31
подписчик
4
подписки
Критические заметки о финансах и фондовом рынке L
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
xfinansistx
30 декабря 2024
Итоги 2024 и ожидания 2025
2024 год в финансовом плане выдался неплохим, общая стоимость активов существенно увеличилась, портфель показал себя лучше рынка, помог хороший выбор акций и аллокация портфеля на недвижку.
В 2025 год смотрю с умеренным позитивом, по-прежнему считаю, что в российском рынке есть существенный апсайд с хорошим соотношением риск/доходность.
В портфеле 2025 у меня акции экспортеров (Лукойл, Роснефть, Сургут Преф) и компании, которые могут перекладывать инфляцию на потребителей (ХХ, Яндекс, X5). Ставлю также на дальнейшую девальвацию рубля, поэтому в качестве защитных инструментов использую валютные фьючерсы на доллар/евро и золото.
Всех с наступающим! Желаю вам зелёного портфеля и достижения финансовой независимости!
xfinansistx
15 ноября 2024
Идеальный портфель
Если брать историю индекса Мосбиржи, то идеальный для ранней пенсии российский портфель с точки зрения соотношения риск/доходность выглядел бы как на графике выше.
Мой портфель пока далек от этого соотношения. Например, у меня вообще нет облигаций, золота пока только на 5%, акций меньше, чем 60%, при этом существенную часть портфеля занимает недвижимость.
А какое у вас соотношение?
xfinansistx
5 ноября 2024
🔥Fire-портфель: как вести учет
Раньше я использовал Excel-таблички, но в какой-то момент устал забивать все сделки руками. Полгода назад перешел на Snowball, выше уже выкладывал скрины из этого сервиса.
На мой взгляд, это удобный сервис для учета инвестиций. Если у вас брокер Т-Банка, то информация о всех брокерских счетах автоматически обновляется, сервис будет показывать текущие цены и изменения в ваших активах в реальном времени. Это делает процесс учета значительно проще. Но можно вносить активы и "руками", например, вклады или недвижимость. Тогда у вас появляется полная картина по всем вашим активам.
Мне нравится функция сравнения портфеля (или его части) с основными бенчмарками (помните сравнение студии vs S&P 500?), можно наглядно понять актуальный перфоманс портфеля. Можно поставить итоговую цель инвестиций, например я поставил итоговую сумму для FIRE, сервис достаточно точно рассчитал планируемую дату выхода на FIRE и построил график роста портфеля.
В целом, Snowball — это реально хороший инструмент для тех, кто хочет управлять инвестициями. Не реклама, исключительно мои впечатления после нескольких лет страданий с Excel.
xfinansistx
25 октября 2024
Акции становятся ещё дешевле "благодаря" жесткой ДКП от Центрального Банка. Маркет-тайминг, конечно, зло, но, кажется, что ближайшие 1-2 квартала будет неплохой момент захода на "низах".
Далее любой позитивный для российского рынка фактор - например, избрание Трампа/ заморозка СВО/цикл снижения ставок/эскалация на Ближнем Востоке может разжать пружину рынка.
Рисков много, но мысли пока таковы.
SB
SBER
246,35 ₽
+11,45%
LK
LKOH
6 750,5 ₽
-31,79%
NV
NVTK
903,4 ₽
+10,35%
GA
GAZP
133 ₽
-30,68%
YD
YDEX
3 834,5 ₽
+1,94%
T
T
240,9 ₽
+10,79%
RO
ROSN
456,1 ₽
-24,75%
VT
VTBR
79,89 ₽
-29,3%
AF
AFLT
55,8 ₽
-41,79%
SN
SNGS
23,47 ₽
-36%
MO
MOEX
200,11 ₽
-21,72%
GM
GMKN
101,34 ₽
+13,28%
MG
MGNT
4 504,5 ₽
-59,16%
xfinansistx
24 октября 2024
Насколько сейчас дешевы российские акции?
Российские компании по среднему P/E находятся в очень интересной позиции. Если изучить текущий P/E и сравнить его с историческим средним показателем P/E за 5/10 лет, то можно понять насколько дешевы или дороги акции в сравнении с прошлым.
P/E теущий: 3,70 | P/E 5 лет: 4,95
| P/E 10 лет: 6,20. Получается, что текущий средний P/E российских акций на 25% ниже среднего значения за 5 лет и на 40% ниже среднего значения за 10 лет.
Конечно, такая ситуация возникла по понятным причинам (геополитика, инфляция, высокие ставки), но так или иначе эта ситуация будет меняться. Есть как минимум несколько причин, почему деньги в среднесрочной/долгосрочной перспективе пойдут в рынок.
Идея кажется неочевидной в моменте, но я лично вижу существенный апсайд в рынке, который потенциально перешивает все риски.
SB
SBER
252,64 ₽
+8,67%
LK
LKOH
6 958,5 ₽
-33,83%
NV
NVTK
922 ₽
+8,12%
GA
GAZP
134,12 ₽
-31,26%
YD
YDEX
3 969,5 ₽
-1,52%
T
T
253,2 ₽
+5,41%
RO
ROSN
469,75 ₽
-26,94%
VT
VTBR
82,64 ₽
-31,66%
AF
AFLT
57,07 ₽
-43,09%
SN
SNGS
24,06 ₽
-37,56%
MO
MOEX
201,95 ₽
-22,43%
GM
GMKN
105,12 ₽
+9,21%
MG
MGNT
4 673,5 ₽
-60,64%
xfinansistx
21 октября 2024
Студия в Москве vs S&P 500/NASDAQ 100
Я решил продолжить свой эксперимент и сравнил доходность студии от в Новой Москве vs доходность ведущих американских индексов (S&P 500 vs NASDAQ 100 ).
Я, конечно, подозревал проигрыш, но студия билась крайне достойно. Подкосила последняя девальвация рубля в сентябре-октябре (в марте 2022 года также виден сильный разбег из-за ослабления рубля). Но в целом очень неплохие показатели.
Меня это в очередной раз заставило задуматься, что если подходить к инвестициям в недвижимость с умом, то такие инвестиции могут приносить неплохую доходность даже на фоне ведущих бенчмарков.
PI
PIKK
637,8 ₽
-10,24%
SF
SFZ4
587,99 пт
-0,31%
SF
SFH5
594,69 пт
-4,88%
NA
NAZ4
20 339 пт
+3,68%
NA
NAH5
20 546 пт
-4,36%
xfinansistx
21 октября 2024
Cтудия в Москве vs IMOEX
При анализе портфеля сегодня утром заметил одну крайне интересную деталь. Квартира-студия в Новой Москве от , которую я приобрел в июле 2021 года, по рыночной стоимости сильно обгоняет индекс Мосбиржи . Это к вопросу о дискуссии, что недвижимость - неликвид, и все деньги лучше загонять только в фондовый рынок. Недвижка недвижке рознь.
Проблема российского фондового рынка в том, что тактика "положил и забыл" здесь не работает. Если хочется получать значительную альфу (разницу между индексом и показателями доходности портфеля), то необходимо активно управлять портфелем и достаточно глубоко разбираться в рынке.
Ну и приходим к очередной банальной мысли, что лучший способ растить портфель в долгосроке - это диверсификация. В моем случае целевое распределение: недвижка - это 50% активов, 50% - всё остальное (акции, ликвидность (депозиты/ ), валютные фьючерсы, золото, крипта и т.д.)
PI
PIKK
637,8 ₽
-10,24%
TM
TMOS@
5,93 ₽
-6,75%
LQ
LQDT
1,5 ₽
+36,33%
xfinansistx
9 октября 2024
Замещающие облигации
Как мы знаем, у рубля есть только один путь. По крайней мере, в долгосрочной перспективе уж точно. Еще одним неплохим инструментом защиты от девальвации могут стать замещающие облигации.
Замещающие облигации - это российские облигации, выпущенные взамен еврооблигаций, с аналогичными параметрами размещения, но только в рублях - с привязкой к курсу валюты.
Замещающие облигации с доходностью 9-12% в валюте являются одним из самых интересных вариантов для снижения риска девальвации в портфеле. Вот несколько неплохих вариантов таких облигаций:
- Газпром Капитал, ЗО25-1-Е
- Газпром Капитал, ЗО25-2-Е
- НЛМК, ЗО26-Д
- ГТЛК ЗО27-Д
- ГТЛК ЗО29-Д
- РЖД ЗО26-1-ФР
- НОВАТЭК, 001Р-02
RU
RU000A105VL6
0 €
0%
RU
RU000A105WJ8
0 €
0%
RU
RU000A107EL8
934 $
+6,77%
RU
RU000A107B43
827,24 $
+17,74%
RU
RU000A107D58
743,5 $
+17,28%
RU
RU000A1084S6
4 315 ₣
+15,99%
RU
RU000A108G70
87,23 $
+10,28%
xfinansistx
7 октября 2024
Юаневые облигации
В случае продолжающейся девальвации и подорожания юаня к рублю, неплохим инструментом в портфеле могут быть юаневые облигации. К тому же, курс юаня/рубль пока более прозрачен, чем курс доллар/рубль, евро/рубль, что тоже добавляет привлекательности таким инструментам.
Из конкретных примеров таких облигаций с хорошей доходностью: Газпром Нефть, 00ЗР-12R, Акрон, БО-001Р-04.
xfinansistx
26 сентября 2024
Мой путь и где я сейчас
С миром финансов знаком давно. Так получилось, что у меня достаточно бережливые родители, которые еще с детства смогли сформировать ценность и уважение к деньгам.
С первых месяцев работы, когда я начал получать первый доход, стал откладывать деньги. Даже при небольшой зарплате умудрялся откладывать 40-50% от доходов. Сначала помещал деньги на депозиты в , в 2018 году начал инвестировать на бирже . С биржей отношения у меня были сложные, совершал ошибки, которые присущи многим новичкам. В 2021 году сделал первую сделку в недвижимости (купил студию под сдачу в аренду).
Доходы с каждым годом росли (в среднем на 50% в год), savings rate оставался на том же уровне, стал формироваться первичный капитал. В 2021 году впервые услышал о , понял, что ровно так я и живу, просто не знал, что это так называется. На рубеже 2022-2023 годов поставил себе четкую сумму, при достижении которой смогу обрести финансовую независимость.
Опыт на бирже копился, ошибок сделал предостаточно. В 2023 году взял ипотеку (хотя всегда был её противником, но вовремя переобулся), сейчас считаю, что вышла хорошая сделка с учётом льготной ставки в 7% при текущей КС 19%.
К сентябрю 2024 года уже есть неплохие промежуточные результаты: выполнил на 35-40% свои цели по FIRE, накопил опыт инвестирования, получил статус квалифицированного инвестора. Путь ещё долгий, но принципы сформированы, а ориентиры и цели намечены.
T
T
261,4 ₽
+2,1%
SB
SBER
267,88 ₽
+2,49%
MO
MOEX
213,21 ₽
-26,53%
PI
PIKK
634,1 ₽
-9,71%
xfinansistx
24 сентября 2024
Тактика в период высокой ставки
По прогнозам ЦБ, крайне высокие ставки сохранятся с нами как минимум до конца 2024 года. Дальше ключевая ставка по базовому сценарию должна постепенно снижаться.
Конечно, высокая инфляция и ключевая ставка - это плохо для экономики, но в то же время это возможность для получения хорошего процентного дохода из высоколиквидных инструментов.
Какие инструменты можно использовать?
1 Вклады/накопительные счета. Доходность по депозитам сейчас составляет 18-20%. При этом я бы не отправлял деньги долгосрочные депозиты, есть существенные риски девальвации рубля в среднесрочной/долгосрочной перспективе.
2 Флоатеры (облигации с плавающей ставкой). Сейчас на рынке предлагают облигации со ставкой КС + 2–4%, то есть 21–23% годовых.
3 Фонды денежного рынка. Например, в Т-Банке можно открыть инвесткопилку, через которую можно инвестировать в фонд денежного рынка (). Есть другая популярная альтернатива - Доходность в районе18%.
SB
SBER
272,92 ₽
+0,6%
VT
VTBR
92,65 ₽
-39,04%
SV
SVCB
14,48 ₽
-25,92%
T
T
264,26 ₽
+1%
RU
RU000A108GN7
992,4 ₽
-9,33%
RU
RU000A107E81
1 000 ₽
-0,9%
RU
RU000A108Y86
1 003 ₽
+0,13%
RU
RU000A1094F2
1 001,5 ₽
-0,01%
LQ
LQDT
1,48 ₽
+38,16%
xfinansistx
24 сентября 2024
Тактика в период высокой ставки
По прогнозам ЦБ, крайне высокие ставки сохранятся с нами как минимум до конца 2024 года. Дальше ключевая ставка по базовому сценарию должна постепенно снижаться.
Конечно, высокая инфляция и ключевая ставка - это плохо для экономики, но в то же время это возможность для получения хорошего процентного дохода из высоколиквидных инструментов.
Какие инструменты можно использовать?
1 Вклады/накопительные счета. Доходность по депозитам сейчас составляет 18-20%. При этом я бы не отправлял деньги долгосрочные депозиты, есть существенные риски девальвации рубля в среднесрочной/долгосрочной перспективе.
2 Флоатеры (облигации с плавающей ставкой). Сейчас на рынке предлагают облигации со ставкой КС + 2–4%, то есть 21–23% годовых.
3 Фонды денежного рынка. Например, в Т-Банке можно открыть инвесткопилку, через которую можно инвестировать в фонд денежного рынка (). Есть другая популярная альтернатива - Доходность в районе 18%.
SB
SBER
272,92 ₽
+0,6%
VT
VTBR
92,65 ₽
-39,04%
SV
SVCB
14,48 ₽
-25,92%
T
T
264,26 ₽
+1%
RU
RU000A108GN7
992,4 ₽
-9,33%
RU
RU000A107E81
1 000 ₽
-0,9%
RU
RU000A108Y86
1 003 ₽
+0,13%
RU
RU000A1094F2
1 001,5 ₽
-0,01%
LQ
LQDT
1,48 ₽
+38,16%