АФК Система — можно ли победить инвестору в «дочки-матери»❓

ГАЗПРОМ НЕФТЬ: АТЛАНТ ПОДСТАВИЛ ПЛЕЧИ ⁉️ 🚩 Пока вводятся очередные санкции на СПГ и танкерный флот, Reuters сообщает, что нефтяной экспорт Газпрома удвоился в 2023 году и, вероятно, удвоится в 2024 году 🔵Что мы знаем о «Газпром нефти»? - ⛽️ #SIBN — нефтяная компания, занимающая 3 место (12%) по нефтепереработке и 4 место (8%) по добыче в России - Структура нефтепереработки: Дизель — 35%, Мазут — 30%, Нафта — 23%, Керосин — 8%, Бензин — 4% - У компании 3 место по маржинальности нефтепереработки (после Лукойла и Татнефти) - При этом компания перерабатывает 40% добытой нефти 🔵Что с финансовым положением? - Cамая финансово эффективная нефтяная компания России по показателю EBITDA на тонну добычи - Среднегодовой темп роста EBITDA и Чистой прибыли +12-13%, что опережает темпы роста Выручки +9% - Демпферные выплаты (компенсирующие разницу между ценами на продажу продукции со скидкой внутри страны и рыночной ценой нефтепродуктов заграницей из кармана государства) за 5 месяцев 2024 года превысили выплаты прошлого года на 93%, что говорит о вероятно сильном отчёте по итогам 1 полугодия для компании 🔵Планы на будущее: ⬆️ - Компания продолжит повышать эффективность производства, открывать и разрабатывать новые месторождения - Один из стратегических фокусов — нефтедобыча в Арктике (самый перспективный регион ближайших десятилетий) - Строительство новых НПЗ компания пока не планирует 🔵Риски: ⬇️ - Минфин может свернуть демпферные выплаты, это решение может негативно повлиять на прибыльность - Долговая нагрузка одна из самых низких в секторе, соотношение Чистого Долга к EBITDA ~0.23x - Инвестиции в развитие арктического шельфа могут повлиять на дивдоходность в будущем 🔵Оценка аналитиков Ranks и стратегия по акции: - Одна из самых недооценённых акций в секторе с дивдоходностью >15% - Ради Газпрома увеличила выплату дивидендов с 50% до 75% от прибыли - Прогнозный потенциал роста на горизонте 12 месяцев более 35% Ставьте 👍, если понравился разбор 📈

⛽️ Транснефть отчиталась по МСФО за 2023 год 🔸 Выручка компании выросла на 10,5% до 1,331 трлн рублей; 🔸 Операционная прибыль составила 310,8 млрд рублей; 🔸 Прибыль на акционеров выросла на 22% до 296,5 млрд рублей — рекорд для компании. Акции растут на 1,5%. Вся нефтянка демонстрирует неплохие показатели за 2023 год даже с учетом дисконта и не очень высоких цен на нефть. Транспортировка нефти внутри России при этом остаётся крайне стабильным бизнесом. Особенно, когда столько средств сейчас вкладывается в инфраструктуру.

💿 Норникель #GMKN — крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших в мире производителей платины и меди. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2019 – 877,8₽ млрд (+20,43% г/г) • 2020 – 1117₽ млрд (+27,25% г/г) • 2021 – 1317₽ млрд (+17,91% г/г) • 2022 – 1184,5₽ млрд (-10,06% г/г) • 2023 – 1172₽ млрд (-1,06% г/г) Чистая прибыль: • 2019 – 375,6₽ млрд (+98,21% г/г) • 2020 – 245,4₽ млрд (-34,66% г/г) • 2021 – 478,9₽ млрд (+95,15% г/г) • 2022 – 401,8₽ млрд (-16,1% г/г) • 2023 – 210,7₽ млрд (-47,56% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 11,8, среднее 17,6 • P/BV: 4,27, среднее 2,18 • P/S: 2,22, среднее 3,64 • ROE: 36,7%, среднее 16,9% • PEG: 0,73 (недооценена) • Долг/Капитал: 1,52, среднее 0,89 • Модель DDM: 15334₽ Ожидаемая годовая доходность: 14% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Норникеля, можно сделать вывод, что компания недооценена. Далее разберем дивиденды. Ставьте 👍, если было полезно.