&Безумная Акула &Голодная Акула

Впервые звучат инсайды о возможности территориальных уступок со стороны Украины. Это повышает шансы на мир в ближайшие месяцы. В связи с этим напомним о ключевых бенефициарах потенциального мира. @ALPHANETIC Традиционная оговорка — не факт, что компании получат реальный операционный буст (снятие санкций, возврат на зарубежные рынки). Но рынок в любом случае будет закладывать позитив в цену. Градация — в порядке реалистичности снятия или смягчения ограничений. Транспорт и логистика Совкомфлот FLOT Котировки на уровнях 2021 года. Идея — снятие санкций с танкерного флота в целях восстановления свободы экспорта. Это позволит сократить эксплуатационные расходы на обход ограничений. Как минимум — отсутствие новых санкций, что уже позитив. Аэрофлот AFLT Котировки на уровнях 2021 года. Идея — возврат регулярных рейсов в Европу и США, восстановление прямых закупок импортных комплектующих. Также — снижение потерь от сбоев и приостановок вылетов из-за атак на аэропорты. Энергетика и электроэнергия Юнипро UPRO Расчёт на выход Uniper из акционеров и выплату спецдивиденда за счёт кэша, сопоставимого с капитализацией. Даже если спецдивиденда не будет, пока рынок верит в сценарий, котировки могут расти очень быстро — это уже не раз происходило. НОВАТЭК NVTK Ставка на снятие санкций с газовозов, судостроительных предприятий и СПГ-проектов. Компания испытывает жёсткий дефицит танкеров. Мир может привести к получению застрявших судов и росту отгрузок СПГ. Газпром GAZP Надежда на возврат сбыта в Европу по старым трубопроводам. США уже представили Европе предложения по возобновлению поставок российских энергоносителей. Дополнительно — восстановление деятельности Газпром нефти и выход из SDN-листа. Сценарий малореалистичен, но рынок в любом случае будет тянуть GAZP. Нефтяной сектор Лукойл LKOH Ставка на выход из SDN и сокращение расходов на зарубежный сбыт, а также уменьшение спреда Urals–Brent. Риск — возможная потеря европейских активов и доли в Западной Курне-2 на период переговоров. Роснефть ROSN Аналогично Лукойлу — выход из SDN, снижение логистических расходов и сокращение дисконта на российскую нефть. Газпром нефть SIBN Аналогично Лукойлу и Роснефти — выход из SDN, снижение логистических расходов и уменьшение нефтяного дисконта. Финансовая инфраструктура СПБ Биржа SPBE Надежда на снятие санкций, возобновление работы с иностранными эмитентами и возврат комиссионных доходов к досанкционным уровням. Основной риск — даже снятие санкций может не вернуть доверие клиентов. Мосбиржа MOEX Потенциальный возврат нерезидентов, приток дружественных иностранных инвесторов и рост рынка, что поддержит комиссионные доходы. Дополнительно — приток розничных инвесторов, следующий за ростом рынка.

Банк Японии в пятницу повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, и заявил о готовности дальнейшего повышения ставок при улучшении экономических условий и сохранении высокой инфляции. БЯ повысил краткосрочную базовую процентную ставку до 0,75% с 0,5%, что является самым высоким уровнем с 1995 года. Это второе такое повышение ставки БЯ в этом году после повышения на 25 базисных пунктов в январе. Пятничное решение также было единогласно одобрено комитетом по денежно-кредитной политике БЯ. БЯ заявил, что ожидает, что японские компании продолжат стабильно повышать заработную плату в 2026 году, а корпоративная прибыль также, как ожидается, улучшится. В сочетании с ожиданиями напряженного рынка труда, БЯ заявил, что «весьма вероятно», что заработная плата и инфляция будут умеренно расти. Тем не менее, центральный банк отметил, что реальные процентные ставки остаются «значительно отрицательными», и что финансовые условия в целом остаются благоприятными для поддержки японской экономики. БЯ заявил, что, учитывая низкий уровень реальных процентных ставок, он готов повышать процентные ставки и дальше сокращать денежно-кредитное стимулирование, если японская экономика будет улучшаться в соответствии с его ожиданиями. БЯ ожидает, что базовая инфляция индекса потребительских цен замедлится до уровня ниже целевого показателя в 2% годовых в первой половине 2026 финансового года, а затем начнет постепенно расти. Центральный банк также ожидает, что рынок труда Японии останется напряженным в предстоящем году. Пятничное повышение ставки было широко ожидаемо рынками, поскольку БЯ стремится сдержать устойчивую инфляцию и поддержать ослабленную иену. Решение также было принято всего через несколько часов после публикации данных по ИПЦ за ноябрь, которые показали, что инфляция остается устойчивой, а базовая инфляция значительно превышает целевой показатель БЯ в 2% годовых. Теперь внимание полностью сосредоточено на пресс-конференции главы БЯ Кадзуо Уэды, запланированной на 15:30 по японскому времени (09:30 по московскому времени), чтобы получить больше информации о перспективах БЯ.

Инфляция в США выросла меньше, чем ожидалось, в ноябре, но осталась выше целевого показателя Федеральной резервной системы, поскольку первая партия данных о ценах была опубликована после окончания правительственного shutdown в середине ноября. Согласно данным Бюро статистики труда (BLS), опубликованным в четверг, индекс потребительских цен в США в ноябре вырос на 2,7% в годовом исчислении, что ниже показателя в 3,0%, объявленного в сентябре, и ниже ожидаемого роста в 3,1%. Так называемый базовый показатель, который не учитывает волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, вырос на 2,6% в годовом исчислении, что ниже прогнозируемого роста в 3,0%. Ранее BLS заявило, что не будет публиковать основной показатель ИПЦ или базовый ИПЦ за октябрь, поскольку не смогло собрать некоторые данные в течение этого месяца из-за продолжительного правительственного shutdown. Хотя отчет за ноябрь будет опубликован, он «не будет включать изменения в процентах за один месяц для ноября 2025 года, где данные за октябрь 2025 года отсутствуют», сообщило BLS. Неполный характер отчета об инфляции может привести к повышенной волатильности, согласно Goldman Sachs. Американский банк заявил в своей записке, что «сбор цен только во второй половине месяца может исказить цены в сторону понижения, поскольку цены на товары обычно резко снижаются примерно с середины ноября, когда начинается сезон праздничных распродаж». Показатели все еще превышают желаемый уровень ФРС около 2%, необходимый для достижения стабильного и устойчивого роста. Инфляция пока оказалась трудно поддающейся обузданию, но ослабление рынка труда указывает на возможность дальнейшего снижения процентных ставок. Центральный банк США снизил процентные ставки на четверть процентного пункта на прошлой неделе, как и ожидалось, снизив целевой диапазон своей ключевой ставки кредитования до 3,5-3,75%, самого низкого уровня с 2022 года. Однако члены ФРС остаются очень разделенными в отношении дальнейших действий и даже этого решения: было три официальных несогласия, и несколько других участников выразили сомнения относительно решения о снижении ставки в своих прогнозах соответствующей политики. SiZ5 #dollar #index #snp500 #фрс #инфляция #рубль #хочу_в_даджест #фундаментал