$SMLT Посмотрел ещё раз свежим взглядом отчётность компании

за 1П2025 в свете текущих новостей, сверился с данными о задержке ввода, и стало понятно, что 50 млрд льготного кредита от государства и 10 млрд от рыночного кредитора их не спасут, к сожалению, от слова совсем. Жадность фраера сгубила. Всосали в себя бизнес МИЦа, выплатили менеджменту почти 830 млн бонусов, а теперь пытаются делать хорошую мину при плохой игре - типа отдадим блокпакет за 50 млрд, т.е. весь акционерный капитал (100%) не способной платить по своим обязательствам компании, генерящей отрицательный операционный денежный поток на 116 млрд руб за полгода, с чистым долгом в 300 млрд, ребята оценивают в 200 млрд руб. Nice try. В нормальном мире это называется банкротство. Вспоминается Малинкрот и долгая тягомотига с 11-й главой. Только в США регулирование жёстче и аудитор честней, а у нас Б1 даже обесценений никак не насчитали Самолёту, сославшись на допущения менеджмента, хотя видно же, что есть кассовый разрыв и сроки ввода перенесены (отчётность выпускалась сильно позже июня). Похоже, что их кассовый разрыв уже сильно больше 100 млрд. Смотрите, их % платежи за полугодие равны операционной прибыли (50 млрд руб.), т.е. компания работает на обслуживание процентов при общем краткосрочном долге в 450 млрд руб и выручке в 170 за полугодие. Даже если да год они сделали 400 млрд выручки, заработав 117 млрд руб операционной прибыли, это не даст им кэша на покрытие тела долга, а только на выплату %. А ещё же нужно платить строителям за доведение до ума остальных проектов, эти расходы ещё не учтены. Теперь этот акционерный капитал не стоит почти ничего. Те, кто выскочил - молодцы. Думаю, что компанию заберут полностью. И передадут другим счастливчикам с админ. ресурсом. Транзитом через государство с кредитом на санацию или напрямую, уже неважно. Свято место пусто не бывает. RIP