О компании Россети Центр и Приволжье

$MRKP #календарь ПАО "Россети Центр и Приволжье" 📅Проведение заседания СД и его повестка дня Дата проведения: 09 октября 2024 Повестка: 1. О прекращении полномочий члена Правления Общества и об избрании члена Правления Общества. 2. О согласовании совмещения членами Правления Общества должностей в органах управления других организаций, а также иных оплачиваемых должностей в других организациях. 3. О рассмотрении отчета внутреннего аудита Общества об оценке эффективности системы корпоративного управления Общества в 2023-2024 корпоративном году. 4. Об утверждении отчета управляющей организации об услугах, оказанных по договору № 7700/00224/20 от 07.10.2020 о передаче ПАО «Россети Центр» полномочий единоличного исполнительного органа ПАО «Россети Центр и Приволжье», за 2023 год. 5. Об утверждении отчета управляющей организации об услугах, оказанных по договору № 7700/00224/20 от 07.10.2020 о передаче ПАО «Россети Центр» полномочий единоличного исполнительного органа ПАО «Россети Центр и Приволжье», за 2 квартал 2024 года.

​⚡️ Россети Центр и Поволжье $MRKP | Обзор результатов за 1П 2024г ▫️Капитализация: 37,4 млрд ₽ / 0,3321₽ за акцию ▫️Выручка ТТМ: 136 млрд ₽ ▫️EBITDA ТТМ: 36,6 млрд ₽ ▫️Чистая прибыль ТТМ: 15,5 млрд ₽ ▫️P/E ТТМ: 2,4 ▫️P/B: 0,4 ▫️fwd дивиденды 2024: 14,7-16% ✅ Благодаря повышению среднего котлового тарифа на 6,5% г/г компания показала небольшой рост выручки в 1П2024 на 6,3% г/г до 67,8 млрд рублей. 👆 Чистая прибыль за 1п2024 выросла до 10,8 млрд р (15,8% г/г). ✅ С начала года чистый долг сократился на 9,8 млрд до 7,9 млрд рублей (ND/EBITDA = 0,22). Bполне вероятно, что к концу года долга уже не будет. Из-за разницы в ставках по долгу и депозитам, компания получила чистый % доход в 16,9 млн рублей. ✅ Пик капитальных затрат уже был пройден в 2023г. По планам менеджмента, в 2024г ожидается 22,9 млрд рублей капитальных вложений (т.е. ещё около 13,3 млрд) и до 2027г в среднем Capex останется на сопоставимых уровнях. ✅ Операционные расходы в 1П 2024г росли темпом чуть ниже выручки (+6% г/г). Менеджмент прогнозировал в 2024г опережающий рост расходов и снижение маржинальности относительно 2023г, но пока всё лучше ожиданий. ❌ Исторически, по всему сектору и конкретно для Россети Центр и Приволжье на 2П года приходятся бумажные списания и формирование резервов под кредитные убытки. Спрогнозировать это сложно и есть риск, что прибыль во 2п2024 будет существенно ниже. 👆 Несмотря на это, я бы ожидал, что по итогам 2024г компания будет в состоянии заплатить дивиденды на общую сумму в 5,5 — 6 млрд рублей (див. доходность к текущей цене 14,7-16%) Вывод: Россети Центр и Поволжья по-прежнему в состоянии поддерживать небольшой рост выручки и даже повышают эффективность бизнеса. Чистый долг снижается и, вполне вероятно, скоро станет отрицательным. По мультипликаторам бизнес оценён довольно дешево. Будущие результаты во многом защищены принятым планом по капитальным затратам и согласованному механизму индексации тарифов. Адекватная цена для компании в текущих условиях, на мой взгляд, около 0,35 рублей за акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍 #акции #идеи #идея #отчет #дивиденды #псвп #хочу_в_дайджест #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени