О компании Twilio Inc

«8 лет спустя» 👨‍💻 В преддверии запуска нового B2C продукта невольно смотришь назад — на годы труда, эволюции и достигнутый результат. Мне страшно думать, что этим я занимаюсь уже так давно. Большая часть читателей, если верить данным, даже не родилась, когда я познакомился с программированием и делал первые шаги в построении стартапов. В какой-то момент я осознал, что после всех этих лет всё, что я делаю, стало намного больше, чем просто сайт, приложение, очередной бизнес или написанный код. Я помню, многое, помню, как мы снимали крошечный офис размером с комнату, и помню каждое поражение и победу. «Stickeroid» На момент основания Stickeroid AI это была уже третья по счёту интернет-компания. В начале пути никогда не знаешь, получится ли из проекта что-то большее, чем эксперимент. Лишь лучшие идеи и гипотезы превращаются в компании. К 2017 году за моей спиной было множество провалов, побед и два полноценных exit, не говоря о том, что я создал первую версию ныне существующего приложения А Банка и нашумевший среди зарубежной аудитории Slinky. Идея заключалась в том, чтобы создать такой инструмент, который мог бы конвертировать слова в картинки и ускорить процесс коммуникации через стикеры. Название пришло не сразу, но оно было настолько точным, что само по себе стало нарицательным. «AI» Если сегодня использование машинного обучения является широким мейнстримом, то количество продуктов на базе ИИ в тот период было скромным. В основном наиболее популярные приложения были в области фото и видео – многим известны нашумевшие тогда Prisma, MSQRD, Teleport, Fabby и FaceApp. Безусловно, то, что казалось сложным в реализации тогда, сегодня делается намного быстрее за счёт широкого использования open-source решений. Сегодня, если проект не является ИИ-проектом, то считается, что его нет. Однако в то время приставка «AI» считалась редкой. Проект был не только очень технологичным для своего времени, но и идеологически опережал развитие индустрии. Платформа Stickeroid предоставляла разработчикам множество опций через API, будучи построенной по аналогии с $TWLO: каждая функция вызывалась только при необходимости. Самым широким было использование через функцию поиска и отправки. «Тогда» Взлёт Stickeroid был не простым, но чрезвычайно быстрым. Это один из самых быстрорастущих проектов, в создании которого я когда-либо участвовал. Если прежние проекты требовали раскачки, то Stickeroid, как и Teleport, попал прямо в цель: в некоторые дни мы прибавляли по 70–90K users, что очень сильно мотивировало. Стремительный рост подпитывался победами на конкурсах и наградами для стартапов. В 2018 году мы собрали все возможные награды, включая Биржу Стартапов и специальный приз GoTech. Были инвестиционные предложения на $300K и $500K, но на той стадии они не казались перспективными, чтобы на них соглашаться. Прирост интеграций, помимо роста объёмов использования API, был быстрым: меньше чем за два года мы интегрировались в Discord, Slack, FB Messenger и многие другие, менее известные, проекты. Помимо развлекательной сферы, мы создали интеграции с $GOOG Slides , Docs, Gmail и корпоративными платформами вроде Zoho, LiveChat и FreshChat. Пилотирование с Instagram было невероятным! Коллаборации с медийными людьми — отдельная глава. Было сложно представить официальное сотрудничество с такими брендами, как Ким Кардашьян и Drake, а также с рэпером Face, Pharaoh, Руки-базуки и другими. Не обошлось и без поражений: блокировка РКН из-за связи с TG стала существенным ударом. В пике платформу использовало более 40M человек в месяц. «Сейчас» Спустя годы использование стикеров стало стандартом интернет-отрасли. Миссия полностью выполнена: это момент, когда осознаёшь, что молодая аудитория общается картинками, лишь окружая их текстом. Stickeroid давно завершил свой путь. Меня с ним ничего не связывает. Интеллектуальная собственность проекта стала частью холдинга Naver Corp., в чьём подразделении продолжается технологическая эволюция. #stickeroid

«Сила Времени» 🧐 Когда инвесторы смотрят на великолепные истории роста технологических компаний, то зачастую не задаются главным вопросом: будет ли этот бизнес существовать через один-два цикла и, если будет, то в каком виде? То, что бизнес растёт сегодня, завтра и будет расти через полгода, — это слишком краткосрочный период ситуации. - Почему так важно смотреть на долгосрочную цель компании? 📈Мы находимся в макроцикле модернизации технологического сектора, где основную роль играет использование искусственного интеллекта и автоматизация тех процессов, которые не могли быть упрощены ранее. Определить тот бизнес, который сможет преодолеть сопротивление времени, — одна из важных задач для долгосрочного инвестирования. Хотя умение определить силу тренда и направление на ближайшие 3–5 лет также важно для краткосрочного инвестирования. 🦶🏿Для успешного управления портфелем нужно всегда быть хотя бы на один шаг впереди общего настроения рынка и стратегий других инвесторов. Когда мы видим резкий взлёт, то редко задумываемся, что за этим успехом стоят годы упорного развития. Инвестирование в такие компании — это марафон, а не спринт. ⌛️ Отличные инвестиции требуют, чтобы вы дали бизнесу время адаптироваться к меняющимся условиям и доказать свою устойчивость. 📈 Рынок постоянно меняется. Технологии, которые сегодня на пике популярности, завтра могут устареть. Макроцикл модернизации, движимый искусственным интеллектом, тому подтверждение. Компании, способные пережить эти изменения, — это те, что обладают сильной бизнес-моделью, гибкостью и стратегическим видением. Задача профессионального инвестора — найти не просто компанию, которая хорошо смотрится сегодня, но и сохранит темп роста, пусть даже с замедлением. Терпение помогает принимать взвешенные решения и не следовать за толпой. Настоящая проверка терпения наступает тогда, когда большая часть разочаровывается в компании, хотя реальное состояние бизнеса ничуть не ухудшилось. «Выбор» Из моего опыта долгосрочного инвестирования в компании — это Stripe, Reddit, Twilio $TWLO, Hai Robotics и Hims $HIMS. В каждой компании были сложные периоды, когда появлялось желание выйти из актива и зафиксировать прибыль, но спустя годы осознаёшь, что были выбраны хорошие точки как для входа, так и для выхода из бизнеса. Держать актив долго — это непростая задача, которая требует дисциплины, особенно на горизонте 3–8 лет. Спустя годы я понимаю, что именно эти компании научили меня смотреть на вещи долгосрочно и быть вне времени. Хотя это было действительно не так просто, как многие думают. Сегодня и в текущем цикле можно с уверенностью сказать, что некоторые AI-компании, которые получают большое внимание со стороны медиа, примут участие в next-cycle марафоне истории развития технологического рынка. Каки е именно компании переживут бурю и окажутся качественными бизнесами, предстоит узнать в ближайшие пару летреживут бурю и окажутся качественными бизнесами, предстоит узнать в ближайшие пару лет. Пока наша ставка — это буквально несколько имён: 1 - Anysphere (Cursor) 2 - Anthropic 3 - Harvey 4 - Glean #ai #ep98 #викторкох

«New Age IPO» Часть 2 🌊 Рынок IPO волнообразен и нуждается в катализаторе для восстановления. Несмотря на спад объёмов вторичных сделок в начале 2015 года, на рынке сохранялся оптимизм по поводу скорого выхода многих компаний на публичный рынок. «Как в деревне» Вторичный рынок можно считать "большой деревней", где практически все инвест-банкиры знают друг друга и по желанию обмениваются ордерами на сделки. Такой подход эффективен для профессиональных участников рынка. Если покупатель обращается к нескольким broker-dealerам, он в итоге приобретает акции у одного и того же поставщика. Значимость поставщика акций высока; не все брокеры имеют собственных продавцов, что в этой индустрии не является проблемой. 🫡 К концу 2016 года среди брокеров-дилеров сформировалось чёткое понимание необходимости консолидации рынка и повышения его прозрачности. Комиссии стандартизировались на уровне 5%, а спреды стали более контролируемыми. К этому времени моя роль полностью определилась: я занимался поиском целей, интересных для покупателей, и ведением прямых переговоров с ранними фондами, компаниями и акционерами с целью продажи акций на вторичном рынке. Nasdaq Private Market активно искал способы улучшить вторичные сделки. Лучшим решением стало привлечение инвест-банкиров из разных компаний и фондов за комиссионное вознаграждение. 😑 Уже к 2016 году было ясно, что спреды в акциях могут исчезнуть, хотя именно они позволяли участникам рынка хорошо зарабатывать. Стоит отметить, что волна технологических размещений того периода обеспечивала высокую доходность даже при наличии спреда. 💪 Брокеры RMS, Setter, Zanbato и многие другие менее известные имена были в лучшей форме за последние годы. В тот период я активно сотрудничал с RMS и Setter, где работали многие из тех, кто до сих пор меняет эту индустрию. «Twilio IPO» 📞 Twilio была значимой компанией для инвесторов, подобно Circle. Мне повезло работать внутри конкурента (VoxImplant) и быть знакомым с топ-менеджментом Twilio, включая Bessemer Venture Partners. Видя рост VoxImplant, я был уверен, что Twilio ждёт успех. Работая на позиции VP, я почти ежедневно слышал от потенциальных клиентов: "Вик, звучит отлично, но мы уже интегрировали Twilio для звонков". ☝️ Я месяцами вёл переговоры с такими известными компаниями, как $UBER , $DASH, TaskRabbit, PipeDrive, которые отказывались от нашей телефонии, потому что компания Twilio считалась модной. Дважды мне удалось встретиться с Трэвис Калаником для переговоров (один раз в Москве, в месте под названием «Стрелка»). «Ракеты 2015-2016-2017» 😅 Благодаря знакомству с Byron Deeter (BVP), Arthur Johnson (ex-VP Twilio, Corporate Development), а также моему желанию не просто быть редким инвестором и поставщиком акций, я начал привлекать капитал для выкупа акций у сотрудников Twilio. Ранее я уже приобретал акции для себя, но те объемы были скромными и робкими, хотя уже видел множество успешных выходов на рынок, в том числе в качестве reps для NPM, RMS и Setter. 😂 Те, кто разбирается в рынке, возможно, посмеются, но покупка акций $TWLO по $12 казалась тогда очень рискованной, потели ладошки. Тем не менее, сильная вера позволила собрать средства и инвестировать их в выкуп акций. 👉 Одновременно с этим я присоединился к BlueStar Capital (не путать с крипто фондом BS), фонду поздних стадий, в той же роли, что и для RMS, NPM. Там мне удалось загрузить портфель из 16 различных быстрорастущих технологических компанийель из 16 различных быстрорастущих технологических компаний. Продолжение следует #ipo #preipo #викторкох