Давно не писал, потому что и повода не было

Последний раз писал больше месяца назад, а все потому что на рынке толком делать было нечего. Боковик, который гуляет вверх и вниз, все подчиняется новостям по геополитике и сперва ехали верхом на Трампе вверх, теперь верхом на нем же вниз. Что в такие моменты делать? Выжидать и следовать своей стратегии. Как и планировал сейчас довел долю облигаций в портфеле до 27% от портфеля, стараюсь добиться 30%, но держать в пределах 25-30%, в зависимости от того, что интереснее покупать на рынке. Избавился от множества старых активов, которые не имели большой ценности и при этом имели просадки, суммы не крупные, но все же. Пришлось порезать их все в минус, по некоторым правда даже удалось выйти в практически безубыток, а с учетом выплат дивидендов, скорее даже в плюс. Но сейчас портфель сосредотачивается на более-менее понятных и отличных бумагах. LEAS - купил себе по нормальной цене, считаю что в районе 650 уже неплохая бумага для покупки, на сильный долгосрок не планирую, но показатели неплохие, компания мне нравится, менеджмент более прозрачный, чем у многих других лизингов с облигациями, да и сейчас прибыль отправляют в дивиденды. На рубеже 1 года, думаю может неплохо себя показать, особенно если ставки будут снижаться. HEAD - отличная компания с высокими показателями, практически монополист на рынке, а также показывает из года в год стабильный рост. Что еще хотеть от хорошей компании в ИТ секторе? Многие из этого сектора показали себя не лучшим образом, некоторых пришлось продать, как к примеру IVAT - отчетность оказалась сильно хуже всех прогнозов, по факту не выполнили план на уровне POSI, и может если сходят еще ниже и будут интересны, но я предпочитаю более стабильные компании. К тому же Хэдхантер еще и дивиденды неплохие платит, хотя многие почему-то ждут от него повтора дивидендов после переезда, но сумма точно будет меньше. X5 - лучшие в своем секторе - этим все и сказано. Стабильно показывают отличный результат, к тому же жду две выплаты дивидендов от них в этом году. Одна уже известна и это дивы за прошлый год, но судя по заявлениям менеджмента компании у них еще есть деньги, которые они готовы выплатить инвесторам, может ближе к зиме. По ощущениям этот дивиденд еще не в цене и не воспринят рынком в полной мере. ROSN - привлекательна по цене в ~450, в остальных случаях брать бы не стал, но сейчас рынок активно падает, так что повод усилить позицию (пусть и не слишком сильно) MGNT - темная лошадка ретейла, которую невзлюбили инвесторы, за счет чего компания и просела вниз, сейчас находится на очень приятном уровне, чтобы докупать. Что я и делал в том числе. Жду от нее хорошей переоценки, на долгосрок не рассматриваю, потому что идея рискованная, но в случае объявления дивидендов и их утверждения может хорошо пойти вверх. В целом компания неплохая, но хуже пятерочки по многим показателям.

Последние две недели увеличил свою активность. Преимущественно в сторону облигаций. Распродаю все лишнее в пользу новых рразмещений с купонами 24%+. 2025 возможно лучший год, чтобы набрать облигаций на будущее с хорошим купоном и ставкой. В прошлом году доля облигаций в портфеле быбыла районе 13-15% и порой даже ниже, а сейчас уже 22% и планирую до конца года довести её до 30-35%. Пожалуй, это основополагающая часть общей стратегии. Сейчас много хороших эмитентов приходят на рынок, некоторые правда только для квалов. Из последних жду Мани Мена, надеюсь аллокация будет 100%. Сейчас модно после сбора книги увеличивать объём выпуска, как и утаптывать купон, учитывая, что разбирают все, как не в себя. Почти все, кто выходили на протяжении месяца сейчас торгуются выше номинала, порой с большим спредом к другим выпускам, что отлично показывает нерациональность рынка физиков. Что же касается акций, то для себя вижу идею в TRNFP, потому что потери от налогов избыточно опустили котировки и на мой взгляд дивы за 2025 будут неплохие. Также вижу идею в MGNT, который снискал дурную репутациюу инвесторов с целой пачкой плохих новостей и отменой дивов. Учитывая количество переработанного негатива считаю, что магнит может отлично выстрелить в рост, как только будут хоть какие-то хорошие новости. В зависимости от цены буду смотреть за X5, сейчас достаточно дороговато по цене, если после разового дивиденда цена будет приятной и менее 3000, то думаю возьму на долгосрок, спекулятивно не интересно. IVAT и SOFL айтишники, которые себя еще не показали и из-за POSI и его удручающей отчётности давление пока на весь сектор. Однако у этих двух компаний все же дела идут хорошо, а в случае наступления мира Софтлайн еще и главный бенефициар. А еще @T-Investments пролюбил заявку в ФНС на упрощенный вычет и надеюсь, что они успеют ее отправить в срок, как сами обещали. Во всяком случае на данный момент повторной отправки еще все не было. 🙏

Пока на рынке ничего интересного нет, и вероятно до 20 января ждать не стоит, то я немного расскажу о своем первом опыте участия в preIPO компании на платформе brainbox.vc. Это официальная инвестиционная платформа, включенная в реестр ЦБ, акции купленные там на этапах preIPO начисляются на платформе "Статус Онлайн", так что в плане сохранности переживать за это не стоит. Зачастую там ИТ стартапы разной направленности и разного этапа развития. Есть как те, кто еще только-только собирают на буквально "будущие иксы", а есть те, кто уже имеют стабильный бизнес и хотят расширения. Конкретно платформа brainbox.vc характерна тем, что позволяет войти на рынок preIPO не квалифицированным инвесторам (лимит на это не более 600 тыс. в год, с учетом ЦФА, к примеру) с минимальнымиыложениями от 5 тысяч. Но если в ЦФА я особого смысла не вижу, там все равно что облигации, только держать их надо до самого конца и нельзя продать, да и ставки зачастую меньше, чем в Облигациях на бирже, а эмитенты по факту многие те же. То preIPO - это куда более интересная история с высокими возможностями (и возможностью больших потерь). Что по инвестициям? Тут все зависит от компаний, бизнесы ищущие деньги на расширение предлагают меньшие доходности, а те кто на самом старте дают огромные икс, но стоит подумать и о рисках, что вся эта бизнес-модель просто не взлетит и может является не массовой, а только нишевой. В целом рисков много, но это венчур, а потому иначе и быть не может. Все на свой страх и риск. Доходности там предлагают от 150% за 3 года, до 1300% за 2 года. Верить или нет - это ваш выбор. Конечно, доходность 1300% может быть привлекательной и если все получится, как обещано, то вы сделается 13 иксов, но каков шанс? И да, такая доходность как раз достигается эффектом низкой базы. Поднять оборот компании с 100 млн, до 1.3 млрд за несколько лет вполне реально для развивающегося стартапа, само собой проделать то же, уже с 1.3 млрд куда сложнее. Относительно комиссий, тут предусмотрена комиссия 4% за сделку. Так как это все добро зарегистрировано в ЦБ, то с вас будут просить кучу документов при регистрации и верификации: паспорт, ИНН, Снилс, Госуслуги. Еще 135 рублей вы заплатите за открытие лицевого счета на "Статус Онлайн", тоже пройдя полную колоноскопию с документами и даже личным фото. Нужно оно или нет - это решать вам. Я же сделал свои первые инвестиции в венчур в размере 50 тысяч в компанию SimpleEstate (не ИИР).