🔖 Итог по Хэдхантеру $HEAD

Результаты прошлого года показали сильный рост 📈, высокую рентабельность 💰 и рекордные дивиденды. Однако коррекция связана с: 1. Отсутствие прогнозов на 2025 год, туманная ситуация 🌫️. 2. Слабая динамика в сегменте СМБ, падение платящих клиентов на 10% 📉. 3. Дивиденды будут только по итогам 2025 года 🗓️. 4. Снижение индекса занятости и обновлений вакансий давит на доходы 📊. Рост прибыли в 4 квартале объясняется снижением налога на прибыль с 25% до 5% 💼. Однако есть риск, что в этом году ситуация повторится. Необходимы драйверы для переоценки, но их нет ⏳. Снижение частоты обновлений вакансий будет частично компенсировано ростом цен на 20-25% 📈. Хэдхантер имеет стабильные позиции 👍 и может выигрывать от возвращения иностранных компаний и снижения ставок. Планирует направлять до 100% чистой прибыли на дивиденды, что обеспечит высокую див.доходность 💵. За 4 года полная доходность акций составила примерно 56% (11,8% в год) 📊. Последний отчет: 5 марта 2025 🗓️. Акции недооценены на 19% 📉. Справедливая цена: 4000₽ 💵 Рыночная цена: 3385₽ 💰 Не является инвестиционной рекомендацией. $HEAD