О компании Clover Health Investments, Corp.

$CLOV🩺 CLOV: отчет и взгляд на 2026 📊 Итоги 2025 - Выручка: 1,9 млрд долларов, рост примерно 40% год к году. - MA‑члены: 113 803, рост около 38% год к году. - Страховая выручка: рост порядка 41% год к году. - GAAP‑результат: убыток примерно 86 млн долларов. - Adjusted EBITDA: плюс около 22 млн долларов (переход в прибыль). - Adjusted net income: около плюс 20 млн долларов. - Кэш и инвестиции: 319,9 млн долларов, заметное снижение к прошлому году. 📈 Гайд менеджмента на 2026 - Среднее MA‑членство: 154–158 тыс. (рост около 46%). - Выручка: 2,81–2,92 млрд долларов (рост около 49%). - Валовая прибыль: 470–510 млн долларов (рост около 38%). - Adjusted EBITDA: 50–70 млн долларов. - GAAP net income: от 0 до 20 млн долларов, цель – первая полная прибыль по GAAP. ⚖️ Сильные стороны - Сильный рост базы MA при уже положительном Adjusted EBITDA, редкий кейс для insurtech. - Ставка менеджмента на выход в GAAP‑прибыль уже в 2026 за счет масштаба и улучшения юнит‑экономики. - Сильный рост в AEP и неплохая ретенция текущих клиентов. ⚠️ Риски - По GAAP за 2025 компания все еще в минусе, устойчивой прибыли пока нет. - Маржа под давлением, валовая прибыль в 2025 немного просела. - Высокий уровень медицинских затрат (BER около 90% и выше), чувствительность к medical cost trend. - Снижение кэша, критична дисциплина в расходах и управлении выплатами. 🎯 Целевая цена акции на конец 2026 (ИИ сценарий) Это не инвестрекомендация, а рабочая модель при выполнении гайда. - Базовый сценарий (выполнен средний гайд по выручке и выход в небольшой GAAP‑плюс): целевая цена 5 долларов за акцию. - Диапазон сценариев: - Консервативный (давление по медзатратам, слабее маржа, скепсис рынка): 3,5–4,0 доллара. - Оптимистичный (устойчивый профит, улучшение BER и рост мультиплов): 6,0–7,0 доллара. 🧠 Вывод CLOV на 2026 год – это ставка на то, что команда доведет компанию до устойчивой GAAP‑прибыли на фоне сильного роста выручки и базы MA. При выполнении гайда рынок может начать переоценивать CLOV как уже прибыльного игрока в Medicare Advantage; при ухудшении медицинских затрат высок риск отката к прошлому «стартапному» нарративу и низким мультиплам.

$CLOV Всем привет. Если кратко: отчет плохой. 1. Прогноз по чистой прибыли на уровне 0..20 млн за 26 г. - это по сути разница за счет 4 звезд. В 27 году, напомню, будет опять 3,5 звезды. Следовательно, по состоянию на текущий момент, дальний прогноз на 27год будет в ожидании убытка. 2. Поступления от других видов деятельности на минимальном уровне. Это говорит о том, что денег на Ассистенте они так и не зарабатывают. Два года как программа в промышленной эксплуатации! И даже анонсов нет больших. Хумана - уже год как слухи, не более. Я бы своего начальника этого направления уже давно уволил за такие результаты. 3. Кэш на счетах опять снизился 4. SG&A - увеличился. и так далее.. глазу не за что зацепиться. Увеличение подписчиков для меня сама по себе новость не позитивная, а нейтральная. Потому что новые подписчики - это новые затраты, а конвертировать их в прибыль пока получается с трудом. В общем, есть вопросы к Тою и команде. На звонке было опять бла-бла. Да, возможно они скорректируют в апреле-мае свои прогнозы в сторону повышения, как они любят, но сильного эффекта от этого не будет. Общая динамика слабая. В конспирологию некоторых с Реддита (ну надо же во что то верить..), что это они специально, чтобы вытряхнуть всех нас, я конечно не верю. Ждем реакции рынка (а она понятно какой будет) и не унываем. Всем добра!) ☘️

🔥Неделя 5-я. Сегодня я решил добавить в свой портфель немного «опасного секса🤫» от мира недвижимости. Встречайте: GloraX (Глоракс) $RU000A10E655 Почему это драйвово? Давайте по полочкам, с юмором и без купюр. •1. Владелец - человек-хайп 🕶️ О его «мутных» историях слагают легенды. Говорят, его методы агрессивны, а прошлое туманно😶‍🌫️. И есть еще 2 случая из прошлого, о которых я здесь не напишу, но они настораживают. Нам нужно, чтобы компания строила дома и платила по счетам. А строят они красиво и много🏡 •2. Посмотрим на цифры: доходность к погашению 21,71%!🫰 •3. Ежемесячный дофамин 💉 Выплаты - 12 раз в год. Каждый месяц мне на счет будет падать 16,85 ₽ с одной бумажки. Для моего эксперимента «косарь в неделю» это идеальное топливо. Буду реинвестировать каждый месяц. Сложный процент, работай!🫠 ❗️Амортизации нет: Значит, тело долга не будут возвращать кусками, вся сумма будет работать до конца. Это хорошо. Дальше по $SGZH Ох, Сегежа🤨... $RU000A10E747 Это «крепкий орешек» российского рынка. С одной стороны доходность 28% выглядит очень сочно. С другой - ситуация там сейчас, мягко говоря, «так себе».🥺 У компании: •Огромные убытки: За 9 месяцев 2025 года чистый убыток составил почти 15 млрд рублей. Компания тратит на обслуживание долгов в 6 раз больше, чем зарабатывает (OIBDA)😢 •Долги: В 2026 году компании нужно погасить еще около 23 млрд рублей😳 •Допэмиссия: Чтобы выжить, компания постоянно выпускает новые акции (размывая текущих акционеров), чтобы хоть как-то гасить долги перед банками🧐 👉🏻НО: •«Слишком большая, чтобы упасть»: Сегежа входит в АФК Система. Материнская компания и банки-кредиторы (вроде ВТБ) не дадут ей просто так объявить дефолт и будут до последнего реструктуризировать долги. •Доходность: 28% к погашению это очень сладко. Если они справятся с кризисом, то будет отлично. Взвесив все за и против🙌🏻, на этой неделе, пожалуй, выберу Глоракс. Это как купить билет на аттракцион: страшно, весело, и в конце (надеюсь) дадут сладкую вату в виде 20% прибыли💰 И да, напомню, не обращаем внимание на $CLOV, акции заблокированы с 2022г, в отчетах их не учитываем. Думаю, со временем их переведу на другой брокерский счет, чтобы можно было смотреть статистику здраво по портфелю без цифр от clove 👍🏻 💡ИТОГ: 🔹Старт был 27 января 2026 •5-я неделя. Вложено всего 1536,74₽ •Из них: Глоракс 1 шт 1033,67 $LQDT 503,07 🔹Всего вложено 6855,57₽