1, Тальвен, ПГК, Бустер, Газпром Капитал CNY, Защита Онлайн, Селигдар, МГКЛ, КЛВЗ Кристалл, Зоопт, Сбербанк, Солид Лизинг, СФО ТБ-6, Совкомбанк Лизинг, ВТБ Лизинг, Элтера, Миррико, Альфа-Банк. Подался на ПГК, Совкомлизинг, ВТБ Лизинг. На очереди: Башкортостан, Артген, СовкоКапПартнерс, СибАвтоТранс. Тут ничего не планирую. RGBI опять вверх: 118,42 → 118,95. Инфляция за неделю остаётся низкой. 🏙 Снова исторический максимум в недвижке Вот и снова обновили истхай в Москве. Индекс MREDC 326,3к → 327,2к за м². Эй, я так не играю! Может уже хватит? 📈 Инфляция продолжает скукоживаться Рост цен за неделю составил 0,05% после 0,04% неделей ранее. С начала года рост цен составил 5,31%. Годовая инфляция снизилась с 6,62% до 6,34% — так её! Сильнее всего подорожали сосиски и сардельки — это ли не знак, что ЦБ снизит ключевую ставку 19 декабря? 🔧 Новый ключ — каким будет? Либо 16%, либо 16,5% — именно так считают эксперты. Осталось дождаться пятницы, и узнаем, что придумает Эльвира Сахипзадовна. 🗞 Что ещё? • Мосбиржа планирует запустить ИИ-индекс на российские акции в 2026 году • Золото дорожает, серебро тоже • Вы красавчики