Мнения инвесторов о стратегии

📉 На рынке всё пока как-то тухловато (ни туда, ни сюда) &Tauren | Рынок РФ В основной стратегии вышел на 80% в кэш после отчета Сургутнефтегаза и объявления дивидендов МТС Банка. Акций, которые обгонят ОФЗ или $LQDT при текущих ценах мало, а потенциальная премия доходности мизерная. &Tauren | Облигации В облигациях одлинных ОФЗ 50%, остальное в коротких ОФЗ и корпоративных бондах. Не вижу оснований повышать уровень риска увеличением доли длинных бумаг. Снижение ставки ЦБ до 15% и так заложено рынком, а ставку ниже без завершения СВО не факт, что увидим. Жду новостей о прекращении поставок оружия со стороны США - тогда подумаю, чтобы увеличить долю длинных бумаг. &Risk On Нарастил шорты на фьюч на Наздак, сократил лонги в акциях. В этой стратегии рисковые спекуляции, но никакого безумства нет, просто реализую максимум идей, которые вижу.

📈 В стратегиях держу руку на пульсе &Tauren | Рынок РФ Здесь жду хорошего момента для покупок. Это стратегия, где я минимизирую риски, так что покупать буду только с хорошими дисконтами. Есть в ней одна небольшая спекулятивная позициия, без нее акций будет около 30%😉 &Tauren | Облигации Опережаем по доходности депозиты и фонды денежного рынка. Длинных ОФЗ здесь 50%, немного средних и коротких надежных корпоратов, а также короткие ОФЗ с дохой выше 21%. Будет снижение ставок и мир - много заработаем, а если нет, почти ничего не потерям и выгодно докупимся. &Risk On Здесь риски, маржиналка и шорты. Просто реализую все, что думаю, практически без ограничений. Посмотрим, на то, чем закончится эксперимент 😊

❗️❗️❗️ По многочисленным просьбам выкладываю пост о стратегиях в Пульсе. Кратко распишу логику действий по каждой из них. 1. &Tauren | Облигации Стабильная стратегия с крайне низкими рисками. Риски околонулевые, так как основная часть портфеля - это ОФЗ. Соблюдаю баланс длинных и коротких облигаций, чтобы зарабатывать на снижении ставки и не терпеть существенных просадок при её росте. Сейчас длинных бумаг в стратегии около 50% (при росте ставки ЦБ эта доля будет расти, а при снижении ставки - буду её сокращать). Стратегией активно управляю (реинвестирую купоны, подбираю замены погашенным облигациям, провожу ребалансировки). Надеюсь, что стратегия будет сильно обгонять банковские вклады. 2. &Tauren | Рынок РФ Стабильная стратегия, где инвестирую в акции. Здесь логика проста: покупать, если дешево и сидеть в кэше, если дорого. С момента создания стратегия не было причин покупать акции более, чем на 50% от депозита, поэтому пока кэша много. Надеюсь, что в долгосроке стратегия будет сильно обгонять Индекс полной доходности Мосбиржи. 3. &Risk On Рисковая стратегия, где использую все инструменты, включая фьючерсы. Логика в том, чтобы использовать все возможности, которые дают рынки. Жду коррекции, поэтому открыл шорт фьючерса на индекс мосбиржи (мини), а на случай позитивного сценария в противовес взяты бумаги, которые, на мой взгляд, будут держаться/расти сильнее рынка. В идеале план закрыть шорты, когда будет дно по фундаменталу и остаться в плюсе и с хорошими акциями на руках (как выйдет по факту - посмотрим). Все действия обоснованы фундаментальным анализом, но это не отменяет спекулятивных сделок (конкретно в данной стратегии). Надеюсь, что здесь будут сотни % прибыли в год. 4. Эффективная_стратегия_роста Эта стратегия еще активно не ведется, но в ней будет просто повышенный риск относительно 2й стратегии по акциям. Планирую всегда находиться здесь на 100% в акциях, которые будут лучше рынка. Надеюсь, что в долгосроке здесь будет доходность в 2 раза выше, чем та, которую показывает индекс полной доходности мосбиржи.

&Tauren | Облигации на днях немного снизил долю длинных ОФЗ в стратегии. Сейчас она составляет около 44%, остальное - короткие бумаги. Из корпоративных бумаг пока ничего интересного не вижу, поэтому новых позиций по ним не открываю. При очень низких рисках, доходность стратегии за полгода > 18%. &Tauren | Рынок РФ здесь пока все позиции по акциям разгружены. Рынок впитал весь позитив, жду коррекции, а LQDT генерит %.

​🚘 Европлан $LEAS | Разбираем все «за» и «против» ▫️Капитализация: 96,2 млрд ₽ / 801,7₽ за акцию ▫️Чист. % доход: 25,6 млрд ₽ (+44,7% г/г) ▫️Чист. прочий доход: 15,9 млрд ₽ (+24,4% г/г) ▫️Чистая прибыль 2024: 14,9 млрд ₽ (+0,8% г/г) ▫️P/E 2024: 6,4 ▫️скор. P/E 2024: 5,6 ▫️fwd дивиденд 2024: 7,7% 📊 Несмотря на слабые операционные результаты за 4кв2024, с финансовыми результатами в 2024м году было всё хорошо. Во-первых, на чистую прибыль повлиял разовый эффект от пересчета отложенного налога на прибыль в размере 2,3 млрд р. Без этого чистая прибыль выросла до 17,2 млрд (+16% г/г), cкор. P/E = 5,6. Во-вторых, у компании резко выросли до 7,4 млрд р (+319% г/г) расходы на формирование резервов под ожидаемые кредитные убытки лизинговых активов. Сигнал, конечно, тревожный и в 1п2025, вероятнее всего, изменений в лучшую сторону ждать не стоит. 👆 Но, стоит отметить, что резерв под ожидаемые кредитные убытки вырос до 3,9 млрд р и составляет 1,5% от инвестиций в лизинг (исторически это очень высокое соотношение, в 2015-2023 годах было в среднем 0,54%). Пока есть время понаблюдать, но потенциал дальнейшего роста резервов выглядит ограниченным, ранее кризисные явления в экономике и периоды высоких ставок (хоть и более короткие) преодолевались компанией без особых проблем. ❗️ За 9м2024 года компания направила дивиденды 6 млрд р (50р на акцию). Если по итогам года распределят 50% чистой прибыли по МСФО, то остаток к выплате будет 12,1р на акцию, вряд ли в текущих условиях компания решит распределить намного больше, fwd дивиденд 2024 = 7,7%, что довольно скромно. ❌ Фактические результаты по ключевым показателям оказались хуже прогнозов, которые компания давала в мае, во многом этому виной высокие ставки: - Лизинговый портфель: рост на 11% вместо 20% - Чистая прибыль: 14,9 млрд р вместо 18-20 млрд р ❌ Чересчур оптимистично смотреть на рынок лизинга не стоит. По прогнозам CAGR рынка 23-27 будет около 17%, это существенно меньше, чем было ранее. Вывод: На операционном уровне бизнес сейчас сокращается и повышаются риски роста просроченных договоров, но финансовые результаты за 4кв2024 оказались хорошими. Как я уже писал ранее, в 1п2025 особого позитива ждать не стоит, так что есть время понаблюдать. В общем, ждем новых отчетов и надеемся на улучшение внешних условий во 2п2025. В целом, акции компании даже после роста остаются недорогими, но я пока предпочту наблюдать. Свои позиции по портфелю описывал позавчера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 📈Мои стратегии: &Tauren | Облигации ❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍 #акции #идеи #аналитика #отчет #дивиденды #псвп #хочу_в_дайджест #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

📊 Срез по стратегиям 1. Основная стратегия &Tauren | Рынок РФ за год своего существования дала больше 24% доходности. ❗️Это больше, чем доходность бакса s&p500 и индекса полной доходности Московской биржи. 👆Сейчас стартегия в основном в кэше, так как рынок уже заложил в цену «мир» и даже факт завершения СВО не сдвинет сильно рынок ваерх, а вот вниз есть куда падать, если что-то пойдет не так, особенно на дешевеющей рублебочке. Жду момента для покупок. 2. Облигационная стратегия &Tauren | Облигации дала доходности почти 14% за полгода, это больше, чем можно было заработать на вкладах. Основа стратегии сейчас - это длинные ОФЗ. Есть все шансы на сильное снижение ставок в среднесроке, что переоценит облигации вверх. Укрепление рубля относим в копилку драйверов роста длинных ОФЗ + доходность 15-16% годовых выглядит куда интереснее, чем потенциальная доходность большинства акций. 3. Более агрессивную стратегию &Эффективная стратегия роста только начал вести, так что пока рано делать выводы.

В стратегию &Tauren | Облигации закупил уже около 60% длинных ОФЗ. Укрепление рубля и растущие шансы на завершение СВО в этом году - омновной драйвер падения доходностей и роста тела облигаций. В случае форс-мажоров и роста доходностей - буду докупать облигации. Основная стратегия &Tauren | Рынок РФ пока почти полностью в кэше, жду решения по стаке и коррекции на рынке США, которая должна подтянуть за собой сырье.

​🛴 Whoosh $WUSH | Разбираем операционные результаты за 2024г ▫️Капитализация: 20,6 млрд / 185₽ за акцию ▫️Выручка ТТМ: 13,8 млрд ₽ ▫️EBITDA ТТМ: 6 млрд ₽ ▫️Чистая прибыль ТТМ: 1,8 млрд ₽ ▫️скор. Чистая прибыль ТТМ: 2,2 млрд ₽ ▫️P/E ТТМ: 9,4 ▫️ND / EBITDA TTM: 1,22 ✅ За прошедший год общее число поездок выросло до 149,7 млн, что на 44% больше результатов 2023г. Растёт и частота поездок: количество поездок на активного пользователя выросло на 39% г/г и составило 20 поездок за год. 👉 Отдельно за 4кв2024 ВУШ удалось нарастить число поездок на 60% г/г до 23 млн поездок. Обычно конец года у компании слабый, но в этот раз росту способствовали благоприятные погодные условия и рост флота в южных регионах РФ. ✅ В 2024 году компания добавила более 60 тыс. новых СИМ к своему парку и нарастила флот до 214,2 тыс. СИМ (+42,9% г/г). В прошлом году парк увеличился на чуть более, чем на 68к СИМ, т. е. темпы роста флота снижаются и частично это связано с кратным ростом стоимости долга. 👉 Число локаций присутствия сервиса в 2024г выросло с 55 до 61 городов. Расширение географии присутствия в РФ уже ограничено, дальнейший рост сервиса будет связан с развитием зарубежных сегментов или ростом проникновения услуг. Вывод: Несмотря на негативные внешние условия в 2024г (рост регуляторного давления, усиление конкуренции, снижение возможностей по росту флота на фоне удорожания финансирования и т. д.), Whoosh демонстрирует сильные операционные результаты. Главный фокус сейчас на управлении долговой нагрузкой: в 2025г ожидается погашение долга на 4,3 млрд рублей, что не должно доставить серьезных проблем, но будет ограничивать активный рост количества СИМ (скорее всего компания прибавит не более 50-60к к парку). На мой взгляд, компания торгуется с небольшим дисконтом к свои справедливым значениям, особенно если сможет вырасти в выручке хотя бы на 50% за 2025-2026 годы. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍 #акции #идеи #идея #отчет #дивиденды #псвп #хочу_в_дайджест #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени &Tauren | Облигации &Tauren | Рынок РФ

Что со стратегиями? &Tauren | Рынок РФ - продолжаем идти медленно, но уверенно лучше рынка. За последний месяц результат +3,9%. Сейчас 92% - это кэш. Есть тому несколько причин: 1. Есть предпосылки повышения налогов для банковского сектора 2. Нет предпосылок снижения ставки в ближайшие несколько месяцев, а значит у многих компаний будет слабое 2п2024 3. Падение цен на нефть и Штаты до сих пор на хаях, а наш рынок будет корректироваться в такт с ними почти гарантированно. &Tauren | Облигации - здесь докупил немного длинных ОФЗ на среднесрок, это негативно влияет на фин. Результат. Буду постепенно добирать, если доходности буду расти.

Что со стратегиями? &Tauren | Рынок РФ - здесь все лучше рынка, благодаря тому, что основными позициями были префы Сургута и Позитив. В преддверии заседания ФРС увеличил долю кэша почти до 90%, наблюдаем. Рынок РФ недорогой, но ниже уйти может вместе с амерами, поэтому всё внимание туда. 📈 За месяц стратегия дала +3%. &Tauren | Облигации - здесь дозодность пока чуть хуже, чем по фондам ликвидности, так как есть небольшие позиции по длинным ОФЗ, которые в просадке. Думаю, что 20% - будет потолком ставки и разворот по длинным ОФЗ уже близко. Буду наращивать позицию в длинных ОФЗ по мере коррекции. 📈 Эта стратегия существует меньше месяца, пока подитогов особых нет))

&Tauren | Облигации наконец-то дошли руки собрать облигационную стратегию. С этого дня начинаю ей активно управлять (для облигаций активно - это совершать сделки несколько раз в месяц, если не реже). Сейчас длинных ОФЗ в стратегии мало, но они есть, много государственных и горпоративных флоаэторов + короткие корпоративные облигации и короткие ОФЗ. Доходность ожидаю получать выше ставки ЦБ за счет повышенной доходности по корпоративным облигациям и переоценки длинных бумаг, когда будет происходить снижение ставки.