Важность оптимизации налогов. Небольшая заметка на тему того что в инвестициях важнее думать о том как уменьшить налоги, а не о том что купить. В t-calc я добавил статистику, которая показывает, какова была бы доходность портфеля, если бы это был ИИС(старый Б или новый 3), а не обычный брокерский счет. Почти у всех приложений учета инвестиций, есть данные об уплаченных налогах, и у меня тоже есть, но не совсем понятно на сколько эти налоги уменьшают доходность портфеля и как их правильно учесть. Ведь они платятся в разное время, а как известно деньги в прошлом и деньги сейчас имеют немного разную ценность. И просто суммировать их не совсем правильно (а скорее совсем не правильно😄) Но есть одна хитрость😎. Для того чтобы посчитать какая была бы доходность без налогов, нужно учесть в расчете XIRR уплаченные налоги как вывод средств в дату их уплаты. За исключением налогов на дивиденды, которые нужно уплачивать даже на ИИС. Такой подход я и применил для расчета в t-calc. Как видно на скрине, в моем случае, используй я ИИС, а не простой брокерский счет доходность бы выросла на 1.5-2.5% годовых, что очень существенно☝️. #инвестиции #налоги

Когда человек знакомится с индексными фондами, у него может возникнуть вопрос “а что выгоднее, купить фонд или самому собрать портфель с весами как в индексе?”. В телеграм канале t_calc ссылка на подробную статью. Кратко: 1) Вопрос сводится к тому что больше: размер комиссий УК фонда или размер налога с дивидендов. 2) Прямо сравниваем накопленную доходность индекса MCFTRR с накопленной доходностью фондов SBMX, TMOS, $EQMX. Результат сравнения: теоретически самостоятельное копирование незначительно обгоняет по доходности фонды на периоде 3-х последних лет. 3) Косвенно (через разницу индексов MCFTRR и MCFTR) считаем дивидендную доходность и оцениваем налог с дивидендов. Получаем что при сохранении текущих комиссий индексных фондов и росте дивидендной доходности фонды будут выгоднее. Если дивидендная доходность будет падать, то будет выгоднее копировать индекс вручную. Исторические данные показывают что на промежутке 2006-2021 годов было выгоднее собирать индекс мосбиржи вручную. 4) Подсветили особый случай: копирование индекса на ИИС с выводом дивидендов на карту, как вариант для разумного пассивного дохода. ☝️Самое ценное в статье это методология сравнения, освоив ее вы при любых условиях примете верное решение.

Делюсь бесплатным инструментом для копирования индекса мосбиржи. Если не хотите платить комиссию за управление TMOS (но готовы платить налог с дивидендов), если вы хотите исключить некоторые компании из индекса, но при этом иметь сбалансированный портфель, если хотите подкорретировать веса, например увеличить вес SBER и уменьшить вес GAZP. То этот интструмент для вас. Просто указывайте сумму свободных средств, а инструмент скажет что и сколько нужно купить, чтобы ваши веса совпадали с целевыми😉 Сам я в данный момент пользуюсь фондом TMOS, так как комиссия сопоставима с налогом на дивиденды, но планирую в будущем на ИИС-е перейти на копирование индекса вручную с выводом дивидендов на карту. Так как с ИИС нельзя выводить деньги от продажи части фонда, и это почти единственный способ иметь там сбалансированный портфель и "выводить" потихоньку деньги на свои нужды.