Вспомнил про Beyond Meat ( $BYND )

Закрыл позицию по FOLD Очень странная ситуация, я сегодня много ресурсов перерыл, но нигде ничего не сказано ничего. Цена не двигается из-за того, что все ждут каких-либо новостей. Но сегодня 30 августа, а крайняя дата была вчера. После этого уже возникают вопросы. К тому же, откровенно говоря, это так себе сигнал. Я не хочу продолжать, думаю вряд ли чего хорошее случится. Можно, конечно, со стопом коротким подержать, всё таки просто так не провалится цена, но не хочу.

Немного слов об Axsome Therapeutica ( AXSM ) Не секрет, что компания получила одобрение своей главной жемчужины - AXS05 против Большого Депрессивного Расстройства. Акции с тех пор подскочили на почти 70%. Так что делать дальше? Наверное начать нужно с того, что новый препарат от БДР - далеко не единственное лечение. Но он обладает одним главным преимуществом - началом действия уже на 1ой неделе. Большинство нейролептиков начинают действовать на 4 неделю. Разница очевидна. По этому, касаемо скорости, у Axsome есть только один конкурент - esketamine от Janssen. Но последний вызывает зависимость (что вообще проблема большинства нейролептиков), так что AXS05 прям очень хорошо выглядит, поскольку проблем с зависимостью у него вроде нет. Я нашел неплохую аналитику об возможной оценке компании. Итак, около 20 млн человек страдают от БДР. При охвате 5% рынка - это 1млн человек. Добавим, что с учётом злоупотребляющих эта цифра может вырасти до 1.8млн. При стоимости лекарства в 125$/месяц (1500$ а год), выручка достигнет 1.5 млрд$ (до 2.7 с учётом злоупотребления). Дальше автор рассматривает оценку продаж компании (P/S) в среднем среди компаний в области нейробиологии и берет очень консервативный 3х кратный (у ACAD , например, 5) и получает капитализацию в 4.5млрд (соответственно - 8млрд). То есть 115 $ на акцию. Что касается сроков, то называют конец 2024 года, но реально может быть и начало 2024 - в той же области нейробиологии очень быстро распространяется препарат. Ещё одним важным активом компании является Sunosi. Это препарат от чрезмерной дневной сонливости из-за нарколепсии и синдрома обструктивного апноэ во сне(СОАС). Охват - примерно 1.5 млрд человек в мире (правда азиатские рынки уже имеют свой препарат) Но медикаментозно лечатся только около 1% из этого числа. Это сложность - как такового рынка для препарата нет, но последние годы он активно создаётся, да и компании оптимистичные взгляды. А ещё есть pipeline. А там препараты от мигрени, Альцгеймера, курения. И, с учётом неплохого финансового положения (73млн cash + 100млн кредитная линия + поток от Sunosi) даже затраты на маркетинг не выглядят очень страшными. P.S. ещё один важный момент - поскольку Axsome может использовать существующих врачей, которые уже привыкли назначать Sunosi, процесс запуска AXS05 будет более успешным, чем вы ожидали. Другими словами, компании не нужно строить все усилия по продажам/маркетингу с нуля. Я планирую набрать чуть позже - надеюсь цена немного скорректируется. Ближе к концу года ожидают результаты по Альцгеймеру и одобрение по мигрени.

Думаю все вчера наблюдали за грандиозным падением индексов США. Последние несколько недель меня очень сильно напрягал рост индексов. Начался он с данных по инфляции (не помню число). Кое-где писали, что уже +50% со дна - сигнал конца медвежьего рынка и начала нового движения наверх. Но, если после этих данных послушать заявления членов FOMC, да и просто экономистов, то мало кто видел конец повышения ставок. Очень странно, что рынок полетел вниз только на заявлении Пауэлла. Ведь, такой ястребиный настрой, в общем, был предсказуем. С чего вдруг ему меняться, когда инфляция все равно выше 8% и вроде только начала снижение. Биотехи в принципе не так плохо себя чувствовали. При падении S&P500 на 3.4%, XBI упал на 4.9%. Не так плохо. Вообще, техническая картина по S&P выглядит хуже, чем по XBI: если по второму ещё можно разглядеть 5-ти волновое движение от минимума, то по первому, скорее, наблюдается 3-ый отскок - ралли медвежьего рынка. Теперь может быть откат вплоть до уровня минимумов по XBI (если текущее движение - импульс вверх от минимума), конкретные уровни сложно назвать: непонятна структура, но вторые волны часто оказываются очень сильными. Посмотрим. На этом фоне: BLUE - -3.5%, FOLD - -7.7%, HRTX - -10.7%, APLT - -4.5% и DMTK - -5.5%. Could be worse. В S&P всего 5 бумаг в плюсе закрылось P.S. S&P ещё и в линию тренда упёрся; я рассматриваю текущее снижение как 4 волну, а значит она не пойдет в зону первой - линия 3603. Наверное по S&P тоже начался новый импульс, если учесть как близко был минимум. #sp500