АДР/ ГДР: что это

Buyback «байбэк»: Что это ? 🪅 💡 BB - это обратный выкуп акций эмитентом у их владельцев или с биржи. Чаще всего корпорации объявляют об обратном выкупе, когда у них накапливаются свободные наличные средства, и чтобы не держать их на счетах, компании проводят байбэк. 🗞️ Новость о вложениях в акции собственного бизнеса может означать уверенность и потенциал компании. Тем самым создается дополнительный спрос на акции, который обусловлен ростом котировок. ❕Так же байбэк может проводиться в том случае, когда акции компании сильно недооценены. Чем это выгодно инвесторам ❓ ▫️ выкуп акций происходит по цене выше рыночной ▫️ выкуп влияет на котировки, тем самым увеличивая спрос на рынке ▫️ увеличение финансовых показателей в отчетности в отношении акционерного капитала ▫️ позволяет увеличить фактические доли крупнейших акционеров и упрочить их позиции. Доход инвесторов ❕ 💡 Байбэк - по сути те же дивиденды, но не облагаемые налогом. Можно продавать акции по более выгодной цене. К тому же возможен рост доходности на 1 акцию, если эмитент решит их аннулировать после выкупа (тк в обращении акций станет меньше). Зачем компании байбэк ❓ ▪️ убрать избыточную ликвидность ▪️ улучшение соотношения прибыль / цена акции ▪️ обратный выкуп создает дополнительный спрос на акции ‼️Компании необходимо тщательно проанализировать проведение байбэка. Если он будет влиять на рост долговой нагрузки, то скорее всего он пойдет во вред бизнесу. Способы проведения байбэка ❕ ▫️Выкуп с открытого рынка - самый частый способ. Эмитент выставляет на бирже заявки на покупку акций. Могут выставляться на нескольких биржах - в зависимости от того где торгуются акции. ▫️Выкуп у инвесторов - проводится тендер и определяется фиксированная цена. Обычно цена выше рыночной. Этот способ быстрее нежели чем 👆🏼и позволяет выкупить большое количество акции за короткий срок. ▫️»Голландский» аукцион - итогом которого является непредсказуемость исхода для инвесторов. Инвесторы выставляют свои цены и компания выкупает от меньшей к большей, пока не будет куплено необходимое число акций. ‼️Выкупленные с рынка акции приобретают статус «казначейские» - они не дают права голоса, по ним нет дивидендных выплат, не участвуют в разделе имущества компании. ‼️Но проведя выкуп через дочернюю компанию, можно избежать этих последствий. Тогда статус этих акций будет «квазиказначейские» 💭 К минусам ББ можно отнести то, что инвесторы могут предположить, что у компании накопились средства , которые так и не вложили в производство или расширение - вероятно застой в производстве «стагнация», тем самым инвесторы могут начать продавать свои акции •Примеры байбэка российских компаний: Новатэк - в 2021 г. одобрил 5-летний план по обратному выкупу на сумму до 1 млрд. $ Лукойл - совершал выкуп с 2019 г. по 2022 г. Сбербанк - программа выкупа с 2022 г. по 2025 г. на сумму до 50 млрд.руб. #js_обучение #новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #псвп #акции #отчет #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #сердце_пульса

#кот_в_мешке @Pulse_Official Последний день конкурса от @Mistika911 @MegaStrategy @SamNakopil Поделюсь мнением о PLZL 🔍 Полюс - крупнейший производитель золота. Входит в пятерку мировых золотодобывающих лидеров. У компании самая низкая себестоимость производства. ▫️ PLZL обладает огромными запасами золота в мире ~ 97 млн. унций. ▪️ Предприятия расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а так же Республике Саха (Якутия). ▫️ У компании в перспективе 4 геологоразведочных проекта. Полное их завершение позволит нарастить объем добычи примерно в два раза. 📑 По итогам финансового отчета за 1П2023 г. Показатели достаточно на высоких уровнях, кроме чистой прибыли. Она упала в следствие переоценки производных фин. инструментов и из-за курсовых разниц. 💭 За 2022 г. компания не выплатила дивиденды, а направила средства на обратный выкуп акций. За счет этого, возможно приобретение активов POLY ❗️💭 К рискам можно отнести - усиление санкций, падение цен на золото, повышенные налоги, и проблемы реализации. ❕💭 Теханализ. Был продолжительный восходящий тренд до - 12 300. Далее произошел сильный отскок(отчетливо виден пинбар). И наблюдаем консолидацию. Стрелками отметила, как график двигается в коридоре от уровня поддержки. На данный момент цена на отметке 11 287. Есть вероятность, что к середине декабря цена подойдет к уровню сопротивления до ~ 12 000. На долгосрочный период, есть вероятность, что цена может достигнуть отметки ~ 16 000. Так как непростое кризисное время может оправдывать вложения в золотые активы и тем самым укрепляя позиции золотодобывающих компаний на рынке. ❗️ исключительно мое мнение #js_та #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #псвп #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #сердце_пульса

EBITDA: что это ? 🪅 💡 EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) - это показатель прибыли компании до выплаты процентов, налогов, и амортизации. •Есть несколько формул для расчета: 🧮 EBITDA = Чистая прибыль + Начисленный налог на прибыль + Начисленные проценты по кредитам + Амортизация основных средств и нематериальных активов (при расчете нужно иметь ввиду неоперационные доходы и расходы) 🧮 EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Возмещенные налог на прибыль + Внереализационные (расходы – доходы) + Оплаченные проценты – Принятые проценты + Амортизация ОС, заложенная в цену продукта – Переоценка активов 🧮 EBITDA = Прибыль до налогообложения + Амортизация + Проценты уплаченные - Проценты полученные ‼️ Все данные берем из отчетов компаний. Показатель EBITDA можно рассчитывать за любой отчетный период. ‼️ На практике вычислить EBITDA может быть трудно по двум причинам: разрозненный подход к учету затрат и неоперационных доходов, а также сложность получения или полное отсутствие сведений об амортизации. 💭 по МСФО считать легче, нежели чем по РСБУ. •Для чего используется 🫧 Оценка финансового положения и перспектив. Показатель растет - значит у компании все неплохо. Показатель - отрицательный - бизнес работает в убыток, необходимо тщательно разбирать причину. 🫧 Оценка кредитоспособности. То есть, может ли компания обслуживать свой долг и за какой срок сможет его погасить. Например, банки перед выдачей кредита компании на те или иные цели, могут сделать расчет сможет ли заемщик расплатится по обязательствам. Формула: Долг (debt)/ EBITDA. Норм. значение 0-3, выше 4 - компания закредитована. 🫧 Оценка инвестиционной привлекательности. В совокупности с первыми двумя пунктами, а так же насколько компания эффективно использует свои ресурсы. Данный показатель могут использоваться учитывать для составления рейтингов. 💭 EBITDA можно использовать для сравнения компаний из разных государств с разным налогообложением. 💭 Исключительно по чистой прибыли, оценивать работу компании достаточно сложно и даже не правильно. Так как, EBITDA показывает работу основной деятельности, но не учитывает расходы по кредитам и займам, амортизацию, налоги. •EBITDA включает в себя множество видов. Например, 💡EBIT - прибыль до вычета налога и процентов по кредитам. В нем не учитывается «амортизация» 🧮 EBIT = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Начисленные проценты по кредиту 🧮 EBIT = Выручка - операционные расходы ❕EBIT ближе к свободному денежному потоку 💭 Скорректированная EBITDA - скажем, это показатель, в котором определенная компания может не отражать определенные статьи. За счет чего результаты в отчетах бывают завышены. •Плюсы EBITDA ▫️ Позволяет быстро сравнить деятельность компаний одной отрасли ▫️ Показатель не зависит от определенной страны и налогов ▫️ Помогает определить размер финансового потока для выплаты по кредитам ▫️ Входит в число мультипликаторов, определяющих эффективность и прибыльность компаний. •Минусы EBITDA ▪️ Многие важные показатели не учитываются (стоимость активов, оборотный капитал) ▪️ Данный показатель не предусмотрен в отчетах по РСБУ ▪️ Нет единой формулы расчета. Каждая компания считает по разному. Еbitda не должна использоваться как единственный показатель для оценки бизнеса. 📑 Пример расчета Для примера возьмем отчет GMKN за прошедший 2022 г. (по МСФО) посчитаем по 3 формуле: 💭 Данный расчет является самым простым и его бывает вполне достаточно для оценки компании. по МСФО EBITDA (в млн.руб) = 538 083 (прибыль до налогообложения) + 68 251 (амортизация) + 41 583 (% уплаченные) + 12 539 (% полученные) = 635 378 млн.руб https://www.nornickel.ru/upload/iblock/785/rg088p68mvzhi0g67ufyksyg150u11ci/rus_rub_ifrs_consolidation_reporting.pdf Благодарю за внимание! Если было полезно, прошу поставить реакцию 🥹 и подписаться на профиль ☺️ #js_обучение #новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #псвп #акции #отчет #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #сердце_пульса