12% дивидендная доходность: кто в России платит такие дивиденды? - leonov_mnenie

Столетняя война? Зеленский опубликовал открытое письмо Путину с предложением личной встречи в нейтральной стране и с реальными гарантиями безопасности для завершения войны. Реакция Путина: если мы дойдем до подписания документов с Украиной, их надо подписывать с легитимными представителями Киева. Песков: если Зеленский хочет встретится с Путиным, он может приехать в Москву. Вот и поговорили. Что еще интересного: - Защищаться от беспилотников бизнесу придётся за свой счёт. Создавать специальный фонд для таких расходов власти не собираются, заявил на ПМЭФ министр финансов Антон Силуанов. По его словам, под атаки чаще всего попадают предприятия нефтегазового и энергетического секторов, а у них «деньги есть». Ранее им разрешили покупать оружие для защиты объектов; LKOHROSNSIBN - Еще от Силуанова: "поступления от НДС растут больше плана. Были риски, что мы можем перегнуть палку. Нет, не перегнули". Ждем НДС 25% в следующем году?)) - Сегежа планирует выйти из отрицательного FCF к концу 2026 года, сообщил президент АФК Система Тагир Ситдеков. Вот это фантазии у человека, просто без границ. Тем временем реальность: за I квартал убыток Сегежи вырос на 14%, до 7,8 млрд. рублей; SGZHAFKS - Поставки российской нефти в Венгрию и Словакию по трубопроводу «Дружба» вернулись к прежним объёмам. В мае они восстановились до нормального уровня 165 тыс. баррелей в сутки, пишет Reuters. Позитивчик для Транснефти; TRNFP - Евротранс не погасил очередной выпуск ЦФА на 500 млн. По хотдогу инвесторам и поехали дальше, тут уже все понятно. EUTRRU000A10ATS0 RU000A1082G5RU000A10BVW6RU000A108D81

ROSN отчиталась за I квартал, показав важные аспекты, которые не назвать сюрпризом. С одной стороны, сравнивая цифры с IV кварталом 2025 года, видим заметное улучшение показателей и чистая прибыль составила 115 млрд. рублей, против 16 млрд. рублей ранее. Спасибо можно сказать Трампу, который взвентил конфликтом с Ираном цены на нефть и март показал существенный рост (смотри вложение). Анализ операционной деятельности тоже показывает устойчивый рост ключевых показателей. Так, общий объём добычи углеводородов достиг 63,1 млн тонн нефтяного эквивалента, продемонстрировав прирост на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом. Наибольшую динамику демонстрирует газовый сегмент: рост на 4,3% кв/кв (до 21,8 млрд кубометров) напрямую связан с активным освоением шельфовых месторождений. В то же время добыча жидких углеводородов, несмотря на сложные погодные условия в Сибири, осталась на прежнем уровне - 45,2 млн тонн. И можно решить, что пора покупать, тем более второй квартал обещает быть куда сильнее, там уже не один месяц высоких цен. Но мы видим сводки новостей, где в контексте прилетов дронов мелькают активы Роснефти в Туапсе, Новокуйбышевске, Саратове. Преимущественно, именно Роснефти досталось во-втором квартале, но и раньше бывало. Динамику по всей стране нам предлагает блумберг (смотри вложение). В итоге, капитальные затраты за первый квартал составили 418 млрд руб, это +72,7% кв/кв. Сколько будет во-втором квартале, страшно подумать. Но главное, что компания прямо заявляет: рассматривается вариант создания финансового резерва под будущие списания, что скажется на финансовых результатах. Это история, которую мы только недавно увидели в компании Россети Центр, что привело к падению дивидендов вдвое. Тут нас честно предупреждают, заранее. Для меня крайне показателен этот отчет, как отражение происходящего в секторе и его зависимость от геополитики. Один конфликт стал драйвером роста выручки и прибыли, другой - завалил компанию проблемами и расходами. Судя по котировкам, на рынке не много желающих покупать такой непредсказуемый актив, где все зависит от внешних факторов и потому котировки на уровне, где были при нефти вдвое дешевле. Спустя пол года, мы можем кусать локти, что не купили по текущим. А можем получить повторение ситуации в MRKC, расстройство рынка и цены еще ниже. Потому, я бы участвовал в этой истории, не будь на рынке прозрачных идей по хорошим ценам, а пока есть что-то надежное с дивидендами от 30% за два года - постою в стороне.