5 июня 2025
#облигации #размещение
ПАО "Норильский никель" ( GMKN ) 17 июня проведет сбор заявок на 5-летние облигации серии БО-001Р-11-CNY с офертой (пут-опционом) через примерно 1,4 года объемом не менее 1 млрд. юаней.
По облигациям будут выплачиваться ежемесячные фиксированные купоны.
Ориентир ставки 1-го купона - не выше 7,75-8,00% годовых (ставки 2-17-го купонов будут равны ставке 1-го купона, ставки последующих купонов устанавливаются эмитентом).
Расчеты по выпуску будут проходить в рублях по официальному курсу Банка России:
- на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении и приобретении по оферте;
- на рабочий день, предшествующий дате выплаты купона и погашения.
Организатор размещения - ИК "Табула Раса".
Техразмещения облигаций запланировано на 20 июня.
Размещение пройдет на Московской бирже, ожидается Второй уровень листинга.
Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и резервов, страховых резервов.
Рейтинг ААА.ru от НКР, ruAAA от Эксперт РА.
Немного о фин. состоянии эмитента.
ГМК «Норильский никель» снизил чистую прибыль по МСФО по итогам 2024 года на 37% (до 1,8 млрд.$) в сравнении с предыдущем годом.
Показатель EBITDA упал на 25%, до $5,2 млрд.
Согласно финансовой отчетности, чистая прибыль в рублях в прошлом году составила 169 млрд, в 2023-м — 251,77 млрд.
Выручка компании за отчетный период сократилась на 13% в годовом выражении (до 12,5 млрд. $ ).
Отрицательная динамика ключевых финансовых показателей стала следствием снижения рыночных цен на никель и металлы платиновой группы.
Долгосрочные обязательства компании выросли на 45%, до 931 млрд руб., за счет увеличения кредитов и займов до 723,1 млрд руб. При этом краткосрочные обязательства, напротив, снизились на 24%, до 601,8 млрд руб.
Надежная компания, хороший купон для своего рейтинга. Срок до оферты коротковат. В целом, если кому интересны квазивалютные облигации, можно участвовать. Не думаю, что за полтора года с эмитентом произойдет что-то нехорошее.