Форум — NVIDIA

Дженсен снова пришел за чужим рынком Кажется, на рынке появился новый способ пампить акции. Дженсен Хуанг на Computex назвал Marvell «следующей триллионной компанией». И рынок сразу включил режим: «раз Nvidia сказал, значит надо покупать». Акции Marvell за день выросли примерно на 32%. Для компании такого размера это уже не просто движение, а переоценка за одну фразу. Почему вообще Marvell? Компания делает чипы и сетевые решения для дата-центров. То есть все те невидимые вещи, без которых AI-серверы превращаются в дорогие печки. Мой взгляд: я бы не путал это с гарантией роста до $1 трлн. Дженсену выгодно подсвечивать партнеров Nvidia, потому что так рынок начинает дороже оценивать всю AI-цепочку. Но сама мысль правильная: в AI зарабатывают не только производители GPU. Деньги постепенно идут в сети, память, охлаждение, питание и кастомные чипы. Короче, если Nvidia это король AI-рынка, то теперь все смотрят, кого он следующим посадит рядом с троном. $NVDA-RM

Cadence вместе с Nvidia показала AI-инженера, который умеет сам проектировать и проверять микросхемы. Не помогать человеку и не писать отдельные куски кода, а брать на себя полноценные задачи. Акции Cadence на этой новости выросли более чем на 8%. Звучит как начало массовых увольнений, но я бы не спешил. Мой взгляд: разработка чипов слишком сложная и дорогая, чтобы завтра передать ее нейросети целиком. Скорее инженеры получат очень мощный инструмент и начнут делать больше за то же время. Но сама тенденция интересная: Nvidia продает чипы для AI, а теперь AI помогает создавать новые чипы. Кажется, этот маховик только начинает раскручиваться. $NVDA-RM

Nvidia решила забрать еще один рынок. Теперь у Intel и AMD. Microsoft показала Surface Laptop Ultra: Windows-ноутбук с новым чипом Nvidia. Раньше Дженсен Хуанг продавал «лопаты» для AI-золотой лихорадки. Теперь он заходит прямо в персональные компьютеры. Логика понятна: если AI-агенты действительно заменят часть привычных приложений, процессор снова станет главным полем боя. Мой взгляд: пока это дорогой ноутбук для разработчиков, а не убийца MacBook. Массовый рынок Nvidia еще придется доказать. Но компания явно не хочет навсегда зависеть от дата-центров. Она методично заходит на территорию Intel, AMD, Qualcomm и Apple. Кажется, Дженсену стало тесно. $NVDA-RM

Nvidia выходит на рынок потребительских ПК: новый драйвер роста Nvidia объявила о запуске нового чипа RTX Spark для персональных компьютеров с интеграцией искусственного интеллекта. Чип будет установлен в новые модели ноутбуков и десктопов под управлением Windows от ключевых производителей: Lenovo, HP, Dell, Microsoft Surface, Asus и MSI. Старт продаж запланирован на осень, позже к линейке присоединятся Acer и Gigabyte. Расширение в сегмент потребительской электроники диверсифицирует выручку Nvidia и поэтому является фактором роста котировок компании. $NVDA

❗️Макбуки В С Ё: Nvidia представила новый чип RTX Spark (ранее известный по утечкам под названием N1X) для Windows-ноутбуков на архитектуре ARM. Новинка позиционируется как прямой конкурент MacBook, предлагая высокую автономность и возможность играть или работать без постоянной привязки к розетке: 🟠В основе системы – 20-ядерный процессор Grace и графика Blackwell; 🟠Ожидается, что производительность чипа будет на уровне видеокарты RTX 5070; 🟠В отличие от большинства ARM-устройств на Windows, новые ноутбуки позволят запускать современные игры с поддержкой технологий RTX и DLSS, а также обрабатывать тяжёлые нейросети прямо на устройстве; 🟠Nvidia обещает совместить вычислительную мощность полноценного игрового ПК с высокой энергоэффективностью; 🟠Первые устройства на базе RTX Spark должны показать в ближайшее время; 🟠Если всё пойдёт по плану Nvidia, рынок ноутбуков ждёт серьёзная встряска, а у Apple впервые за долгое время появится реальный конкурент. $NVDA

ПОЧЕМУ ОТЧЕТ БЛЕСТЯЩИЙ, А АКЦИИ ЛЕТЯТ В ПРОПАСТЬ? 📉 ИЛИ ГЛАВНАЯ ЛОВУШКА ДЛЯ НОВИЧКОВ! Выходит шикарный финансовый отчет компании. Выручка бьет рекорды, дивиденды объявлены, аналитики в восторге... Вы радостно жмете кнопку Купить, предвкушая ракету, а цена в этот же день пробивает дно. Знакомо? Эта ситуация сводит с ума 90% начинающих инвесторов! Все дело в самом безжалостном и старом правиле Уолл-стрит: Покупай на слухах, продавай на фактах (Buy the rumor, sell the news). Как работает эта механика? Крупные игроки (фонды, инсайдеры, смарт-мани) заранее просчитывают позитив. Они начинают методично тарить бумаги за месяц-два до события, разгоняя котировки. Вспомните, как часто акции растут просто на «ожиданиях» хороших дивидендов или отчетов (привет любимцам публики вроде $SBER , $LKOH или $GAZP ). Когда выходит официальная новость и об этом трубят из каждого утюга, толпа неискушенных инвесторов ловит жесткое FOMO (синдром упущенной выгоды). Они бегут скупать бумаги на самом пике цены. И тут ловушка захлопывается. Что делают "киты"? Они хладнокровно "РАЗГРУЖАЮТ" свои подорожавшие акции об эту самую воодушевленную толпу, фиксируя гигантскую прибыль. Итог: на графике рисуются огромные красные свечи при идеальном новостном фоне. Вы купили - они об вас закрылись. Что еще убивает рост в день отчета? Эффект "Уже в цене" (Priced In): если весь рынок и так ждал рекордную прибыль, то сам рекорд - это уже не драйвер роста. Это просто констатация факта. Яркий пример - отчеты $NVDA или $AAPL , от которых всегда ждут чудес, и малейшее недотягивание до "идеала" роняет бумагу. Слабые прогнозы (Forward Guidance): отчет - это всегда взгляд в прошлое. А инвесторы покупают будущее. Если компания заработала миллиарды, но на звонке с инвесторами менеджмент (как часто бывает у $TSLA ) намекнул на проблемы со спросом в следующем квартале - ждите жестких распродаж. Рынок всегда живет будущим. Не будьте ликвидностью для крупных кошельков - анализируйте не только саму новость, но и то, как сильно она уже заложена в текущую цену. Учитесь читать между строк! Попадались на эту удочку, покупая на хаях после хороших новостей? На какой акции вас так прокатили? Делитесь болью в комментариях! 👇 #торговляпоновостямм #механикарынкаа #трейдингг #инвестициии #учу_в_пульсс #обучениее #психология_рынкаа #новичкамм #пульс_оцении Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

🏦🪙🧾Дивиденды, компании, отчетности 🏦 ВТБ получит 5% в WB Банке с потенциальной возможностью увеличения доли, — пресс-релиз RWB WB Банк, входящий в группу RWB, получает доступ к инфраструктуре ВТБ – розничным отделениям, сети банкоматов, а также инвестиционным и другим продуктам, ипотечному кредитованию для своих клиентов. Малому и среднему бизнесу, работающему с WB Банком, станут доступны корпоративные продукты ВТБ. Группа RWB будет развивать розничный бизнес банка ВТБ, привнеся свою экспертизу в технологиях, ИТ-решениях, искусственном интеллекте и цифровых сервисах в традиционные банковские продукты, заявили в RWB. ⚡️ ВТБ выплатит дивидендами 9,71 рубля на акцию. Набсовет рекомендовал это решение. Див.доходность — более 11%. Банк направит на выплату 25% от чистой прибыли прошлого года. Не 50%! Мы рассматриваем регулярную выплату дивидендов как один из главных драйверов роста доверия со стороны инвесторов и повышения акционерной стоимости. Учитывая необходимость поддержания значительного буфера капитала для соблюдения регуляторных требований в 2027-2028 гг., считаем решение Набсовета взвешенным и соответствующим интересам акционеров, которым мы обеспечиваем привлекательную дивидендную доходность, — Дмитрий Пьянов, зампред ВТБ. ГОСА - 30 июня. На годовом собрании акционеры обсудят увеличение уставного капитала путём размещения дополнительных обыкновенных акций. Привлеченные средства пойдут в том числе на финансирование партнерства с группой RWB. 📌 Цена — 87 рублей за акцию. ‼️ Совкомфлот отчитался за 1 квартал 2026 года: скорректированная чистая прибыль составила $84 млн против убытка годом ранее 🔸 Выручка выросла на 60% г/г до $444 млн 🔸 EBITDA выросла в 2,2 раза г/г до $227 млн 🔸 Рентабельность EBITDA составила 66% 🔸 Чистый долг снизился на 13% до $312 млн 22 мая совет директоров рекомендовал дивиденды 4,87 рубля на акцию. $FLOT ⛏ Совет директоров «Полюса» рекомендовал дивиденды за 1 квартал: 29,05 рублей на акцию Дивдоходность — 1,37% $PLZL 🏠 СД ЛСР рекомендовал выплатить дивидендами 78 рублей на акцию. Див.доходность — 12%. Акции взлетели в цене после публикации новости $LSRG Напомним, ранее от выплаты дивидендов отказались в «Самолёте» и «Эталоне». Последняя компания и вовсе проводила допэмиссию. 🇺🇸 Nvidia $NVDA официально вошла в зону коррекции после падения на 11,30% всего за 8 торговых сессий. За это время рыночная капитализация Nvidia сократилась на $640 млрд. Новая архитектура чипов Huawei теперь напрямую бросает вызов дефициту ИИ-железа — именно этот дефицит долгое время поддерживал оценку Nvidia в $5 трлн — аналитики. $NVDA-RM 💥🇷🇺 $HEAD HeadHunter закрыл дивидендный гэп за рекордные 8 торговых дней 4 мая акционеры одобрили 233 руб/акц дивидендов за второе полугоде 2025 года (116% скорректированной чистой прибыли). Дата отсчечки была 12 мая. 15 мая компания запустила новый buyback до 15 млрд руб Последние 5 лет компания возвращает всю чистую прибыль акционерам в виде дивидендов. Даже с такими высокими дивидендами компания оперирует с рентабельностью выше 50% и продолжает инвестировать в развитие бизнеса, отмечают эксперты. Рынок продолжает оценивать HeadHunter как качественный долгосрочный актив с устойчивым бизнесом и сильными финансовыми результатами. #новости #акции #компании #отечетность #банки #блогэппл

Интересное сравнение 🤣 🫤 Американский Nasdaq 100 вчера впервые в истории закрылся выше 30 000 пунктов. Nasdaq 100 вырос на 1,76% S&P 500 вырос на 0,60%. Russell 2000 вырос на 1,18%. 56 дней назад индекс находился на уровне 22 800 из-за паники вокруг войны с Ираном и нефти выше $100. Затем Nasdaq вырос на +31% за 56 дней — это одно из самых быстрых восстановлений индексов в истории. $NVDA 🇹🇼 Фондовый рынок Тайваня впервые в истории достиг капитализации $5 трлн. Тайваньский индекс TAIEX вырос на 2% до рекордных 44 700 пунктов, а $TSM ($TSM) — на долю которой приходится 42% базового индекса — также прибавила 2% и подтолкнула весь рынок вверх. 🇰🇷 KOSPI Южной Кореи прибавил ₩305 000 000 000 000 ($220 млрд) рыночной стоимости и достиг исторического максимума. KOSPI вырос на +4% до 8380 пунктов, главным образом благодаря росту SAMSUNG на +6,5% и SkHynix на +9,5%, которые контролируют 42% всего индекса. Только за май KOSPI взлетел на 25% и прибавил $900 млрд рыночной стоимости. 🇷🇺 Индекс Мосбиржи вчера закрылся ниже отметки 2600 пунктов и продолжает держаться у локальных минимумов $MOEX 🩸Таков путь)

$MU Micron впервые в истории достиг капитализации в 1 трлн$. Акции выросли на 19% только за сегодняшний день. Год назад компания стоила $60 млрд. Сегодня она превысила отметку в 1 трлн$. Это рост на 1350% всего за 413 дней. UBS почти утроил целевую цену акций — с $535 до $1625, сославшись на взрывной спрос на память для ИИ и глобальный дефицит памяти, который позволяет Micron поднимать цены как угодно. Каждому чипу Nvidia $NVDA нужны чипы памяти для работы. Именно такие чипы производит Micron — аналитики.

Начало 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kapusta_v_zhire/bdb06c0a-6bfa-4674-8baa-81ba8e0382fc/ Три крупнейшие макросилы 🌎️ ОТЧЁТ NVIDIA И AI-УЗКИЕ МЕСТА NVIDIA опубликовала результаты за Q1 FY2027 (квартал, завершившийся 26 апреля 2026 года) 20 мая 2026 года после закрытия рынка. Это снова оказался разгромно сильный квартал, поддержанный AI-спросом. Ключевые объявления: —Дополнительная программа обратного выкупа акций на $80 млрд. —Квартальный дивиденд повышен с $0.01 до $0.25 на акцию. Рост в 25 раз — серьёзный шаг в сторону возврата капитала акционерам. —Прогноз на Q2 FY2027: выручка $91 млрд ±2% (существенно выше консенсуса около $87 млрд). При этом в прогноз пока не включена выручка дата-центрового бизнеса из Китая. Ключевые выводы 1. Спрос на AI остаётся чрезвычайно сильным Выручка сегмента Data Center (AI GPU, системы и сетевые решения) почти удвоилась год к году и составила основную часть продаж компании. CEO Дженсен Хуанг описал строительство «AI-фабрик» как одно из крупнейших инфраструктурных расширений в истории человечества. Спрос продолжает формироваться за счёт гиперскейлеров и перехода к agentic AI. 2. Чистый beat + сильный прогноз NVIDIA превзошла ожидания как по выручке, так и по прибыли. Прогноз на Q2 оказался уверенно выше прогнозов Уолл-стрит, что подтверждает сохранение сильного импульса на фоне масштабирования Blackwell и дальнейшего роста. 3. Возврат капитала акционерам ускоряется Сочетание гигантской программы байбеков и резкого повышения дивидендов показывает, что NVIDIA теперь генерирует настолько большой денежный поток, что может агрессивно вознаграждать акционеров и одновременно продолжать масштабные инвестиции в рост. 4. Китай остаётся фактором давления NVIDIA прямо заявила, что в текущем прогнозе исходит из нулевой выручки от дата-центровых вычислений в Китае из-за экспортных ограничений США. Руководство ранее отмечало, что в ином случае это был бы огромный рынок возможностей. Ситуация может измениться по мере продолжения торговых переговоров Трампа с Китаем. В этом месяце Дженсен ездил в Китай вместе с Трампом и крайне позитивно отзывался о встрече. 5. Акция снова отыграла по знакомому сценарию Несмотря на сильнейший отчёт, акции слегка снизились. NVIDIA сейчас оценена практически «в идеал». На таких уровнях даже отличные отчёты уже приводят лишь к сдержанной реакции или вовсе к снижению бумаги NVIDIA продолжает демонстрировать исключительные темпы роста. Этот квартал ещё раз подтвердил её доминирующее положение. Сильный денежный поток теперь трансформируется в гораздо более агрессивный возврат капитала акционерам. Прогноз показывает, что траектория роста в ближайшей перспективе остаётся неизменной. СЛЕДОВАТЕЛЬНО, похоже, бычий рынок продолжится, несмотря на экономические препятствия, создаваемые крупнейшим энергетическим кризисом в истории. Безумные времена. $NVDA $NVDA-RM Подводим итоги Переход власти в Федеральной резервной системе, энергетическая блокада и AI-локомотив формируют крайне фрагментированную рыночную среду с «двухскоростной» динамикой. Крупные фондовые индексы продолжают удерживаться на высоких уровнях благодаря колоссальной концентрации капитала в небольшом числе AI-компаний. При этом базовая экономика уже демонстрирует явные признаки напряжения из-за роста энергетических издержек. Для институциональных аллокаторов капитала навигация в таком макроокружении требует защитного и очень точечного подхода к размещению капитала. Этот бычий рынок ещё не закончился, но волатильность историческая и вряд ли исчезнет в ближайшее время. Не помешает иметь под собой страховочную сетку, пока вы летите на этой ракете вверх — на случай, если у неё вдруг, в буквальном смысле, закончится топливо.

Investing.com — Повышенная щедрость Nvidia в вопросе денежных выплат акционерам может стать отличной новостью для ее бумаг, как это в свое время произошло с другим технологическим гигантом — Apple, пишет Yahoo. В среду компания Nvidia объявила о расширении программы возврата капитала. Дивиденды были повышены с $0,01 до $0,25 на акцию. Кроме того, компания анонсировала новую программу обратного выкупа акций (buyback) на сумму $80 млрд в дополнение к уже существующей неиспользованной квоте в $39 млрд. Руководство заявило о планах вернуть инвесторам 50% свободного денежного потока в календарном 2026 году. Аналитик Evercore ISI Марк Липакис считает, что Apple является отличным примером того, как можно выявить потенциальные катализаторы для переоценки коэффициента P/E (цена/прибыль) после нескольких лет его сжатия. По словам Липакиса, после пяти лет снижения мультипликатор P/E у Apple начал уверенно расти именно по мере расширения ее программы возврата капитала. «Мы ожидаем, что то же самое произойдет и с Nvidia», — отметил Липакис, добавив, что возглавляемый Дженсеном Хуангом любимец рынка ИИ-чипов может стать еще более щедрым по отношению к акционерам в 2027 году. Согласно исследованию аналитика Bank of America Вивека Арьи, с 2022 по 2025 календарный год лишь 47% свободного денежного потока Nvidia направлялось на дивиденды и обратный выкуп акций. Для сравнения: конкуренты по сектору возвращают акционерам около 80%. Вместо этого Nvidia вливала свои средства в экосистему искусственного интеллекта, инвестируя в таких технологических партнеров, как OpenAI и Anthropic. По мнению Арьи, эти действия рынок «несправедливо» охарактеризовал как рискованное круговое финансирование вендоров. «Повышение выплат акционерам может расширить базу инвесторов, сократить разрыв в оценке стоимости Nvidia [по отношению к конкурентам] и минимизировать опасения по поводу кругового финансирования», — пишет Арья. Сегодня акции Nvidia довольно вяло реагируют на публикацию квартальной отчетности на фоне циркулирующих на рынке опасений по поводу достижения пиковых темпов роста компании. Однако не стоит недооценивать позитивную силу байбэков и дивидендов — особенно когда такой лидер, как Nvidia, готов предлагать их инвесторам во все больших объемах $NVDA $NVDA-RM

Продолжится ли ИИ-бум в акциях NVIDIA и Microsoft на фоне торговых ограничений и расходов на дата центры?🧨 21.05.2026г. 🧨Главное для инвестора ИИ-бум продолжается, несмотря на торговые ограничения и рекордные расходы на дата-центры.
NVIDIA и Microsoft остаются главными бенефициарами, но риски роста затрат и замедления окупаемости сохраняются.
Краткосрочная волатильность не отменяет долгосрочного тренда на рост ИИ-инфраструктуры. NVIDIA: выдержит ли компания давление? 📈 Сильные результаты и перспективы В I квартале 2026 финансового года выручка NVIDIA выросла на 69% г/г, достигнув $44,1 млрд. Основной драйвер бум в сегменте ИИ и рекордные продажи новых чипов #Blackwell.
Сегмент Data Center прибавил 73% г/г, несмотря на ограничения экспорта в Китай. Компания активно наращивает присутствие в других регионах и среди корпоративных клиентов.
Менеджмент прогнозирует дальнейший рост рынка ИИ, особенно в 2025-2027 годах, когда глобальные гиперскейлеры увеличат #CAPEX на дата-центры на 20% выше ожиданий. ⚠️ Риски и ограничения Потери от запрета поставок H20 в Китай оцениваются в $8 млрд, но компания компенсирует это ростом в других сегментах.
Запредельные расходы на дата-центры и дефицит чипов могут замедлить окупаемость новых проектов.
Волатильность акций сохраняется: рынок реагирует на любые новости о регулировании и поставках. Microsoft: лидер облачного ИИ 🚀 Рост Azure и диверсификация Доходы Azure от ИИ достигли годового темпа $45 млрд. Компания меньше зависит от китайского рынка и лучше диверсифицирована по сравнению с конкурентами.
Microsoft продолжает наращивать инвестиции в ИИ-инфраструктуру, несмотря на то, что расходы пока не окупаются так быстро, как хотелось бы инвесторам. 📉 Коррекция и ожидания Капитализация #Microsoft снизилась после публикации отчётов, но аналитики считают текущую просадку возможностью для покупки.
Ожидается, что во второй половине 2026 года новые мощности ИИ позволят Azure ускорить рост и повысить маржинальность. Вывод для инвестора ИИ-бум не остановят ни торговые войны, ни расходы на дата-центры. #NVIDIA и Microsoft остаются ключевыми игроками, но инвестору стоит быть готовым к волатильности и внимательно следить за отчётами. Долгосрочно тренд на рост ИИ-инфраструктуры сохраняется, а текущие коррекции это возможность для входа в позиции. #новости #трейдинг $NVDA $MSFT

‼️ ОТЧËТ $NVDA - Nvidia 👉 Прибыль на акцию: $1.87 / $1.7 (ожидания) 👉 Выручка: $81.62B / $78.75B (ожидания) СКОРРЕКТИРОВАННАЯ ВАЛОВАЯ МАРЖА: 75% ВЫРУЧКА ДАТА-ЦЕНТРОВ: $75,2 МЛРД (ПРОГНОЗ: $73,48 МЛРД) ПРОГНОЗ ВЫРУЧКИ НА 2 КВАРТАЛ: ОТ $89,18 МЛРД ДО $92,82 МЛРД (ПРОГНОЗ: $87,36 МЛРД) ПРОГНОЗ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ВАЛОВОЙ МАРЖИ НА 2 КВАРТАЛ: ОТ 74,5% ДО 75,5% ПРОГНОЗ СКОРРЕКТИРОВАННЫХ ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ НА 2 КВАРТАЛ: ОКОЛО $8,3 МЛРД (ПРОГНОЗ: $7,93 МЛРД) УВЕЛИЧИВАЕТ КВАРТАЛЬНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ДО $0,25 НА АКЦИЮ ПРОТИВ $0,01 НА АКЦИЮ СООБЩАЕТ О ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ АВТОРИЗАЦИИ НА ВЫКУП АКЦИЙ НА СУММУ $80 МЛРД $NVDA: +0.6% $SQM6 $NAH7

Как на самом деле прошла поездка 💼 В 1944 году союзники собрались в Бреттон-Вудсе, чтобы с нуля отстроить мировой экономический порядок. Они договорились о резервной валюте, золотом стандарте, МВФ, Всемирном банке и, по сути, о всей финансовой архитектуре, на которой до сих пор держится мировая финансовая система. Это заняло три недели и привело к одному из самых значимых соглашений в современной истории. На прошлой неделе Трамп прилетел в Пекин с 17 богатейшими CEO мира, сел напротив Си Цзиньпина в Зале народных собраний и сделал объявление. Он пообещал, что Китай, возможно, когда-нибудь купит немного самолётов — может быть, в зависимости от оформления документов и геополитических настроений. Во вторник рынки обновили исторические максимумы, но к четвергу те же самые рынки осознали, что ничего по факту подписано не было. Китайские акции полупроводников упали на 4%, а Boeing $BA снизился почти на 5% сразу после того, как Трамп объявил об очередной «огромной победе» по авиазаказам. И всё же этот саммит имел огромное значение — но совсем не по тем причинам, о которых все писали. Вот настоящая история. 🙉Проблема перевода Чтобы понять, что на самом деле произошло в Пекине, сначала нужно понять динамику, с которой обе стороны вошли в переговоры. США и Китай — это две страны, которые ненавидят друг друга, делят ипотеку как замученная большими расходами семья и абсолютно не могут позволить себе разорвать отношения прямо сейчас. С американской стороны оптовая инфляция составляет 6% год к году, война с Ираном подтолкнула нефть выше $100 за баррель {$BRM6} $BRN6 , а истечение срока октябрьского торгового перемирия — это заряженный пистолет, лежащий на столе. *Рис 2* И вот то, что большинство людей упускает в истории с ростом цен на нефть: баррель нефти не превращается только в бензин. Почти 11% каждого барреля перерабатывается в авиационное топливо, а это означает, что при резком росте нефти авиакомпании сразу оказываются под давлением. Ультралоукост-перевозчики работают на сверхтонких маржах, поэтому резкий скачок топливных расходов быстро разрушает их бизнес-модель. И если тарифы снова подскочат до 145%, это будет крайне болезненно, и Трамп это понимает. Со стороны Китая экспорт тяжёлых редкоземельных металлов снизился на 50%, потому что Пекин начал использовать их как инструмент давления, в то время как экономика всё ещё нуждается в американском потребительском спросе так же, как растение нуждается в солнечном свете. А Си Цзиньпин при этом упомянул «ловушку Фукидида» — концепцию о столкновении восходящей и доминирующей державы, которое может привести к катастрофической войне. И это само по себе крайне тревожный сигнал для встречи, которая формально должна была быть коммерческой. Обе стороны нуждались в этой встрече, но ни одна не хотела первой уступать. В итоге они вышли с чем-то, что не является ни сделкой, ни провалом, и при этом специально сконструировано так, чтобы его невозможно было однозначно интерпретировать. И нигде эта напряжённость не была видна так явно, как в самой важной теме саммита — AI-чипах. Дженсен Хуанг, CEO Nvidia $NVDA , самой важной чип-компании в мире, изначально не был в списке гостей Белого дома. Его исключили «ястребы» внутри администрации, которые не хотели, чтобы человек, чьи чипы Китай отчаянно хочет получить, сидел за столом переговоров. Пресса сообщила об этом как о демонстративном игнорировании, но Трамп лично позвонил Хуангу, и тот затем вылетел на Аляску и физически поднялся на борт Air Force One во время дозаправки. Эта последовательность событий говорит почти всё о реальной повестке саммита. Продолжение 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kapusta_v_zhire/206557d0-59f8-4dae-a550-9e6bc96c80bf/

Начало 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kapusta_v_zhire/e539364e-e289-4a3c-ba4d-5757b36f04c2/ AI-чиповая дипломатия теперь ведётся на уровне президента США, который лично звонит CEO, чтобы посадить его в самолёт. Ситуация вокруг Nvidia $NVDA — это ось, вокруг которой вращается всё остальное. Китай получил разрешение покупать чипы H200 — вторые по мощности AI-процессоры Nvidia — ещё в январе. Но китайская таможня физически заблокировала все поставки, и ни один чип не пересёк границу. Утверждённые покупатели — Alibaba $BABA $9988, Tencent $700 , ByteDance и JDcom $9618 — уже имеют предварительное одобрение на закупки до 75 000 чипов каждая, по цене $25 000–$30 000 за штуку, что в сумме даёт примерно $112 млрд потенциальных заказов всего от 10 компаний. И саммит это не решил. Представитель USTR Грир прямо подтвердил после двусторонней встречи, что экспортный контроль по чипам вообще не обсуждался. Самый крупный коммерческо-геополитический вопрос в отношениях США и Китая не попал в повестку. Следите за тем, как это сдвинется во время ожидаемого визита Си в США в сентябре, до истечения октябрьского перемирия. Это будет следующий настоящий момент. 🧐Разбор саммита: кто на самом деле выиграл Трамп объявил, что Китай согласился купить 200 самолётов Boeing, назвав это «фантастическим» результатом и намекнув, что число в итоге может вырасти до 750. Акции Boeing в день объявления упали на 4.7%. Рынок ожидал минимум 500 самолётов, поэтому когда ты обещаешь стейк из меню, а получаешь наггетсы — это замечают. Но вот что действительно важно: эти «200 самолётов» могут вообще не быть полностью новыми заказами. Авианалитики отмечают, что часть этих «сделок» может быть существующим портфелем заказов, просто переупакованным под свежий саммитный брендинг. И даже если каждый самолёт действительно новый, Boeing 737 MAX всё ещё не прошёл повторную сертификацию CAAC в Китае, а значит китайские пассажиры юридически не могут на них летать. Можно купить машину без прав, но ездить за рулём всё равно нельзя. И стоит вспомнить сценарий 2017 года: первый визит Трампа в Пекин принёс «сделки» на $250 млрд, включая обещание на 300 самолётов Boeing, которое было громко объявлено, но в значительной степени так и не реализовалось. Математика саммитов часто выглядит лучше в пресс-релизе, чем в балансе компании. Но пока все смотрели на Boeing, нечто гораздо более важное осталось вообще нетронутым. Самое важное, что произошло на саммите, — это отсутствие объявления. Экспорт тяжёлых редкоземельных металлов из Китая — таких как диспрозий, тербий и иттрий, которые используются в двигателях электромобилей, военных магнитах и производстве полупроводников — всё ещё примерно на 50% ниже пиковых уровней. И это критично, потому что Китай контролирует не только около 90% мировой мощности по переработке редкоземельных металлов, но и обладает крупнейшими в мире запасами — порядка 44 млн метрических тонн, что более чем вдвое превышает запасы Бразилии и существенно опережает США. *Рис 2* Октябрьское перемирие 2025 года в Бусанe дало США некоторую передышку, но срок действия этого перемирия истекает в октябре 2026 года. Формального соглашения по редкоземельным металлам в Пекине объявлено не было, и китайские государственные СМИ ни разу не упомянули редкоземельные элементы. Не зафиксировав продление, Пекин сохраняет редкоземельный «карт-бланш» для возможного использования в преддверии октябрьского тарифного дедлайна, сентябрьского визита Си в США и, что должно особенно беспокоить цепочки поставок, американских промежуточных выборов 2026 года. По оценке Американской торговой палаты, всего 10% перебоев в отраслях, зависящих от редкоземельных металлов, могут привести к глобальным потерям в размере около $150 млрд в течение года. Китаю даже не нужно напрямую угрожать этим — самого факта такой возможности уже достаточно. Продолжение 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kapusta_v_zhire/972cf1fe-6bee-4e53-83fd-3546daacc198/

Начало 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kapusta_v_zhire/e539364e-e289-4a3c-ba4d-5757b36f04c2/ 👺Портфель за политикой 14 мая, в тот же день, когда Трамп был в Пекине, объявляя о заказах Boeing и одобрениях по чипам Nvidia, стали публичными его этические декларации. Более 3700 сделок за Q1 2026, с оценочной совокупной стоимостью примерно $220–770 млн. Включая покупки акций Boeing на сумму до $5 млн 10 февраля. Покупки Nvidia $NVDA до $5 млн в тот же день, а также до $7.2 млн в Apple $AAPL-RM и меньшие позиции в Micron $MU , Tesla $TSLA $TSLAperpA и Qualcomm $QCOM . *Рис 2* Это те самые компании, чьи CEO были лично приглашены Трампом в Пекин, чьи коммерческие интересы доминировали в повестке саммита и чьи акции двигались на новостях, которые он объявлял, находясь внутри Великого народного дворца. Через неделю после покупки Nvidia 10 февраля сама Nvidia объявила о крупной сделке по чипам с Meta. Трамп также покупал акции Nvidia до того, как Министерство торговли формально одобрило экспорт чипов Nvidia в Китай. Белый дом утверждает, что все сделки управляются сторонними дискреционными счетами без какого-либо участия президента. Возможно, это правда, но временные паттерны — это именно тот тип вещей, который обычно приводит к двухпартийному вниманию и, в конечном счёте, к повесткам в суд. 🤔Что имеем в итоге Пекинский саммит был не Бреттон-Вудсом, а скорее ситуацией, когда два человека в сложном браке договорились не бить посуду ещё несколько месяцев. Обе стороны нуждались в этой встрече. Обе стороны получили что-то: картинку, политические очки и возможность заявить внутренней аудитории, что они победили. Но ни одна сторона не подписала ничего, что действительно меняет структурное соперничество, лежащее в основе этих отношений. Октябрьский тарифный дедлайн всё ещё впереди, редкоземельные металлы всё ещё остаются инструментом давления, чипы H200 всё ещё застряли на китайской таможне. Тайвань по-прежнему остаётся тем самым триггером, о котором Си говорил публично — максимально прямо, на самом важном двустороннем саммите за последнее десятилетие. Рынок закладывает апсайд, но не закладывает хвостовые риски. Следующий крупный катализатор — ожидаемый визит Си в США в сентябре. Смотрите на приглашение, смотрите на повестку и, самое главное, смотрите, что действительно будет формально подписано. Пока же стратегия — это управляемая напряжённость.

✅ Nvidia после отчетности: почему время работает на инвестора Акции Nvidia традиционно привлекают внимание трейдеров в период публикации квартальных отчетов (очередной отчет компании ожидается 20.05 после завершения основной торговой сессии в США). Исторические данные с 2016 года указывают на важную закономерность: основная доходность при покупке акций компании перед отчётом формируется не в первые минуты после его публикации, а при долгосрочном удержании. 👉 Медианная доходность при удержании позиции один день после публикации отчетности составляет всего 0,3%, за неделю — 3,3%, за месяц — 0,4%. Картина радикально меняется на длинных горизонтах: 11,1% за квартал и впечатляющие 87,6% за год (см. картинку). Вывод для инвесторов очевиден: вместо охоты за сиюминутными движениями имеет смысл сфокусироваться на фундаментальных драйверах бизнеса и позволять времени работать на ваш портфель. История показывает — такой подход чаще всего оказывается выигрышным. #сша $NVDA

#переговоры $BA $NVDA 📉Более 1 триллиона потеряно на американском фондовом рынке. 90 000 000 000 потеряно сегодня на криптовалютном рынке. 📉S&P 500 упал на 1,2%, потеряно 900 миллиардов 📉Nasdaq упал на 1,5%, потеряно 525 миллиардов Это самое крупное обрушение за один день с 27 марта. * 🚫 Западные СМИ дают в основном негативную оценку поездке Трампа в Пекин Ниже тезисно обзор двухдневного визита Трампа и американской делегации от Reuters: ✔️ Трамп уехал из Китая с незначительными достижениями. Си ушел с несколькими победами. ✔️ Саммит выглядел грандиозно на первый взгляд, но за закрытыми дверями Си выступил с прямым предупреждением: если неправильно обращаться с Тайванем, будет конфликт. Трамп отказался комментировать и провел большую часть визита нехарактерно тихо, а его импровизированные высказывания в основном сводились к похвале теплоты и статуса Си. ✔️ Трамп приехал в поисках быстрых коммерческих побед, таких как сделка с Boeing, которая не впечатлила инвесторов. Си настаивал на долгосрочной перезагрузке и рамках для стабильных торговых отношений. Разрыв в приоритетах был трудно не заметить. ✔️ Си Цзиньпинь ввёл новый термин для определения отношений: "конструктивная стратегическая стабильность". Это заменяет "стратегическую конкуренцию" эпохи Байдена, формулировку, которую Пекин всегда отвергал. Аналитики отмечают, что это тихая, но значительная победа Китая. Впервые Пекин установил условия. Любой серьезный спор или "неконструктивное" поведение теперь могут быть названы нарушением духа отношений. ✔️ По поводу Ирана Си ничего не сказал. Аналитики сомневаются, что Китай будет оказывать давление на Тегеран или отзовёт свою военную поддержку. ✔️ Американские официальные лица заявили, что обе стороны договорились о сельскохозяйственных поставках и добились прогресса в механизмах торгового управления. Они должны определить товары на 30 миллиардов долларов США, не относящиеся к чувствительным. Но конкретных деталей мало. Не было прорыва в экспорте чипов Nvidia H200 в Китай, несмотря на то, что генеральный директор присоединился к поездке в последний момент. ✔️ В заключительном заявлении Трампа не упоминались широкие структурные реформы, которые обычно продвигали предыдущие президенты. В отличие от его визита в 2017 году, не было обсуждения структурной реформы, глобального экономического управления или международной торговой системы. ✔️ Трамп уехал, не разрешив вопрос с рычагами поставок редкоземельных элементов из Китая.

🇨🇳🇺🇸 Трамп в Пекине. Большая сделка или «Ловушка Фукидида»? Дональд Трамп вчера прилетел в Пекин, и это первая его поездка за последние девять лет. Судя по составу делегации, это масштабная бизнес-миссия. Вместе с президентом прибыли главы Nvidia $NVDA, Apple $AAPL, Tesla $TSLA, Boeing $BA и крупнейших банков. Переговоры начались на позитиве. Трамп назвал Си Цзиньпина другом, а Си в ответ заявил, что мир хочет видеть Пекин и Вашингтон партнерами, а не врагами. Лидеры даже обсудили «ловушку Фукидида», риск того, что конфликт между старой и новой сверхдержавами неизбежен. Оба сошлись на том, что этого нужно избежать. У визита есть три конкретные цели, которые напрямую влияют на рынки: 1) Трампу нужно остановить конфликт на Ближнем Востоке и сбить цены на бензин в США. Для этого он просит Си надавить на Тегеран (Китай — их главный покупатель нефти), чтобы разблокировать Ормузский пролив. 2) Взамен на помощь с Ираном Трамп готов смягчить свои обещания по тарифам (которые грозили достичь 145%) и обсудить новые квоты для китайского экспорта. 3) Лидеры обсуждают военное использование искусственного интеллекта и чипы нового поколения. Пока политики общались, пошли первые позитивные сигналы: Nvidia $NVDA. США уже разрешили продажу чипов H200 десяти китайским фирмам. Китай продлил лицензии сотням американских экспортеров говядины. Главный медиатор поездки Илон Маск уже заявил, что встречи проходят «замечательно» и дают результаты. Си Цзиньпин четко напомнил, что Тайвань — это «красная линия». Ошибка в этом вопросе может привести к реальному конфликту. Пентагон говорит, что объем военной помощи Тайбэю будет зависеть от того, насколько «гибким» будет Китай за столом переговоров. Для России визит несет свои риски. Трамп явно пытается «оторвать» Китай от союза с РФ и Ираном, предлагая Пекину очень выгодные экономические условия. Кроме того, лидеры могут согласовать общий план по заморозке конфликта на Украине, который может быть продиктован внешними условиями. Мы видим попытку институционализировать отношения через новые Советы по торговле и инвестициям. Для рынков это означает период хрупкой, но очень важной стабильности. Если соглашения будут подписаны, это даст мощный импульс акциям Nvidia, Tesla и Boeing. Не является ИИР. #новости #политика

#reuters $NVDA Reuters пишет, что США разрешили примерно десяти китайским компаниям закупать чипы Nvidia H200 для искусственного интеллекта, однако реальные поставки пока не начались. Сделка, которая могла бы стать крупным технологическим прорывом для Nvidia на китайском рынке, фактически зависла между решениями Вашингтона и осторожностью Пекина. По данным источников агентства, Министерство торговли США одобрило покупку H200 для ряда китайских компаний, включая Alibaba, Tencent, ByteDance и JD.com. Разрешения также получили несколько дистрибьюторов, среди них Lenovo и Foxconn. Покупатели могут приобретать чипы напрямую у Nvidia либо через этих посредников. По условиям лицензирования, каждый одобренный клиент может купить до 75 тысяч чипов. Lenovo в комментарии Reuters подтвердила, что вошла в число компаний, получивших разрешение на продажу H200 в Китае в рамках экспортной лицензии Nvidia. Остальные участники сделки, включая Nvidia, Alibaba, Tencent, ByteDance, JD.com и Foxconn, на запросы агентства не ответили. История развивается на фоне визита Дональда Трампа в Китай и переговоров с Си Цзиньпином. Глава Nvidia Дженсен Хуанг, которого изначально не было в составе делегации Белого дома, присоединился к поездке по приглашению Трампа. По данным источника Reuters, американский президент забрал его на борт на Аляске по пути в Пекин. Для Nvidia ставки крайне высоки. До ужесточения американского экспортного контроля компания занимала около 95% китайского рынка передовых чипов. Китай раньше обеспечивал примерно 13% выручки Nvidia, а сам Хуанг оценивает рынок искусственного интеллекта в КНР в этом году примерно в 50 млрд долларов. Но даже после одобрения со стороны США сделки не сдвинулись. По словам источников Reuters, китайские компании начали отказываться от закупок после сигналов со стороны Пекина. Один из собеседников агентства утверждает, что в Китае усиливается давление, чтобы заблокировать такие заказы либо подвергнуть их тщательной проверке. Министр торговли США Говард Лютник ранее также говорил, что центральное правительство Китая пока не даёт компаниям закупать эти чипы, поскольку стремится направлять инвестиции в собственную полупроводниковую отрасль. Позиция Пекина понятна: китайские власти опасаются, что закупки американских чипов ослабят курс на создание собственных решений для искусственного интеллекта. Китайские разработки пока уступают Nvidia, однако местные компании всё активнее делают ставку на отечественные чипы, в том числе решения Huawei. Для Nvidia это создаёт крайне сложную ситуацию. Хуанг уже предупреждал, что американский экспортный контроль разрушает позиции компании на китайском рынке. По его словам, доля ускорителей искусственного интеллекта Nvidia в Китае фактически упала до нуля. Дополнительные трудности создают условия сделки. По правилам, введённым в США в январе, китайские покупатели должны доказать, что внедрили достаточные меры безопасности и не будут использовать чипы в военных целях. Nvidia, в свою очередь, должна подтвердить наличие достаточного количества продукции в США. Кроме того, Трамп согласовал схему, по которой США должны получать 25% выручки от продаж чипов. Для этого поставки должны проходить через территорию США перед отправкой в Китай, поскольку американское законодательство не позволяет напрямую взимать экспортные пошлины. В Пекине такая схема вызвала опасения: китайская сторона допускает риск вмешательства в работу систем или появления скрытых уязвимостей. Источники Reuters при этом описывают механизм прежде всего как юридический обходной путь для реализации сделки. Контроль со стороны Китая усилился после постановлений Госсовета о безопасности цепочек поставок. Эти решения подталкивают власти к выявлению и снижению зависимости от иностранных поставщиков в критически важных технологических сегментах.

$HYLN вполне понятно на чем подскочили! Шон Миллиган Отлично. И вы упомянули, что сегодня много общаетесь с клиентами центров обработки данных. Интересно, что они считают самым уникальным или востребованным элементом? Это 800-вольтовая архитектура? Это независимость от типа топлива? Просто любопытно, что, по-вашему, они считают отличительной чертой Hyliion? Томас Хили (генеральный директор) Да, во-первых, им просто нужна электроэнергия. Думаю, любой поставщик услуг дата-центров, с которым вы поговорите, даже если у него есть старая подержанная турбина, купит её прямо сейчас. Невероятно, насколько велика их потребность в электроэнергии. И, кроме того, это одна из вещей, которых им бы хотелось иметь больше. Они были бы рады получить от нас больше мощностей. Очевидно, мы просто наращиваем масштабы, как мы уже говорили. Поэтому уникальность модуля Karno заключается в том, что он действительно позволяет генерировать электроэнергию за счёт потребителя или на месте. Он обладает очень высокой эффективностью для своего форм-фактора, а также очень низкими затратами на техническое обслуживание. Это очень важные факторы. А теперь о других вещах, которые вы упомянули, давайте сначала поговорим о топливной независимости. Так что дата-центры будут работать на природном газе, поступающем по трубопроводам, в 99% случаев. Но стандарты надежности, которым должны соответствовать дата-центры, для природного газа, поступающего по трубопроводам, на самом деле не соответствуют этим показателям. Таким образом, это вынуждает центры обработки данных иметь собственные запасы топлива. Обычно в большинстве центров обработки данных используются дизельные генераторы. Поэтому сейчас центрам обработки данных приходится не только покупать генераторы, работающие на природном газе, но и дизельные генераторы, чтобы обеспечить оба этих ресурса. С модулями питания Karno можно использовать оба вида топлива от одного и того же модуля, обеспечивая резервирование. Это большой плюс. И последнее, что вы упомянули, — это 800-вольтовая архитектура. Так уж совпало, что в минувшие выходные у меня была возможность встретиться с Дженсеном Хуангом из Nvidia( $NVDA ), а также с Литом Бутаном, генеральным директором Intel ( $INTC ) Я обсуждал это с ними обоими. Они считают, что 800-вольтовая архитектура — это будущее отрасли. Nvidia, пожалуй, наиболее прогрессивно относится к этому направлению, заявляя, что именно в этом направлении будут развиваться центры обработки данных. Таким образом, сейчас обычно приходится преобразовывать переменный ток напряжением 480 вольт из сети в постоянный ток для подачи в стойки, тогда как с модулем питания Karno вы можете напрямую подавать постоянный ток напряжением 800 вольт в саму стойку. Это уменьшит потребность в трансформаторах и медных проводах на объекте. В целом, это лучшее и более эффективное решение.

РЕКОРДЫ КАПИТАЛИЗАЦИИ ИЛИ ВСЕ НЕ ТАК ОДНОЗНАЧНО... Компания Nvidia $NVDA бьет новые рекорды - вчера ее капитализация достигла 5.5 трлн долларов. Впервые в мировой истории. Акции ожидаемо растут - продолжающийся бум ИИ уже немыслим без чипов компании, заводы работают по всему миру, да еще и Дженсена Хуанга взяли на президентский борт для визита в Китай. Наш Сбербанк $SBER $SBERP тоже не отстает. Вторая компания нашего индекса вчера достигла капитализации в 100 млрд. долларов. Но это не потому что акции растут - они как раз и не растут. Такой результат стал возможен благодаря крепкому рублю — вчера курс доллара опустили аж до 73.4 рублей. Недавно министр экономического развития Решетников хвастался президенту, что Россия обогнала США по темпам роста ВВП: «если в 2017 году ВВП на душу населения составлял 43% от американского, то по итогам 2025 года это уже 56%». Я вообще человек доверчивый и кто такая, чтобы слова министра под сомнение ставить? Но методику подсчета глянуть было бы интересно, конечно. Учитывался ли курс нацвалюты? А демография ? Ведь если численность населения уменьшилась, то это автоматически увеличивает ВВП на душу населения без всякого роста производительности. Короче, вопросики имеются... Результатов можно достигать по-разному. Но приятнее, когда это происходит честно и без манипуляций. Хорошего дня вам и берегите себя! #новости #пульс #простоцифры

Настало время освежить память, ковбой. Давай поговорим об одном из самых кровавых уроков в истории рынка — о том, как грезы о быстром богатстве превратились в пыль на ветру. Послушай. Было время. Конец 90-х. Айтишники ходили в новых пророков, а любая шарманка с приставкой «э-коммерс» стоила бешеных денег. К 1999 году индекс Nasdaq взлетел на 86%, это был самый дикий галоп в его истории. К марту 2000 года он рухнул почти на 34% за месяц. С марта 2000 по октябрь 2002 биржевая стоимость высокотехнологичных компаний упала на фантастические 5 триллионов долларов. Это была эйфория. Казалось, старые законы больше не работают. У компаний не было прибыли, зато была красочная презентация и громкое имя с суффиксом «.com». Их оценивали не по денежному потоку, а по красивой истории. Примеры? Легко. Pets.com — интернет-магазин кормов для животных. Они потратили 82 миллиона долларов на рекламу и обанкротились через 9 месяцев после IPO. WebVan — доставка еды. Сожгли более 800 миллионов на строительство дорогущей инфраструктуры и лопнули через год. Boo.com наряды продавали. За 18 месяцев испарили 135 миллионов венчурных денег и канули в Лету. Кто выжил? $AMZN Пришли и сломали игру. Их акции просели на 90%, но компания пережила крах, потому что у них была стратегия и бизнес-модель. А еще благодаря удаче: они привлекли деньги прямо перед обвалом. $AAPL выжила, хотя на тот момент потеряла более 80% стоимости и считалась безнадежной среди инвесторов. $CSCO, $QCOM — потеряли огромные деньги, но не сломались. $NVDA тогда была маленькой и малоизвестной, но в будущем ей было суждено стать лидером ИИ, окрепнув на костях слабаков. Уроки, приятель. Первый. Цена имеет значение. Когда мультипликаторы зашкаливают (P/E у $MSFT был 73, а у Cisco под 200), это звоночек, что ваш конь может споткнуться. Второй. Любая революция не отменяет фундамента. Любой технологический переворот — от железных дорог до искусственного интеллекта — создает свой пузырь. Но прибыль и выручка были и остаются единственной твердой валютой на этой земле. Третий. Хайп проходит — остаются качества. У истории доткомов и нынешней шумихи вокруг ИИ одна и та же песня. Все уверены, что нейросети изменят мир, но далеко не каждая «ИИ-компания» доживет до рассвета.

Чем занимается компания Intel в последнее время? Если абстрагироваться от всего этого информационного и рыночного безумия (мировой рекорд по скорости набора капитализации менее, чем за 1.5 месяца в группе компаний от 200 млрд+). Основываясь исключительно на официальных презентациях и отчетах Intel с начала 2026 года - не медиа интерпретация, а самое важное из того, что сказали представители Intel. ▪️Попытка выйти на рынок ИИ. Прогноз роста полупроводникового рынка ИИ до отметки около $1 трлн и рынка специализированных решений (ASIC) до $100 млрд. Подразделение разработки ASIC показало рост более 50% в 2025 году, достигнув годовой (run-rate) выручки свыше $1 млрд. ▪️Ускорение разработок серверных решений семейства Xeon: архитектуры Granite Rapids, 16-канальных процессоров Diamond Rapids и, в перспективе, архитектуры Coral Rapids, в которой будет возвращена технология многопоточности для более эффективной конкуренции. ▪️Запуск архитектуры Core Ultra Series 3 (Panther Lake). Новое поколение обеспечивает прирост производительности x86 на 60% по сравнению с Lunar Lake. Интегрированная графика нового поколения (Arc B390) обеспечивает 120 GPU TOPS, демонстрируя рост производительности в играх на 70% и в задачах ИИ на 50%. ▪️Акцентирование на важности CPU в сегменте ИИ. По мере перехода рынка от фундаментального обучения моделей к логическому выводу (inference) и агентному ИИ (agentic AI), центральные процессоры (CPU) возвращают свои позиции как незаменимый уровень оркестрации и управления. Соотношение GPU к CPU в серверах смещается с 8:1 (на этапе обучения) к 4:1 и ближе к паритету для задач логического вывода. Intel считает, что будущее теперь за разумным балансом между вычислительными мощностями GPU и CPU, тогда как Хуанг строит свою концепцию на противоположном тезисе (CPU больше не "нужны", теперь только хардкор - ядра Хуанга, т.е. чипы Nvidia). Intel продвигает идею, что начавший в 2019 году тренд по экспоненциальному внедрению GPU (резкое ускорение с 2023 года), есть не более, чем заблуждение ИТ инженеров. В индустрии наблюдается структурный сдвиг: центральные процессоры возвращают статус фундаментального элемента в центрах обработки данных, что сильно расходится с реальными данными и пока находится в воображении маркетологов и руководства Intel. ▪️Переход из облака в оффлайн. Генеральная концепция ИТ индустрии в США строилась на повсеместном внедрении облачных вычислений с 2013-2015 годов, с резким ускорением после 2020 года. Intel пытается вернуться в прошлое и делает стратегическую ставку на перенос значительной части ИИ-вычислений из облака на конечные устройства (Edge и AI PC). ▪️Продвигается концепция локального ИИ, которая базируется на четырех столпах: производительность (снижение задержек), безопасность и приватность (данные не покидают устройство), экономика (снижение затрат на облачный инференс) и корпоративный контроль (сохранение коммерческой тайны). ▪️Переход от проприетарных решений к открытым системам. Intel радикально меняет закрытую корпоративную культуру, предоставляя партнерам (таким как PDF Solutions и KLA) широкий доступ к производственным данным для совместного повышения выхода годных кристаллов и разработке дизайна процессоров. ▪️Углубление и усиление стратегической кооперации с ИТ гигантами. Практически всю свою историю Intel была закрытой компаний, работая исключительно в интересах самой себя. Теперь усилены альянсы с Nvidia, Google, Tesla/SpaceX/xAI. ▪️Развертывание больших визуально-языковых моделей (VLM) в промышленности, умных городах и системах автономной робототехники. Об это подробнее в других материалах. ▪️Усиление контрактного производства в интересах внешних заказчиков (среди крупнейших - Apple), тогда как раньше Intel практически всегда производила процессоры только для себя. ▪️Фундаментальные R&D, новые материалы и физика - слишком обширная тема для одного абзаца. ▪️Капитальные расходы под законтрактованный спрос без формирования избытка производственных мощностей. $NVDA $INTC

$NVDA $NVDA-RM: 5 фактов перед отчётом 20 мая 🗓️ Дата отчёта: 20 мая 2026 (после закрытия) 💰 Консенсус-прогноз:   • Выручка: $78.62 млрд (+78.4% г/г)   • EPS: $1.74 📈 Рынок: акции NVDA торгуются у исторического максимума ($216.96, достигнут 27 апреля), просадка всего −1% от пика. С начала года рост +15.4%. Forward P/E ~24x (ниже отраслевого 31x). На что смотрят аналитики 20 мая: 1️⃣ Цифры и реакция Компания била прогнозы в 3 из 4 последних кварталов. Для уверенного роста акций нужно ≥80% роста выручки (консенсус 78.4%). Всё внимание на гайденс. 2️⃣ $1 трлн заказов – подтвердят? В марте Дж. Хуанг заявил о заказах на $1 трлн по Blackwell и Vera Rubin до 2027 г. Инвесторы ждут не просто подтверждения, а повышения ориентира. 3️⃣ Спрос и конкуренция CapEx Big Tech в 2026 г. – $710 млрд (↑77% г/г). Но рынок нервничает из-за собственных чипов Google/Amazon/Microsoft и возможного пика расходов. 4️⃣ Маржа и производство Blackwell дал десятикратный рост производительности на доллар. Ключевой вопрос: удержит ли NVIDIA валовую маржу в mid-70% при росте цен на компоненты? 5️⃣ Продуктовый переход Rubin задерживается (проблемы HBM4, CX9). Драйвер 2026 года – Blackwell (71% поставок high-end GPU). Новинка: Groq 3 LPU (35x ускорение инференса) стартует во 2П 2026. 📊 Вердикт аналитиков · Рейтинг: Strong Buy (44 из 49) · Целевые цены: $245 (UBS) – $300 (Bernstein), медиана ~$267 (+24% от текущих $215.20) · Forward P/E ~24x – у компании почти не было такой дешевизны относительно роста Главная интрига: подтвердит ли отчёт $1 трлн спроса и сколько будет гайденс на следующий квартал. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🚀 $NVDA: Трёхтриллионный титан ИИ и его дилемма Производительность, власть, риск — портрет компании, чья цена за 4 года выросла до ~$198, превратив её в одну из самых дорогих корпораций мира. Что происходит внутри сегодня? 📊 Финансовая феерия с двумя оттенками Бизнес NVIDIA продолжает удивлять. За финансовый 2026 год (закончился 25 января 2026) выручка взлетела до $215,9 млрд (🔥 +65% г/г), а чистая прибыль — до $120 млрд. Только в четвёртом квартале: · Выручка: $68,1 млрд (+73% г/г), Data Center — рекордные $62,3 млрд (+75%) · Чистая прибыль: $43,0 млрд — рост 94% · Прибыль на акцию (EPS): $ 1,76 (против $0,89 год назад) — почти удвоилась Но есть нюанс: Валовая маржа за весь год снизилась до 71,1% (с 75% в 2025-м) — в основном из‑за списания $4,5 млрд по китайской H20 на фоне экспортных ограничений. Однако в четвёртом квартале маржа восстановилась до 75%, что говорит об успешном рампе Blackwell. 🏭 ИИ-гегемон: цифры и технологии Драйвер — сегмент ЦОД: выручка за год $193,7 млрд, +68% г/г, что составляет 90% от общей кассы компании. Рыночная власть подавляющая: $NVDA $NVDA-RM занимает 80–90% рынка AI-ускорителей (в обучении — более 90%, в инференсе — 60–75%). Ближайший конкурент AMD имеет мизерную долю. Архитектурная броня — CUDA: экосистема, которую разрабатывали 20 лет, создала непреодолимый для конкурентов ров. Новое поколение Blackwell: B200 и GB200 официально распроданы до середины 2026 года, бэклог — 3,6 млн единиц, время ожидания у новых заказов — 8–20 недель. Blackwell Ultra (B300) уже поставляется, а следующая архитектура Rubin ожидается в конце 2026 — начале 2027 года. Траектория роста: Амбиции не знают границ. На GTC в марте 2026 года Дженсен Хуан заявил, что совокупная выручка от Blackwell и Rubin к концу 2027 года «вероятно, превысит $ 1 трлн» (предыдущий прогноз был $500 млрд к концу 2026-го). При этом капитализация компании составляет $4,8–5,2 трлн (апрель-май 2026). ⚠️ Риски: геополитика, конкуренция и собственные ожидания Китай — уже не просто «болезненная потеря». В мае 2026 года Дженсен Хуан заявил, что доля NVIDIA в AI-ускорителях Китая упала до 0% (с 66% в 2024-м). Китайские игроки (в первую очередь Huawei с Ascend) быстро замещают выпадающие мощности, хотя общая потеря выручки за квартал составила $2,5 млрд плюс списание $4,5 млрд запасов H20. Однако в мае 2026 года США выдали лицензии на возобновление поставок H20, поэтому ситуация остаётся динамичной. Парадоксальная проблема высоких ожиданий на фоне низких мультипликаторов. Для сохранения капитализации даже «фантастический квартал» уже недостаточен. Но текущие мультипликаторы NVIDIA выглядят аномально дешево: forward P/E на 2027 год — около 24, при этом у других «Великолепной семёрки» этот показатель приближается к 50. P/E TTM составляет ~42,3, а PEG — всего 0,6. BofA прогнозирует, что за 2026–2027 годы компания сгенерирует более $400 млрд свободного денежного потока — примерно как Apple и Microsoft вместе взятые. 💎 Что дальше? NVIDIA стоит на перепутье. Бычий сценарий: агентный ИИ и новая «эпоха инференса» взорвут рынок, а отрыв от конкурентов только увеличится. Медвежий сценарий: геополитические ограничения вкупе с охлаждением спроса на ИИ-инфраструктуру развернут тренд. Однако уникальное сочетание экосистемы CUDA, дорожной карты Blackwell/Rubin и парадоксально низких мультипликаторов делает NVIDIA не просто «чипмейкером», а глобальной инфраструктурой, которая торгуется с неоправданным дисконтом. Следующий отчёт (Q1 FY2027) ожидается 20 мая — рынок ждёт очередного «бита» и, возможно, повышения прогнозов. — Данный материал носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

Приятный бонус от $INTC, и в ближайшие 5-7 лет ожидаю цену 1000$, кажется фантастика? Если смотреть вперед где идет развитие ИИ - то это нехватка чипов и комплектующих… $AMD в 2018 году стоил 10$ и сейчас цена $440, $NVDA в 2020 году стоила $50 и сейчас не считая сплита цена $2200. Так американцы и уходят на пенсию в 35 лет, не забывайте инвестировать в свое будущее. #трейдинг #инвестиции #аналитика #идеи #акции #btc #новости

$SFM6 антропик и опен аи. К ipo дадут рынку еще 4-5 триллионов долларов, их сразу же включат в индекс. Видимо еще не в цене. А если в цене, то тольк частично. Антропик это - когда люди потеряли способность думать и писать текст самостоятельно, платят каждый месяц 200 долларов. Уже сейчас это 100% программистов, а скоро вообще 100% людей. Полтора триллиона долларов выручки, не считая трат на апи. А там если все сервисы будут агентыми, любой чих это 0.1 цент в кошелёк антропик. Знаний у людей не будет, все знания будут в датцентрах. Поэтому $NVDA и $AMDperpA столько стоят. Справедливости ради точка невозврата уже пройдена и объем генерированных данных превысил объем созданных руками. Это значит что все полезное уже в датцентрах. А все новое - это компановка и переупаковка старого или, что хуже - не проверенный генеративный мусор, который попадает в новую обучающую выборку. Я, коллеги, индустрия сейчас больше переживают не за цену снп, а за то, что ждёт наших детей, какова будет их роль в мире, смогут ли они найти в себе силы, чтобы учиться, когда все знания доступны всем почти бесплатно.

$AMDperpA В этот вторник будет отчёт AMD. Смотрите, какой безумный рост, почти удвоение за месяц. И это тяжёлая многомиллиардная компания, а не какой-нибудь низколиквидный биотех. Это, как если бы условный $YDEX вырос за месяц с 4000 до 8000. У значительного количества людей акции AMD были заморожены по цене ещё ниже 100 долларов. Тут действительно работает правило купил и забыл. Если брать топовые и околотоповые американские компании, то с начала заморозки они выросли в два, три, четыре раза. Особенно повезёт владельцам $NVDA Когда придёт время разморозки, многие станут сказочно богаты. Поздравляю всех.