Важность оптимизации налогов. Небольшая заметка на тему того что в инвестициях важнее думать о том как уменьшить налоги, а не о том что купить. В t-calc я добавил статистику, которая показывает, какова была бы доходность портфеля, если бы это был ИИС(старый Б или новый 3), а не обычный брокерский счет. Почти у всех приложений учета инвестиций, есть данные об уплаченных налогах, и у меня тоже есть, но не совсем понятно на сколько эти налоги уменьшают доходность портфеля и как их правильно учесть. Ведь они платятся в разное время, а как известно деньги в прошлом и деньги сейчас имеют немного разную ценность. И просто суммировать их не совсем правильно (а скорее совсем не правильно😄) Но есть одна хитрость😎. Для того чтобы посчитать какая была бы доходность без налогов, нужно учесть в расчете XIRR уплаченные налоги как вывод средств в дату их уплаты. За исключением налогов на дивиденды, которые нужно уплачивать даже на ИИС. Такой подход я и применил для расчета в t-calc. Как видно на скрине, в моем случае, используй я ИИС, а не простой брокерский счет доходность бы выросла на 1.5-2.5% годовых, что очень существенно☝️. #инвестиции #налоги

Особенности новых выпусков ОФЗ-ПК (SU29026RMFS0, SU29027RMFS8 ). Доходность по ним выше чем по предыдущем выпускам ОФЗ-ПК для бумаг, выпущенных после 20.08.2019, но до 04.12.2024. Это связано с изменением методика расчета купонного дохода. Если раньше для этого использовался средняя ставка RUONIA за 3 предыдущих месяца. То в новых выпусках (29026, 29027) в расчете НКД используется Индекс RUONIA, где учитывается ежедневная капитализации по ставке RUONIA. Доходность выше примерно на 0.5% годовых, при текущих ставках. Таким образом эффективная доходность новых выпусков сравнялась с доходностью Индекса RUONIA. Прикинуть разницу доходностей можно с помощью таблицы https://docs.google.com/spreadsheets/d/1kTk6-CDqiM3s1TAk4U-pYmyBV-ZvM-lqCHmThZYyXKA/ (сделайте копию для редактирования). Практическое сравнение доходностей (см. скрин) соответствует теоретической прикидке. Для тех кто хочет копнуть глубже: методика расчета НКД от МосБиржи https://fs.moex.com/files/6908/

Когда человек знакомится с индексными фондами, у него может возникнуть вопрос “а что выгоднее, купить фонд или самому собрать портфель с весами как в индексе?”. В телеграм канале t_calc ссылка на подробную статью. Кратко: 1) Вопрос сводится к тому что больше: размер комиссий УК фонда или размер налога с дивидендов. 2) Прямо сравниваем накопленную доходность индекса MCFTRR с накопленной доходностью фондов SBMX, TMOS@, $EQMX. Результат сравнения: теоретически самостоятельное копирование незначительно обгоняет по доходности фонды на периоде 3-х последних лет. 3) Косвенно (через разницу индексов MCFTRR и MCFTR) считаем дивидендную доходность и оцениваем налог с дивидендов. Получаем что при сохранении текущих комиссий индексных фондов и росте дивидендной доходности фонды будут выгоднее. Если дивидендная доходность будет падать, то будет выгоднее копировать индекс вручную. Исторические данные показывают что на промежутке 2006-2021 годов было выгоднее собирать индекс мосбиржи вручную. 4) Подсветили особый случай: копирование индекса на ИИС с выводом дивидендов на карту, как вариант для разумного пассивного дохода. ☝️Самое ценное в статье это методология сравнения, освоив ее вы при любых условиях примете верное решение.