Инвестиции Nvidia в стартап Ayar Labs: разработка фотонных процессоров

Войти

.$ в стартап Ayar Labs, специализирующийся на разработке фотонных процессоров 💡Фотонные процессоры, которые для передачи данных используют свет, а не электрический ток, ещё несколько лет назад были только идеей, однако с тех пор некоторые стартапы сильно продвинулись в своих инженерных исследованиях и привлекли огромные инвестиции. 👉Мощность традиционных кремниевых чипов сильно выросла за последние десятилетия, однако дальше уменьшать размер транзисторов уже некуда, поскольку он уже достигает нескольких атомов. 👉Итак, закон Мура, согласно которому количество транзисторов на чипе удваивается каждые 2 года, снижая производственные расходы, скоро перестанет действовать, и производители ищут новые решения для создания мощных чипов, способных обрабатывать задачи искусственного интеллекта. 🔎 По данным PitchBook, в прошлом году стартапы, специализирующиеся на кремниевой фотонике, привлекли 750 млн.$, т.е. в 2 раза больше, чем в 2020 году. Для сравнения, в 2016 году они привлекли 18 млн.$ Старший аналитик компании по новым технологиям Брендан Берк ожидает, что фотонные процессоры станут широко использоваться в центрах обработки данных уже в 2025 году, а рынок технологий кремниевой фотоники к тому времени достигнет объёма в 3 млрд.$, что соответствует объёму рынка графических процессоров в 2020 году. 🗣“Искусственный интеллект набирает популярность бешеными темпами, сейчас большая часть серверов центров обработки данных отведена под задачи ИИ”, - сказал генеральный директор Ayar Labs Чарльз Вуйшпард в интервью Reuters. “Две главные проблемы связаны с передачей данных и с энергопотреблением”. Когда процессоры, использующие для передачи данных электрический ток, состоят из сотен или тысяч транзисторов, скорость передачи данных между чипами и серверами может сильно падать. Но не только разработчики фотонных процессоров привлекают крупные средства, разработчики квантовых процессоров тоже набирают популярность 👉PsiQuantum уже привлекла порядка 665 млн.$, хотя пройдёт ещё много лет, прежде чем она выполнит обещание, что квантовые процессоры изменят мир. 👉Lightmatter, которая создаёт фотонные процессоры для ЦОД, способные справиться с задачами ИИ, привлекла около 113 млн.$ и собирается представить свои разработки уже в этом году. 👉Luminous Computing, которая создаёт фотонный ИИ-суперкомпьютер при поддержке Билла Гейтса, привлекла 115 млн.$ 🗣Амир Файнтух, глава GlobalFoundries по вычислительным системам и инфраструктуре, сообщил, что компания объединила усилия с PsiQuantum, Ayar и Lightmatter и создала производственную платформу для технологий кремниевой фотоники, которую могут использовать и другие. Платформа была запущена в марте. 🗣Питер Барретт, основатель венчурной компании Playground Global, который проинвестировал Ayar Labs и PsiQuantum, верит, что кремниевая фотоника повысит скорость вычислений в долгосрочной перспективе, но впереди долгий путь. “Парни из Ayar Labs решили одну из главных проблем… проблему падения скорости при передаче данных между высокопроизводительными чипами”, - сказал он. “Однако появления первого полностью фотонного процессора (без использования квантовых технологий) придётся подождать”. Источник - Что касается самой компании , её я планирую набирать не раньше чем по 120$. С текущих 187$ это снижение на 35%. Если статья была полезной, прожмите лайк)

#INMD #Обзор InMode INMD является ведущим мировым поставщиком инновационных, минимально-инвазивных медицинских решений в области косметологической хирургии. Основана в 2008 году. Штаб-квартира расположена в г. Йокнеам-Илит, Израиль. Компания стремится внедрять новые хирургические процедуры, а также улучшать существующие методы лечения. А также, использует свои признанные в медицине минимально инвазивные радиочастотные технологии, чтобы предложить обширную линейку продуктов в нескольких категориях для пластической хирургии, гинекологии, дерматологии, отоларингологии и офтальмологии. Inmode производит и продает эти продукты непосредственно пластическим и лицевым хирургам, эстетическим хирургам, дерматологам и акушерам-гинекологам. Продукты можно использовать на различных участках тела, включая лицо, шею, живот, плечи, бедра и интимные области женщин. Inmode продает свою продукцию более чем в 70 странах, но США, где популярность неинвазивной и минимально инвазивной хирургии продолжает расти, являются основным рынком сбыта. #Отчёт 2 мая компания опубликовала финансовый отчёт за 1 квартал 2022 года: 🟢Выручка выросла на 31%, с 65.5 млн.$ до 85.9 млн.$ (г/г.) 🟢Чистая прибыль выросла на 16.5%, с 26.6 млн.$ до 31 млн.$ (г/г.) 🟢Маржинальность составила на 36% 🗣«2022 год начался хорошо, несмотря на неопределенность на мировых рынках. Операционные проблемы, связанные с глобальными проблемами цепочки поставок и ростом цен на отгрузку, повлияли на нашу валовую прибыль. Однако нам удалось смягчить влияние этих проблем и удовлетворить растущий спрос и обеспечить доставку каждой платформы в течение 10 дней». - сказал Моше Мизрахи, председатель и главный исполнительный директор InMode. 🗣«Рост доходов от расходных материалов и услуг вырос на 79% по сравнению с прошлым годом, так как большее число пациентов обратилось за минимально инвазивными методами лечения, а также наша расширяющаяся база установок. Это убедительный показатель того, что наши платформы используются чаще». - сказал Яир Малка, финансовый директор. 👉Доходы за пределами США составили 38%, при этом Канада, Европа и Латинская Америка внесли основной вклад в рост компании. #Мультипликаторы 🟢Текущий P/E - 10.88 (среднее по сектору 28.42) 🟢Текущий P/S - 4.81 (среднее по сектору 4.84) по текущей стоимости акций в 25$ компания оценивается адекватно #Прогноз Руководство представило прогноз на весь 2022 год, заканчивающийся 31 декабря 2022 года . Основываясь на текущих оценках, руководство ожидает: -рост выручки на 17% -рост прибыли на 2% -маржинальность на уровне 39% 🗣«Мы сообщили о рекордных цифрах продаж расходных материалов, что свидетельствует о растущем коэффициенте использования и спросе на наши платформы. События вернулись к уровню, существовавшему до пандемии, и нам удалось привлечь более широкую аудиторию. Мы с оптимизмом смотрим на общий спрос на нашу продукцию и ожидаем, что бизнес в Северной Америке будет продолжать расти и будет основным источником дохода для InMode». - сказал Шакил Лахани, президент InMode в Северной Америке. #Перспективы 👉По данным Emergen Research, объем мирового рынка минимально инвазивных хирургических систем, как ожидается, вырастет с 21,98 млрд.$ в 2020 году до 41,16 млрд.$ в 2028 году, что означает среднегодовой темп роста выручки на уровне 8,1% за этот период. Мировой спрос на устройства и системы, которые продает INMD, растет, и международная экспансия компании очень своевременна. Международная экспансия INMD не только ускорит рост, но и уменьшит риск чрезмерной зависимости от США. https://www.emergenresearch.com/industry-report/minimally-invasive-surgical-systems-market Компания впечатляет своими финансовыми результатами. За последние 5 лет среднегодовой рост выручки составил 113%, среднегодовой рост прибыли 355% и средняя маржинальность на уровне 32%. На текущий момент доля компании в моём портфеле составляет 8%, средняя цена покупки составляет 32.43$. Буду держать до 50$.

#Перспективы #Block Всего 3% бизнеса Block могут стать ключом к будущей рыночной прибыли 📉 Акции компании Block SQ, специализирующейся на финансовых технологиях, полностью потеряли свою популярность на рынке. В 2021 году (когда компания еще называлась Square) цена ее акций превысила $281. На момент написания данной статьи они подешевели более чем на 60% по сравнению с этой ценой, поскольку инвесторы сомневаются в будущем потенциале роста компании. ❓Если вы сомневаетесь в способности Block в будущем превзойти среднерыночные показатели, подумайте вот о чем: в 2021 году всего 3,3% от общей выручки компании поступило из-за пределов США. Это означает, что если компания Block собирается оставаться компанией роста, ей необходимо добиться прогресса на международных рынках. И инвесторы начинают видеть проблеск надежды в этой области. Более подробный анализ компании Block ❗️Производство аппаратных устройств обходится Block в буквальном смысле дороже, чем их продажа. Вот конкретные цифры: в 2021 году компания Block потратила на оборудование $221 млн. Ее выручка составила всего $146 млн. Другими словами, только для того, чтобы доставить оборудование в руки клиентов, компания Block потратила примерно $75 млн. Компания Block пока не раскрывает логику, лежащую в основе этой стратегии. 📝 В своем годовом отчете руководство компании пишет: “Аппаратное обеспечение продается в основном как средство для роста нашей выручки от операций, и, как следствие, получение положительной валовой прибыли от продажи аппаратного обеспечения не является основной целью бизнеса аппаратного обеспечения”. 👉 Что касается Bitcoin, то заявленная цель Block – просто облегчить доступ для своих клиентов, а не зарабатывать деньги. Если вы хотите привлечь клиентов к высокодоходным возможностям, лучше всего предлагать самый широкий ассортимент товаров и услуг. Поэтому на некоторых вещах компания Block может практически не зарабатывать. Но, тем не менее, важно предложить их, чтобы выиграть более высокодоходные возможности для бизнеса. Инвестиции компании Block за рубежом 👉Как уже упоминалось, только 3% выручки компании Block генерируется на международных рынках. Но компания уже инвестирует за рубежом. В частности, согласно годовому отчету компании за 2021 год, продавцы уже осуществляют продажи с помощью услуг Block в Канаде, Японии, Австралии, Великобритании, Ирландии, Франции и Испании. Хотя выручка за рубежом составляет всего 3% от общей выручки, на международные рынки пришлось 9% валовой прибыли сегмента продавцов Block в четвертом квартале 2021 года. Визуализация международного потенциала компании Block 🔎 По данным Всемирного банка, мировой валовой внутренний продукт (ВВП) в 2020 году составил $84,75 трлн. На долю США приходится примерно 1/4 этого объема. Однако другие страны, в которых Block уже ведет бизнес, в совокупности составляют почти 20% мирового ВВП. Другими словами, если компания Block сможет масштабироваться на этих международных рынках так же, как в США, она может почти удвоить свои возможности. Источник - https://www.fool.com/investing/2022/05/02/block-business-could-be-key-market-beating/ На текущий момент стоимость акций составляет 105$, а компания оценивается очень дорого - P/E составляет 294 (среднее по отрасли 26.04)! По выручке компания оценена не дорого - P/S 2.77 (среднее по отрасли 3.24). У компании низкая маржинальность, за последние 5 лет в среднем она составляет 1.43% (среднее по отрасли 6%). Прогнозы аналитиков на ближайшие 2 года указывают на то, что выручка и прибыль будет расти на 14%, а маржинальность сохранится на уровне 1%. В текущих реалиях, когда инвесторы распродают высокорисковые активы, и тем более компании, которые имеют очень слабые показатели прибыльности считаю, что покупка Block не лучшая идея. Так к 2024 году, если компания оправдает прогнозные ожидания и скорректируется на 50$ P/E может составить 121, а это по-прежнему очень дорого!

Nvidia инвестирует 130 млн