Привет, друзья👋

Продолжаем рубрику “Истории успешных бизнесменов”. Сегодня у нас Билл Акман. В этот раз мы не будем рассказывать историю его жизни и становления, а сосредоточимся на его деятельности в последние годы и его гениальной сделке, которая вошла в историю инвестиций и по которой вполне можно снять фильм. Начнём! #учу_в_пульсе 🤵‍♂️Билл Акман – неоднозначная фигура. Основатель и управляющий фонда Pershing Square, за которым числятся как успешные сделки, так и серьёзные неудачи. Давайте разбираться подробнее. 📉Первая из наиболее крупных неудач Акмана – шорт Herbalife. Билл заявлял о нежизнеспособности компании и считал её модель бизнеса – финансовой пирамидой. Сумма сделки составила $1 млрд. И неизвестно, сколько денег могла бы принести эта сделка, если бы не одно “но”. В СМИ просочилась (протолкнулась) информаций, что долю в компании купил легендарный инвестор Джордж Сорос. Также за компанию вступился Карл Айкан – ещё один легендарный трейдер. Естественно, в таком противостоянии у Акмана не было шансов и убыток по сделке составил около миллиарда долларов. 🔻Наверное, самым неудачным периодом для инвестора можно считать 2015-2018 годы. В то время, как индекс S&P500 демонстрировал рост, фонд ежегодно показывал убыток. В 2016-2017 Акман активно пытался спасти падающую Valeant Pharmaceuticals. По итогам 18 месяцев, Билл всё же продал все имеющиеся акции компании. Убыток составил более $3 млрд. Для управляющего фондом, как и для самого фонда, это было серьезным ударом. Но уже в 2019 фонд показал доходность выше индекса. Из недавних неудач фонда – покупка Netflix ( $NFLX). Акции были куплены за 3 месяца до обвала компании, сделка была закрыта сразу же после этого события. Убыток – около 400 миллионов долларов. Картина выглядит удручающе, однако, можно ли на одних неудачах построить фонд с $18.5 млрд в управлении и личный капитал свыше $3 млрд? Разумеется, нет. В целом деятельность Акмана является успешной, и сейчас мы рассмотрим его лучшую сделку. 📈Февраль 2020 года. Появляются первые новости и видео из Китая. Происходящее больше напоминает сюжет фильма, люди не понимают, что делать, как реагировать и, разумеется, не осознают масштаб проблемы. Но Билл воспринял ситуацию со всей серьёзностью. Он встал перед выбором – фиксировать позиции перед надвигающимся обвалом, либо хеджировать портфель. Решение было принято в пользу хеджирования. 💸Наверняка вы слышали про Credit Default Swap (CDS). Мы рассказывали о них в посте про кризис 2007-2008 годов. Возможно, вы смотрели фильм “Игра на понижение”. Простыми словами, CDS – это страховки на случай дефолта. И чем выше риск дефолта, тем выше цена на эти страховки. Билл в какой-то степени повторил сюжет из фильма. Когда никто не верил в обвал, он купил CDS на индекс корпоративных облигаций, стоили они тогда крайне дёшево. Сумма страхования составила $65 млрд. Свопы обошлись ему в $27 млн. Изначально Билл планировал держать их 3 месяца, но темпы пандемии превзошли все ожидания. Уже к середине марта свопы, на которые инвестор потратил $27 млн, стоили $2.6 млрд и Акман начал закрывать позиции, параллельно подогревая страх инвесторов выступлением на CNBC, в котором слёзно просил правительство ввести локдаун. К 23 марта позиции были закрыты, а Акман сделал х100 буквально за месяц. $2.6 млрд были вложены в акции на просадке, что впоследствии принесло еще около $1 млрд. Ситуация была отыграна идеально, а эта сделка навсегда останется в истории инвестиций. И пусть фигура Акмана всё еще вызывает споры, сомнений в его компетенции после таких событий стало значительно меньше, а интерес к его фонду Pershing Square вырос. Лично меня такие истории мотивируют не опускать руки в трудные времена и искать креативных выходы из тяжёлых ситуаций. Напишите в комментариях, историю какого бизнесмена вам бы хотелось услышать, и мы сделаем пост с разбором. 💎Понравилась статья? Подпишись и поставь лайк – это лучшая поддержка! #ПСВП