О компании Carpenter Technology Corp

ВСМПО-АВИСМА. Продолжение сжатия выручки / ч.2 Мульты. P/E, EV/EBITDA, долг/EBITDA бессмысленны. Прибыль около нуля и может сильно колебаться из-за валютного курса, резкого гашения или наращивания дебиторки, операций с драгметом, ралли в титане — хотя пока цены на губку, слитки и изделия довольно стабильны, к тому же титан не биржевой, как медь, олово, серебро. P/BV. Ретроспективно довольно стабилен около 1,22, но сейчас 0,93 — это 25% дисконта к себе. Если сравнивать с цветными металлургами Мосбиржи, то у Никеля $GMKN сейчас 2, а было 4-5, у Русала 0,5 при обычном 0,7-0,8, у Полюса 5,4, минимум 2,9, а было и за 10 недавно. Чермет — Северсталь 1,1 обычно 1,5-2, Липецк 0,5, в прошлом 1-1,3, Магнитка 0,4, в прошлом 0,6-0,9. Получается, дешевле даже Северстали $CHMF, а из цветмета дороже только проблемного и задушенного долгами Русала. Сравнивать с мировыми аналогами сложно, тк у компании полный цикл губка-слитки-полуфабрикаты-изделия с сильно разной маржинальностью. Howmet Aerospace 20, Allegheny Technologies 15, Carpenter $CRS 12, но это аэрокосмос и спецсплавы, средний по отраслям 4-10. JX Advanced Metals 5,4, Osaka Titanium 2,3, металлы, промежуточный передел, средний 1. BaoJi Titanium 1,8, металлы, полный цикл, средний 4. Tronox 0,8, химия, низкий передел, диоксид титана, средний 2,5. Получается в два раза дешевле аналога BaoJi. P/S. Ретроспективно коридор 2,3-3,7, справедливо 3, сейчас 3,28, с премией к себе 9%. При цене сейчас 24к, справедливая цена 22к, дешёвая 17к, но дадут ли по таким взять? На июльском провале было 18к, в дек 2024 было 22к, в окт 2020 во время ковида было 16к. У Никеля сейчас 1,6, обычно 2, у Русала 0,3 и 0,5-0,6, тут понятно, у Полюса 1,8, обычно 3-5. Чермет весь сильно дешевле, не те переделы. Мир — Howmet 12, Allegheny 6, Carpenter 9, JX Advanced 3,7, Osaka 2,2, BaoJi 2,1, Tronox 0,3. Получается, исторически дороже Никеля и BaoJi, ближе к JX Advanced. Главная причина — тренд на сжатие выручки, хотя дно уже близко. Вердикт. Компания в числе мировых лидеров по производству и технологиям, стратегической важности и монополист в стране. Но переживает сложный период трансформации. Ближайших объективных драйверов роста, кроме волатильного курса, ждать минимум год-полтора. Покупать агрессивно сейчас рискованно, а вот плавно набирать позицию те же год-полтора вполне можно, в том числе, доккупая на просадках. Наконец, не про деньги, а про технологии. В июле компания представила новый сплав VST-5, превосходящий аналоги по прочности и пластичности — предполагается его широкое использование для медицины, в частности, протезов, полностью замещая внутренние потребности страны. Планируется и 3d печать из порошка. Для самой компании здесь перспектива не столько в выручке и не столько в важнейшей социальной функции — сколько в закладывании фундамента дальнейших разработок для авиакосмоса. Прилив... Предвосхищён... Начало https://www.tbank.ru/invest/social/profile/reliquary_of_coral_tide/c83f382e-d426-4c48-8589-2863c16d0c2b $VSMO #титан #металлы #венчур #аналитика #акции #reliquary_of_coral_tide

#nrd Тикеры: $CRS Время новости: 17.08.2026 Тема новости: (DVCA) О корпоративном действии "Выплата дивидендов в виде денежных средств" - Carpenter Technology Corporation ORD SHS (акция ISIN US1442851036) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1434392 Резюме: Carpenter Technology Corporation объявила о выплате денежных дивидендов по обыкновенным акциям: дата фиксации и экс-дивидендная дата — 25 августа 2026 года, выплата запланирована на 3 сентября 2026 года. Событие обязательное, инструкций от держателей не требуется. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Объявлена выплата дивидендов в денежной форме, что подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодно для акционеров. Признаков дефолта, просрочки или неисполнения обязательств нет.

#nrd Тикеры: $CRS Время новости: 21.04.2026 Тема новости: (DVCA) О корпоративном действии "Выплата дивидендов в виде денежных средств" - Carpenter Technology Corporation ORD SHS (акция ISIN US1442851036) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1383452 Резюме: Carpenter Technology Corporation объявила о выплате дивидендов в денежной форме, запланированной на 4 июня 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выплата дивидендов указывает на финансовую устойчивость компании и её готовность делиться прибылью с акционерами.