На всякий случай полная ссылка на закрытый канал в Пульсе

BRM6 BMM6 Brent / Нефть — что сейчас происходит по геополитике Цена падает не потому, что война закончилась. Цена падает потому, что рынок перестал платить за сценарий полной закупорки Hormuz без нового жесткого подтверждения. Военный фон остается жестким. Gulf of Oman / Strait of Hormuz / Iran ports — это всё еще зона риска. США продолжают наносить удары по югу Ирана, Иран называет это нарушением договоренностей. Это не мирный рынок. Но одновременно рынок видит признаки частичной разрядки. Иран начал частично возвращать интернет после почти полной изоляции. Это не полноценная нормализация: фильтрация остается, часть сервисов ограничена, часть пользователей всё еще офлайн. Но сам факт возврата связи рынок читает как сигнал, что режим переходит из полной изоляции в контролируемое окно. Для нефти это важно. Интернет в Иране сейчас — не бытовая история, а индикатор режима. Когда интернет режут почти в ноль — это emergency mode. Когда его частично возвращают — рынок начинает думать, что идет подготовка к сделке, переговорам или управляемой паузе. По танкерам логика такая же. Полной нормализации нет, но и полной закупорки рынок прямо сейчас не видит. Есть сообщения, что часть oil / LNG танкеров снова проходит через Hormuz. Есть сообщения про dark mode: суда идут с выключенными или ограниченными сигналами, чтобы снизить риск обнаружения. Это не нормальная логистика. Но для цены это хуже, чем сценарий полной блокады. Brent рос на ожидании жесткого choke point. Сейчас рынок видит: война есть, блокада / контроль есть, санкционный фон есть, dark transit есть, но часть потока всё-таки идет. И поэтому цена говорит: если катастрофы прямо сейчас нет, я забираю обратно часть премии. Вот почему падение такое резкое. Не потому что геополитика стала хорошей, а потому что ожидание было слишком жесткое. В конце прошлой недели рынок платил за сценарий: война → Hormuz зажат → транзитный шок → Brent выше. Сейчас он торгует другую формулу: война остается → поток частично идет → интернет частично возвращается → переговорный контур жив → премия сокращается. Риск при этом не исчез. Ситуация остается опасной. Просто сейчас рынок требует нового физического триггера. Что смотреть дальше: 1. Интернет в Иране. Если восстановление расширяется — это давление на военную премию. Если интернет снова резко режут — это тревожный сигнал. 2. Tanker flow. Если больше судов проходит через Hormuz, даже в dark mode, премия может дальше сдуваться. Если снова появляются развороты, задержания, удары, mine-risk или escort failure — Brent быстро вернет военную надбавку. 3. Gulf of Oman. Это сейчас важнее, чем заголовок “Hormuz открыт / закрыт”. Нужны факты по маршруту: идут ли crude / LNG танкеры, есть ли задержки, кто контролирует проход. 4. Переговоры. Заявления Trump / Rubio сами по себе вторичны. Главное — есть ли практический контур сделки по Hormuz, санкциям и деньгам. 5. BRM6 / экспирация. До hard-out по ICE остается очень мало времени. BRM6 уже тонкий, нервный, с резкими движениями. Экспирация усиливает любой геополитический шум. По BRM6 сейчас уровни такие: Главная зона баланса: 98.22–98.37 Первая зона силы: 98.52 Выше: 99.24 Дальше: 99.82–100.00 Ниже: 98.01–97.81 Пока ниже 98.52 — это не восстановление. Это post-gap баланс после снятия военной премии. Если удерживаем 98.22–98.37 — рынок стабилизируется. Если проходим 98.52 — начинается попытка закрывать верхний разрыв. Если теряем 98.22 — снова смотрим вниз к 98.01–97.81. Коротко: Война не закончилась. Транзитный риск не исчез. Но рынок перестал платить за полную закупорку Hormuz без нового факта. Частичное включение интернета в Иране — это сигнал контролируемой паузы, не мира. Проход танкеров в dark mode — это сигнал, что логистика плохая, но не мертвая. Поэтому Brent сдулся. Главный вопрос сейчас: это подготовка к сделке или пауза перед новым ударом?

BRM6 BMM6 Почему сегодня Азия выкупает Brent Вчера нефть резко продавили на ожиданиях быстрого соглашения США–Иран и последующего открытия Strait of Hormuz. Рынок заранее начал снимать физическую премию. Сегодня этот оптимизм ослаб: появились сообщения о новых ударах США по югу Ирана, а Марко Рубио заявил, что соглашение может потребовать ещё нескольких дней. То есть немедленное восстановление транзита больше не выглядит подтверждённым сценарием. Что происходит с Hormuz фактически Частичные проходы судов есть, но нормального режима движения пока нет. Reuters сообщает об отдельных танкерах, вышедших через пролив, однако общий трафик остаётся существенно ограниченным. MARAD сохраняет активное предупреждение для коммерческих судов в Persian Gulf, Strait of Hormuz и Gulf of Oman. Поэтому текущий рост — это не новая паника, а возврат части премии после слишком быстрого вчерашнего снятия физического фактора. Почему важен именно июль Июльский контракт заканчивает обращение 29 мая и торгуется почти на 3 доллара выше августа. Такая премия ближнего месяца показывает, что рынок по-прежнему дороже оценивает немедленную доступность нефти, чем поставку через месяц. Уровни по июльскому Brent / BRNN2026 Ключевой уровень: 98,45 Контрольная зона: 98,00–98,45 Выше: 99,26–100,00 — ближайшая зона внимания 102,39–104,04 — расширенная зона внимания Ниже: 97,12 — поддержка текущей структуры 95,00–94,48 — зона нового пересмотра

BRM6 BMM6 25.05.2026 · 09:23 МСК В пятницу Brent удерживал повышенную цену на физическом факторе: движение через Strait of Hormuz оставалось ограниченным, а полноценного восстановления транзита рынок не видел. За выходные новостной фон сместился. Появились сообщения о продвижении переговорного трека США–Иран и о проходе отдельных судов через Hormuz. Это снизило часть премии в цене, но не означает, что маршрут уже вернулся к нормальной работе: Reuters сообщает лишь о постепенном возобновлении отдельных проходов, а JMIC/UKMTO по-прежнему фиксирует существенно сниженный трафик через пролив. Что показало открытие MOEX Главная проверка утра уже состоялась: локальной паники на открытии не было. BRM6 открылся в области 98 и после начала основной сессии удерживается около 98,59; BMM6 — около 98,61. Цена не развивает резкого снижения, а формирует рабочую базу в районе 98,5–98,7. Это не восстановление пятничной сильной структуры. Но и сценарий немедленного продолжения снижения на открытии Москвы не подтвердился. Физический режим Транзитный шок сохраняется. Движение через Hormuz / Gulf of Oman остаётся нарушенным. Частичный проход отдельных судов снижает остроту ситуации для цены, но не подтверждает полную нормализацию поставок. Физический фактор продолжает поддерживать ближайший Brent-контур. Давление на цену формируют переговорный трек и ожидания дальнейшего восстановления движения через пролив. Спрос и бумажное позиционирование Американский недельный слой EIA пока не показывает заметного ухудшения поставок нефтепродуктов потребителям: по суммарным продуктам четырёхнедельное значение остаётся выше прошлогоднего уровня. Одновременно глобальный контур слабее: IEA ожидает сокращение мирового спроса на нефть в 2026 году на 420 тыс. б/с, а во втором квартале — снижение примерно на 2,45 млн б/с год к году. Это ограничивает амплитуду поддержки от физического фактора. По CFTC позиционирование в Brent остаётся чисто положительным: managed money net составляет +12 930 контрактов, но за неделю показатель снизился на 2 133. Бумажный поток поддерживает цену, однако не отменяет необходимость подтверждения уровней на рынке. Рыночное смещение Локальная стабилизация после переоценки. Рынок принял область 98 как рабочую базу после открытия Москвы. Для усиления восстановления цене требуется пройти ближайшие верхние уровни. Пока этого нет, структура остаётся стабилизационной, а не импульсной. Ключевые уровни внимания BRM6 98,59–98,68 — текущая рабочая область и ближайший локальный магнит. 98,12–98,00 — контрольная зона удержания. 97,81–97,65 — нижняя зона пересмотра стабилизации. 99,24 — первая верхняя проверка. 99,82–100,00 — зона подтверждения более устойчивого восстановления. 101,21 — расширенная зона внимания. Подробнее разбираем нефть в закрытом канале @usachev_oil