Охлаждения рынка после роста на новостях После достаточно активного роста на новостях о возможном перемирии и сохранении ключевой ставки мы видим снижение индекса уже почти на 10%. На рынок начинает приходить понимание, что быстро договориться не получится, а в цене данный сценарий уже заложен. Цена ОФЗ также немного скорректировалась. Могу только предположить, что федеральные облигации активно скупали в ожидании снижения ставки (хотя, вроде, всем было очевидно, что этого не произойдет). Я свою позицию по ОФЗ пока не трогаю, подожду активных действий ЦБ. По акциям пока добавлений не делал, буду наблюдать пробой уровня 3000. На диапазоне 2600–2900, наверное, можно будет рассмотреть возврат части акций в портфель. $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $TMOS@

Небольшое дополнение к вчерашнему посту, где обсуждался вопрос ОФЗ и $TLCB@ Сегодня добавляю в портфель также $RU000A10AXW4

Что я добавляю в портфель в марте? Как я уже писал ранее, в феврале я добавил в портфель ОФЗ, которые уже неплохо подросли. Сейчас я раздумываю над фиксацией части прибыли по текущим ценам. Курс доллара продолжает снижаться, делая валютные инвестиции всё более привлекательными. На данный момент я считаю наиболее интересным инструментом $TLCB. По сути, это валютный депозит с доходностью около 6-8%. Учитывая плановую цену доллара (Минфин заложил в бюджет на 2025 год курс 96,5 рублей), даже без учёта дополнительных факторов, мы увидим неплохую доходность. Итого: • ОФЗ: пока удерживаю позиции. • Валютные облигации: наращиваю позиции в замещающих инструментах. А какой стратегии сейчас придерживаетесь вы? $SU26248RMFS3 $SU26238RMFS4 $SU26247RMFS5 #инвестиции #март #чтокупить #портфель #покупки

🚀IPO JetLend: ловушка для инвесторов? Краудлендинговая платформа JetLend на днях раскрыла параметры предстоящего размещения акций на СПБ Бирже. Давайте взглянем, что из себя представляет компания и стоит ли принимать участие в IPO. Большую часть первичного предложения составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии, в объёме до 650 млн рублей. При этом у действующих акционеров появится возможность продать имеющиеся акции на сумму до 151,42 млн рублей. Оценка компании, с которой она выходит на IPO, составляет 6–6,5 млрд рублей (6,65–7,15 млрд с учётом допэмиссии). А теперь самое интересное — финансовые результаты за девять месяцев прошлого года по РСБУ: • Выручка: 547 млн рублей. • Чистый убыток: 17,6 млн рублей. • Капитал: 43 млн рублей. • Чистый долг: 18 млн рублей. За первое полугодие 2024 года при выручке в 370 млн рублей прибыль составила всего 4 млн рублей. Сейчас же, при подросшей выручке, мы видим убыток, что может намекать на неэффективность бизнеса. Если посчитать мультипликаторы за первое полугодие 2024 года, то получатся совсем уж страшные цифры: • P/S ~ 9,5 • P/E ~ 230 Вдобавок ко всему вышеперечисленному, высокая ключевая ставка также будет продолжать оказывать давление на бизнес. Оценка компании при таких условиях выглядит крайне нереалистично. Зато везде появляется реклама с предложением поучаствовать в «выгодном» IPO. К самой компании и её бизнесу негатива не испытываю, но условия подобного первичного предложения выглядят для меня как попытка обналичить 151 млн рублей за счёт покупателей, а это, между прочим, 3,5 капитала компании. Думаю, вы можете сами поразмышлять в комментариях, почему данное размещение происходит не на Мосбирже. #ipo #jetlend #инвестиции #ipo2025 $RU000A107G63

LQDT или TMON: какой фонд денежного рынка выбрать? Привет! В условиях высокой ключевой ставки фонды денежного рынка становятся крайне интересным инструментом для инвестиций. Остаётся лишь вопрос: какой фонд выбрать именно вам? Так как эти инструменты показывают схожую доходность, обратим больше внимания на комиссионные расходы и расходы на вознаграждения. {$LQDT} "ВИМ Ликвидность": - Совокупные расходы и вознаграждение составляют не более 0,304% в год. - Комиссия за сделку зависит от вашего тарифа. Например, для тарифа «Инвестор» она составит от 0,3% до 0,7% за одну операцию $TMON@ "Денежный рынок": - Совокупные расходы не более 1.0% от среднегодовой стоимости чистых активов. - Комиссия за сделку отсутствует. Теперь давайте определимся с Вашими личными целями. - Если вы планируете долгосрочное удержание, то больше подойдёт LQDT. Комиссию за сделку можно существенно снизить, перейдя на тариф «Трейдер» (комиссия от 0,05%). - Если же вам нужно разместить средства на короткий срок — от нескольких дней до нескольких недель, — то лучше выбрать TMON, так как в этом случае вам не придётся платить брокеру за сделку. {$LQDT} подходит для долгосрочных инвесторов, готовых платить комиссию за сделки, но стремящихся к минимальным годовым расходам. $TMON@ идеален для краткосрочных вложений, так как не предполагает комиссий за сделки. Ваш выбор зависит от целей: для долгосрочных инвестиций — LQDT, для краткосрочных — TMON. А какой фонд выбрали бы вы? Делитесь мнением в комментариях! #инвестиции #обучение #ликвидность #инвесткопилка

Всем привет! Сегодня хочу поделиться своими недавними действиями на рынке и планами на текущий год. 1. Текущие позиции: Зафиксировал все свои позиции по акциям и перевел средства в {$LQDT}, ОФЗ и $TLCB@ . На ближайший год считаю, что у этих активов потенциал роста (апсайд) будет как минимум сопоставим с индексом, а возможно, даже выше. При этом такой подход позволяет значительно снизить риски. Фонд локальных валютных облигаций поможет нам защититься от девальвации. 2. Акции и акции мира: Как вы заметили, здесь я сделал небольшое разделение на акции и акции мира. Депозит, {$LQDT} или $TMON@ считаю на данный момент более безрисковыми и прибыльными нежели Индекс. Акции "мира" (те, которые могут значительно вырасти в цене после окончания СВО), при грамотном выборе способны принести больше доходности, чем малорисковые активы. Однако я решил не делать на них ставку в ближайшее время. Тем не менее, буду внимательно следить за этим сегментом — возможно, удастся приобрести что-то по привлекательной цене. 3. Подробнее про ОФЗ: Сейчас я вижу значительное расхождение между оценкой акций и ОФЗ. На мой взгляд, акции всё ещё переоценены по сравнению с долгосрочными облигациями. ОФЗ предлагают относительно безрисковую возможность получать доход в виде НКД (накопленного купонного дохода), а также есть вероятность существенной переоценки тела облигаций в ближайшее время. Кроме того, нельзя исключать риск отмены дивидендов по некоторым компаниям, что делает ОФЗ ещё более привлекательными. 4. Итого: Основную долю портфеля занимают фонды денежного рынка, ОФЗ и локальные валютные облигации в виде $TLCB. Акции будут добавляться по мере изменения обстановки. $SU26248RMFS3 $SU26238RMFS4 $SU26247RMFS5