О компании DXC Technology

Kyndryl $KD – МСФО 1кв2027. Еще один квартал скуки 😴 Трансформация идет, но еще год будет тухло в бумаге. Отчет: - Выручка $ 3,6 млрд, падение на 3% г/г. - Чистый убыток $55 млн (против прибыли $56 млн год назад). - Убыток до налогов GAAP — $69 млн, скорректированный — $37 млн. - Скорректированный EBITDA упал с $647 млн до $512 млн. - CF — отток $401 млн (усиление дефицита с $222 млн). Что происходит: Тратят на перестройку: $152 млн на ребалансировку штата за квартал. Ждут, что это даст экономию $400-500 млн в год. Выкупили 5 млн акций на $64 млн. С начала программы выкупили 8% акций — сигнал о вере в себя😁 Контрактация растет: за квартал подписали контрактов на $ 3,9 млрд, за 12 месяцев — $14,2 млрд. 40 крупных контрактов (>$50 млн) за год. Новые направления растут: Kyndryl Consult +10%, доходы от гиперскейлеров (AWS, Azure) +34%, вышли на годовой run-rate $2,1 млрд. ИТОГО: пока без чудес, как и у собрата по сектору $DXC - старые контракты истекают, новые — с ИИ-уклоном — растут. Еще минимум год в секторе будет мутно, а значит бумаги широкому рынку будут не интересны.

$DXC (бывший $HPE + Computer Sciences Corporation) — классический пример того, как бизнес по обслуживанию legacy-систем пытается выжить в новом мире. Эволюция: 15 лет назад мейнфреймы и дата-центры были сердцем корпоративных IT. DXC зарабатывал на поддержке этих “слонов”. Сейчас заказчики не хотят платить за поддержку железа, они хотят, чтобы ИИ управлял их инфраструктурой. Старая бизнес-модель (аутсорсинг “руками”) умирает, новая (агентный ИИ, который сам чинит инциденты) — только зарождается. Свежий отчет Q1 2027: Баланс: Денег на счетах 1,9 млрд$ . Чистый долг снизили на $270 млн до 1,5 млрд $. Запаса прочности хватает . Выкупили свои акции на $70 млн — не много, но сигнал. Отчет: Выручка 3,0 млрд $, органическое падение -6,7% г/г. Старые сегменты (GIS, инфраструктура) просели на -11%, клиенты экономят на проектах . Маржинальность упала до 5,0%, что на 180 базисных пунктов ниже прошлого года. Но есть свет: заказы в GIS выросли на +35%!😏 Это будущая выручка, которая должна прийти во втором полугодии . Новое оружие — платформа Oasis (агентный ИИ для IT-операций): уже 57 клиентов, сокращает время решения проблем на 90% и выше. Продажи растут. Один крупный клиент подписал контракт на “много миллионов” после теста всего за 4 недели. ИТОГО: классика перехода. Старые дрожжи (поддержка серверов) дают отрицательный рост, новые дрожжи (ИИ-агенты) только набирают обороты. Компания прогнозирует улучшение во втором полугодии, но макроэкономика не помогает. Если ИИ-стратегия выстрелит — сможет переосмыслить себя. Если нет — останется “динозавром” в эпоху машинного обучения.

#nrd Тикеры: $DXC Время новости: 10.06.2025 Тема новости: (GMET) Сообщение о собрании "Общее собрание акционеров" - DXC Technology Company ORD SHS (акция ISIN US23355L1061) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1269677 Резюме: Общее собрание акционеров DXC Technology Company запланировано на 22 июля 2025 года. Информация о порядке проведения собрания будет предоставлена акционерам через депозитарий. Сентимент: Нейтральный