#политика

Резюме политических новостей на сегодня: - США осознают тот факт, что дальнейшее положение Украины на поле боя будет ухудшаться и закрепляют это доктринально, вместе с тем демонстрируя нерешительность в вопросе окончательного прекращения поставок вооружения на Украину. Судя по всему, Европа действительно полностью всё оплачивает. - Украина осознаёт крайнюю проблемность положения, однако затягивает время, стараясь выиграть хоть какие-то политические очки, чтобы не подписывать условия, которые однозначно квалифицируются как внутри Украины, так и вне её как поражение. Конфискация ЗВР России была бы весьма кстати, но вероятно позиция Бельгии - это далеко не единственное препятствие. Структура размещения ЗВР по странам может приподнести ещё много сюрпризов. Позиция той же Австрии или Италии, я думаю, не столь враждебна нам, вопрос были ли там наши ЗВР - Внутри ЕС единства нет, как только речь заходит о деньгах. И если речь зайдёт о солдатах, которым нужно не курить у казармы с миротворческой миссией, а принимать участие в реальных боевых действиях, я полагаю, единства не будет тем более. Позиция находится где-то между стадией "гнева" и "торга", точно уже не "отрицания", раз вывод войск и границы 1991 года давно не предлагают, однако она никого не интересует всерьёз Предположу, что нынешний сеанс контактов предпоследний, а последний состоится с формированием предпосылок к освобождению Донбасса. Начиная от полуохвата всей Краматорской агломерации, первые шаги к реализации чего уже заметны на карте, диалог будет вестись непрерывно, причём не исключено и нерадикальное ужесточение позиции РФ до мира по ЛБС + Донбасс, без возврата "не тех" регионов, что на сегодня предусматривают "27 пунктов". Более радикальное ужесточение позиции РФ на сегодня повлекло бы срыв всего наметившегося мирного процесса. ❗Таким образом, в течение 2026 года формируются реальные предпосылки к окончанию СВО. Полагаю, что обратно к отметкам в 2500 пунктов, характеризующим безнадёжность, кроме как в случае радикального ужесточения позиции РФ рынок уже не вернётся. Серьезных изменений в структуре портфеля, кроме как анонсированного ранее "отползания" из сетей Волги в Транснефть по хорошим ценам, не планирую. Реальный пересмотр целесообразности удержания всей нейтральной к миру части портфеля возможен при ценах на Волгу / Транснефть ближе к 0.155-0.16 / 1550-1600. Дополнительно смущает то, что реальные новые и нейтральные к миру идеи есть пока только в финансовом секторе (Сбер, БСП, Т-Технологии), вес которого в портфеле и так запредельный. Пока об этом говорить преждевременно.