Форум — China Tourism Group Duty Free

$1880 Данная позиция (China Tourism Group) для меня чисто спекулятивная, захожу/выхожу в небольшом объеме. Спасибо за повышенную волатильность и чувствительность бумаги к новостному фону. Сейчас есть риск упасть ниже 100. Долгосрочно с текущих уровней вполне можно держать с потенциалом до +25% в следующие 12—18 мес (при включении стимулов может и 100% сделать). В бизнесе накоплено 25 млрд (CNY) чистого кэш, при этом дивиденды платят минимальные (0.84% ~ июль 2024). Есть некоторая вероятность на увеличение в будущем дивидендов, либо запуск выкупа акций (чего правительство сейчас добивается от компаний) — акции тогда отреагируют бурным ростом. Напрягает высокая P/E оценка бизнеса и его максимальная зависимость от потребительских трендов в Китае. Так что держать позицию не собираюсь, только в моменте, для спекуляции на волатильности.

$1880 Зафиксировал скромный профит — хочу переложить средства в Alibaba, если все же пойдет ниже… китайский рынок балансирует на грани дальнейшего падения, тем более США и Европа могут вот-вот отправится на коррекцию — тогда, похоже, на сценарий с ростом Китая в противофазе пока шансов немного… наблюдаем.

Сегодня в Гонконге. Остановка по плану Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня формирует отскок на фоне технической перепроданности. В моменте бенчмарк прибавляет 0,2%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) растет на 0,4%. 📌 Рынок 22 августа Сейчас бенчмарк держится в районе 17 600 п. Из 76 акций около 31 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах роста на СПБ Бирже: • Zhongsheng (тикер $881) — 4,3% • Hansoh Pharma ( $3692) — 3,5% • CICC ( $3908) — 3,2% 🔸️Падают против рынка: • China Tourism ( $1880) — 3,7% • Li Ning ( $2331) — 3,5% • Cansino Bio ( $6185) — 3,3% 🔸️Макросреда Оценка — негативная. • Председатель Китайской Народной Республики Си Цзиньпин прибыл в Йоханнесбург, ЮАР для участия в 15-м саммите БРИКС. Инвесторам определенно стоит наблюдать за заявлениями во время форума, который ввиду текущей геополитической ситуации является одним из ключевых в этом году. • Национальный финансовый регулятор (NAFR) опубликовал ключевые данные о банковском секторе КНР. Прибыль коммерческих банков выросла на 2,6% г/г, до 1,3 трлн. юаней в I полугодии и на 4,1% г/г только во II квартале. Прибыль банков с государственным участием по итогам II квартала увеличилась на 3,7% г/г. Коммерческие банки из индекса HSI сейчас торгуются по мультипликатору P/B 0,3x. Процент проблемных кредитов составляет 1,62% (NPL). Маржинальность продолжила снижение (NIM) и упала до 1,74% — ниже нормы, уставленной регулятором в 1,8%. Отчасти поэтому Народный банк Китая вчера был очень аккуратен со снижением ключевых ставок. • За первые 7 месяцев уставленные мощности солнечной энергетики выросли на 42,9% г/г, до 490 млн. кВт., а ветряной — на 14,3% г/г, до 390 млн. кВт. Общая установленная мощность выросла на 11,5% г/г, до 2,74 млрд кВт. Инвестиции в солнечную энергетику с января по июль увеличились на 108,7% г/г, до 161 млрд юаней ($22,4 млрд). Несмотря на то, что КНР является лидером по вложениям в альтернативную энергетику, страна находится на начальном этапе перестройки энергобаланса. 📌 Что дальше 🔸️Данные. До конца недели выхода важных макроданных не ожидается. 🔸️Индекс. Прогноз без изменений. Котировки бенчмарка достигли цели для снижения в районе 17650 п. Вероятно, что на текущих уровнях может продолжиться образование локального отскока. Если в ближайшее время не появится значимых драйверов для разворота, индекс останется в нисходящем тренде. 💡 БКС Взято у premium_free ------------------------------- Рекомендую его стратегии в Тинькофф: 👉В рамках стратегии &Абсолютная величина акции подбираются на основе концепции диверсификации, где мы удерживаем позиции от недели до месяца, в редких случаях и более. 👉В рамках стратегии &Грош цена. На пенсию внукам мы удерживаем позиции более длительный период времени. Подходит для консервативных инвесторов ввиду минимальных рисков. 👉 &Национальное достояние Моя новая, заключительная стратегия, базированная на сырьевой добыче. На этом и заработаем. ⠀

Сегодня в Гонконге. Остановка по плану Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня формирует отскок на фоне технической перепроданности. В моменте бенчмарк прибавляет 0,2%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) растет на 0,4%. 📌 Рынок 22 августа Сейчас бенчмарк держится в районе 17 600 п. Из 76 акций около 31 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах роста на СПБ Бирже: • Zhongsheng (тикер $881) — 4,3% • Hansoh Pharma ( $3692) — 3,5% • CICC ( $3908) — 3,2% 🔸️Падают против рынка: • China Tourism ( $1880) — 3,7% • Li Ning ( $2331) — 3,5% • Cansino Bio ( $6185) — 3,3% 🔸️Макросреда Оценка — негативная. • Председатель Китайской Народной Республики Си Цзиньпин прибыл в Йоханнесбург, ЮАР для участия в 15-м саммите БРИКС. Инвесторам определенно стоит наблюдать за заявлениями во время форума, который ввиду текущей геополитической ситуации является одним из ключевых в этом году. • Национальный финансовый регулятор (NAFR) опубликовал ключевые данные о банковском секторе КНР. Прибыль коммерческих банков выросла на 2,6% г/г, до 1,3 трлн. юаней в I полугодии и на 4,1% г/г только во II квартале. Прибыль банков с государственным участием по итогам II квартала увеличилась на 3,7% г/г. Коммерческие банки из индекса HSI сейчас торгуются по мультипликатору P/B 0,3x. Процент проблемных кредитов составляет 1,62% (NPL). Маржинальность продолжила снижение (NIM) и упала до 1,74% — ниже нормы, уставленной регулятором в 1,8%. Отчасти поэтому Народный банк Китая вчера был очень аккуратен со снижением ключевых ставок. • За первые 7 месяцев уставленные мощности солнечной энергетики выросли на 42,9% г/г, до 490 млн. кВт., а ветряной — на 14,3% г/г, до 390 млн. кВт. Общая установленная мощность выросла на 11,5% г/г, до 2,74 млрд кВт. Инвестиции в солнечную энергетику с января по июль увеличились на 108,7% г/г, до 161 млрд юаней ($22,4 млрд). Несмотря на то, что КНР является лидером по вложениям в альтернативную энергетику, страна находится на начальном этапе перестройки энергобаланса. 📌 Что дальше 🔸️Данные. До конца недели выхода важных макроданных не ожидается. 🔸️Индекс. Прогноз без изменений. Котировки бенчмарка достигли цели для снижения в районе 17650 п. Вероятно, что на текущих уровнях может продолжиться образование локального отскока. Если в ближайшее время не появится значимых драйверов для разворота, индекс останется в нисходящем тренде. 💡 БКС

Сегодня в Гонконге. Очередные меры Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня растет после заявлений об очередных мерах поддержки со стороны Народного банка Китая. В моменте бенчмарк прибавляет 0,6%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) растет на 2%. 📌 Рынок 4 августа Сейчас бенчмарк держится в районе 19 500 п. Из 76 акций около 40 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах роста на СПБ Бирже: • Bilibili (тикер $9626) — 6,6% • Nio ( $9866) — 5,9% • China Tourism ( $1880) — 4,3% 🔸️Падают против рынка: • Wharf Real Estate ( $1997) — 4,6% • CK Hutchison ( $1) — 4,5% • Zhuzhou CCR ( $3898) — 3,4% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная. За последние 24 часа выхода значимых макроданных не было. Рынок сегодня растет на фоне очередных заявлений главы Народного банка Китая (НБК) после встречи с представителями компаний из сектора недвижимости. Глава регулятора отметил, что продолжит увеличивать финансовую поддержку частного бизнеса, а недавние меры не станут последними. Инвесторам до конца августа как минимум стоит ждать от НБК снижения норм резервирования для банков (RRR). Власти продолжают наращивать поддержку и стремятся улучшить сентимент в частном секторе, который значительно упал после ограничений во время пандемии и репрессивных регуляторных мер со стороны властей. Уже очевидно, что без этого экономика КНР не сможет показать устойчивого роста, впрочем, как и любая другая. 📌 Что дальше 🔸️Данные. На следующей неделе выйдет большой блок данных. Во вторник, 8 августа, станет известна динамика внешней торговли за прошедший месяц — экспорт/импорт/cальдо. В среду, 9 августа, выйдут индексы потребительских цен (CPI) и цен производителей за июль. В пятницу, 11 августа, станет известна динамика банковского кредитования и денежного агрегата M2 за прошедший месяц. 🔸️Индекс. Прогноз по-прежнему без изменений. Если не произойдет значительного ухудшения новостного фона, можно ожидать продолжения роста котировок до 21 000 п. после текущей коррекции. Техническая картина также пока за данный сценарий 💡 БКС

Сегодня в Гонконге. Новый глава НБК Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня корректируется ввиду отсутствия значимых драйверов для роста. В моменте бенчмарк теряет 0,6%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) падает на 1,2%. 📌 Рынок 26 июля Сейчас бенчмарк держится в районе 19 300 п. Из 76 акций около 31 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах снижения на СПБ Бирже: • Xpeng (тикер $9868) — 6,6% • Country Garden Service ( $6098) —5,3% • Lenovo ( $992) — 4,3% 🔸️Растут против рынка: • Cansino Bio ( $6185) — 7,1% • Techtronic ( $669) — 2,9% • China Tourism ( $1880) — 2,3% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная. Выхода значимых макроданных за последние 24 часа не было. Рынок ожидает объявления конкретных стимулов и мер после недавних заявлений на прошедшем Политбюро КПК. Из значимого инвесторам стоит обратить внимание на перестановки в руководстве Народного банка Китая. Главой НБК стал Пан Гонгшенг, заменив И Гана. Вероятно, с приходом нового руководителя стоит ожидать более решительных действий со стороны регулятора. Ожидается, что Пан будет проводить новую банковскую реформу и усилит контроль за валютным рынком. В отношении сектора недвижимости новый глава НБК занимает позицию более жесткого регулирования. 📌 Что дальше 🔸️Данные. В четверг, 29 июля, выйдут данные об объемах прибыли промышленных предприятий за июнь (YTD). 🔸️Индекс. Прогноз пока без изменений. Дальнейшее движение индекса будет полностью зависеть от новостного фона. Если он продолжит улучшение, инвесторам можно ожидать роста котировок до 21 000 п 💡БКС

Сегодня в Гонконге. Инфляции нет Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня продемонстрировал отскок после решения регулятора о штрафе Ant Group. В моменте бенчмарк растет на 0,6%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) прибавляет 1,2%. 📌 Рынок 10 июля Сейчас бенчмарк держится в районе 18 500 п. Из 76 акций около 50 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах роста на СПБ Бирже: • China Tourism (тикер $1880) — 6,5% • ENN Energy ( $2688) — 6,4% • WH Group ( $288) — 4,6% 🔸️Падают против рынка: • Agricultural Bank of China ( $1288) — 8,4% (дивидендный гэп) • RemeGen ( $9995) — 2,4% • China Mengniu ( $2319) — 2,3% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная. • Индекс потребительских цен (CPI) в июне показал стагнацию, что оказалось ниже прогноза роста в 0,2% г/г. Снижение м/м составило 0,2%. CPI продолжает замедление ввиду сохранения слабой потребительской активности. Наибольшее давление оказывает падение цен на свинину. Власти уже начали введение мер для стабилизации данного рынка. Стоит отметить, что риски полноценной дефляции в следующих месяцах становятся реальностью. Индекс цен производителей (PPI) также продолжил снижение. За прошедший месяц падение составило 5,4% г/г, что ниже прогноза в 5% г/г и снижения в 4,6% г/г в мае. Дефляция в производстве наблюдается уже 9 месяцев подряд. Причины не изменились — падение цен на товарных рынках и снижение спроса. Наиболее вероятно, что крайне умеренный рост показателей возможен в IV квартале. Немалую роль будет играть эффект низкой базы прошлого года. Текущие данные увеличивают ожидания рынка по стимулированию экономики. • Сегодняшний позитив на рынке, несмотря на слабые данные по инфляции, связан с решением регулятора о вынесении штрафа в размере $984 млн Ant Group. Штраф был наложен из-за множества юридических и нормативных нарушений. Финтех-гигант приближается к концу многолетней реструктуризации под руководством правительства, что воспринимается рынком как сигнал к окончанию регуляторного давления в технологическом секторе. 📌 Что дальше 🔸️Данные. Во вторник, 11 июля, станут известны данные о кредитовании за июнь, а в четверг, 13 июня, данные о внешней торговле. 🔸️Индекс. Прогноз без изменений. На текущих уровнях индекс может продолжить локальный отскок, но без подтверждения слухов о поддержке экономики и продолжающегося ухудшения макросреды растет вероятность снижения до 17 600 п. 💡 БКС

$1880 CTG Duty Free: ставка на восстановление. Подтверждаем рекомендацию «Покупать» Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям китайского оператора беспошлинной торговли China Tourism Group Duty Free Corporation (CTG Duty Free), но понижаем целевую цену на 21%, до 170 гонконгских долларов (потенциал роста 53%). 📌 ГЛАВНОЕ • По нашим оценкам, валовая рентабельность компании росла в апреле и мае за счет благоприятных курсовых разниц и сокращения промоакций. • Мы считаем, что расширение торговых площадей и запуск магазинов для товаров класса люкс могут привлечь больше потребителей и повысить доходы компании. • Вместе с тем мы понижаем прогноз прибыли на 2023 г. на 12%, до 8 млрд юаней, и на 2024 г. на 15%, до 11 млрд юаней. Давление на выручку офшорной беспошлинной торговли сохраняется, а колебания курса юаня могут сказаться на валовой рентабельности. • Важные тренды, на которые стоит обратить внимание: - Рост торговых площадей. - Регулирование рынка Duty Free в городах. - Пересмотр договоров аренды. - Переход острова Хайнань в статус особой оффшорной территории. China Tourism Group Duty Free (1880.HK) — крупнейший оператор беспошлинной торговли в Китае. Рыночная доля компании в Китае составляет 80%. Большая часть выручки формируется за счет реализации парфюма, косметики, табака, алкоголя, аксессуаров. 48% выручки приходится на беспошлинную торговлю, 51% — на торговлю с пошлинами. Хайнань, курортный регион Китая, обеспечивает 65% выручки, Шанхай — 20%. По итогам 2022 г. выручка компании составила 54 млрд юаней ($8 млрд). 📌 Риски • Восстановление покупательной способности населения может проходить медленнее, чем ожидается. • Внедрение особой офшорной зоны на острове Хайнань к 2025 г. — негативно для конкуренции. 💡 БКС

Сегодня в Гонконге. Макросреда давит на рынок Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня продолжает снижение ввиду ухудшения макросреды. В моменте бенчмарк теряет 1,2%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) падает на 1,7%. 📌 Рынок 29 июня Сейчас бенчмарк держится в районе 18 900 п. Из 76 акций лишь около 7 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах снижения на СПБ Бирже: • China Tourism (тикер $1880) — 8,4% • Li Ning ( $2331) — 6,8% • ENN Energy ( $2688) — 6,4% 🔸️Растут против рынка: • RemeGen ( $9995) — 3,3% • Shanghai Fudan ( $1385) — 1,9% • Hua Hong Semi ( $1347) — 1,8% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная. • Власти КНР сегодня приняли закон о внешней политике, который объединяет множество существующих инструментов для противодействия ограничительным мерам со стороны западных держав. Прежде всего он направлен на борьбу с санкциями и попытками вмешательства во внутренние дела страны. Принятие закона является главной причиной сегодняшнего негатива на рынке. Данный шаг рассматривается как усиление геополитической напряженности. • Инвесторам стоит обратить внимание на резкий рост досрочного погашения ипотечных кредитов, которое достигло пятилетнего максимума — 14,45%. Это еще один сигнал к слабой уверенности потребителей, который предпочитают направлять накопления на закрытие займов, а не на потребление. Еще одним фактором роста погашений является снижение процентных ставок. В Китае рефинансирование ипотечных кредитов находится под запретом, нередко заемщики предпочитают брать потребительские кредиты при снижении ставок, чтобы погасить часть ипотеки. 📌 Что дальше 🔸️Данные. В пятницу, 30 июня, выйдут индексы деловой активности (PMI) за июнь от Национального бюро статистики Китая. Прогноз: PMI в производстве — 49 п., PMI в сервисе — 53,7 п. 🔸️Индекс. Без подтверждения слухов о поддержке экономики бенчмарк ожидаемо продолжил снижение. Если макросреда не улучшится, первой целью для падения будет уровень 18 350 п. Динамика рынка продолжает полностью зависеть от действий властей. Влияние также оказывает курс юаня к доллару. 💡 БКС

Добрый день 🎰 Пополнение решил отложить на 30к, так как ничего достойного не произошло. Буду максимум понемногу докупать при просадках. 📉 $1880 ставил заявку второй день. Никто не продает, никто не покупает. Начинаю подозревать, что это начесанная колода с этими китайскими акциями. Скорее всего еще пополню и куплю лот $1810 (Ксиоми) . Они хотя бы торгуются чуть по чуть. Плюс я был носителем телефона от этой компании. В целом был доволен их продукцией. И весы у меня тоже Ксиоми.📱 {$ETLN} эту тему по стандарту на копейки оставшиеся на балансе докупаю. Компания меня в целом устраивает. В Питере ребята плотно обосновались. К тому же у них хорошие показатели. За 2022 год рекордный показатель по вводу в эксплуатацию - 735 кв. м. Так что жду от них роста. ☝️ Скоро поеду в Питер, осталось совсем немного до открытия онлайн школы. #Репетиторпоматематике #вожиданиилучшихцен #всем_добра