Мнения инвесторов о стратегии

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, разрешения конфликта, снятия санкций* • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Полугодовые покупки крупными игроками при одновременных продажах розничными инвесторами • Слом нисходящего тренда • Формирование «золотого креста» на многих инструментах • Хорошие темпы замедления инфляции • Ожидание дивидендного сезона • RSI, дивергенция • Поддержка на скользящих *ожидания по срокам сдвинуты на более долгий период ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть (локально) • Цена на нефть (глобально) • Валютная переоценка (локально) 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) • Валютная переоценка (глобально) • Небольшие продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов • Преобладание красных свечей на основных сессиях • Коррекция мировых рынков и риски рецессии • Психологический момент • Вынос лонгов по маржинколам и стопам 🔍 Общая картина Рынок продолжает остро реагировать на новостной фон, геополитическая напряженность остается высокой. Оптимизм сменился пессимизмом, и на таком фоне рынку развернуться сложно. Кажется, что рынок уже заложил негативный сценарий, любые положительные сдвиги могут привести к резкой переоценке уже вверх. Новости говорят о затягивании решения конфликта. Тем не менее, прогресс есть, хоть и медленный. На все накладывается технический момент, рынок перегружен лонгами и плечами, что приводит к выносам вплоть до маржин-коллов. Добавляется и психологический фактор — страх у участников. Эти моменты, как видим, способны перевешивать весомые факторы, как длинные позиции крупных игроков и технический слом медвежьего тренда, подтвержденный «золотыми крестами» на большинстве инструментов. Ситуация на рынке интересна тем, что рынок выходил из медвежьего тренда, формировалась бычья структура, но в четверг сентимент резко сменился. Пока это больше похоже на медвежью фазу внутри бычьего тренда, где минимум станет отправной точкой для будущего движения. Рынок уже входит в зону аномальной перепроданности, подходим к уровням, на которых еще не было позитивных ожиданий по геополитике. В любой момент падение может остановиться. Ключевой уровень — 2890, от него ожидается реакция. + Завтра ждем статистику по инфляции. 📌 Выводы и действия в стратегиях На прошлой неделе у меня был план в рамках бычьего сценария. Но тенденция сменилась резко, даже аномально. Хотя фактического «черного лебедя» не случилось, рынок стал очень тонким и эмоциональным. С учетом новых данных я скорректировал стратегию: локально перешел в нейтрально-медвежий сценарий, но на более длительном горизонте по-прежнему рассматриваю растущий тренд. Сегодня частично сокращал риски на вершине отскока, но даже это оказалось непросто — рынок был крайне слаб. В базовых стратегиях держу 60% risk on, в консервативной 40%. по мере роста, риск буду сокращать. В текущей ситуации стратегия &SuperMassive Conservative выглядит актуально, а при улучшении новостного фона можно смещать фокус к базовым стратегиям. &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance Стратегия на облигациях по-прежнему показывает отличную динамику и остается привлекательной. SuperMassive_Облигации На больших падениях лучше использовать пополнения, на отскоках портфель можно сокращать. #обзор_рынка #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5} {$RIM5}

📌Что по рынку и стратегиям? Этот пост будет небольшим, подробный анализ будет позже. Ранее мы вышли из медвежьего тренда и сильно выросли на ожиданиях в геополитике и ДКП. Рынок заранее заложил слишком оптимистичные и малореалистичные ожидания, без опоры на реальные факты, сейчас происходит закономерная коррекция в рамках бычьего тренда, на фоне разочарований, остывание и нормализация. На текущий момент драйверов роста немного, но объективная ситуация лучше, чем на этих же уровнях в феврале. Поэтому я не жду ни слома тренда, ни глубокой коррекции. Мы уже пришли к первым ожидаемым целям коррекции, допускаю небольшое снижение и возможно в ближайшие дни будут наиболее привлекательные цены акций на долгий период. Важные уровни по индексу ММВБ: 3060 и 3000. Стратегии уже заполнены полностью и диверсифицированы, сейчас в небольшой просадке. Закрывать позиции не планирую, возможно, проведу ребалансировку. В такие моменты лучшее решение — пополнение, на отскоке можно сократить риск. ❗️ Точки входа хорошие. Кто сидел в консервативной стратегии &SuperMassive Conservative можно переходить в базовые стратегии &SuperMassive Risk Balance. ❗️ Многие подключались к стратегии минимальной суммой, сейчас хороший момент пополнить до рекомендуемой суммы. Прикладываю таблицу с подробной информацией и суммами по стратегиям. Стратегия &SuperMassive Облигации также актуальна, хороший момент для входа.

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Сейчас на рынке слишком много новостей, которые могут менять его настроение в течение дня, сводя на нет весь предыдущий анализ. Новостной фактор остается в приоритете. Тем не менее рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, быстрого разрешения конфликта, снятия санкций • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки • Полугодовые покупки крупными игроками при одновременных продажах розничными инвесторами • Слом нисходящего тренда • Формирование «золотого креста» на многих инструментах • Хорошие темпы замедления инфляции • Ожидание дивидендного сезона ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) • Цена на нефть (глобально) • Цена на нефть (локально) • Валютная переоценка (глобально) • Валютная переоценка (локально) • Небольшие продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов • Преобладание красных свечей на основных сессиях • Коррекция мировых рынков и риски рецессии 🔍 Общая картина Сейчас на рынке очень интересная ситуация. В ценах вероятно уже заложен положительный сценарий в геополитике. Но если он реализуется, потенциал роста остается высоким. Если же конфликт продолжится, а отношения с США вернуться в исходную точку, то значит весь рынок могут переставить ниже. Но мне кажется все скорее сведется к соглашению. Дополнительный драйвер — ожидание смягчения ДКП, подкрепляет это положительная динамика индекса облигаций. Однако пока говорить об этом рано. Если отбросить новостной фон, то объективно факторов давления сейчас больше: слабая валюта, низкие цены на нефть. Однако в текущей ситуации это может быть проигнорировано из-за двух ключевых моментов: длинные позиции крупных игроков и технический слом медвежьего тренда, подтвержденный «золотыми крестами» на большинстве инструментов. По сути, мы видим парадокс, потому что рынок переоценили в декабре слишком быстро и агрессивно, не дав созреть тренду адекватно и постепенно. Недельная инфляция замедляется, но рынок уже слабо реагирует на эти данные. Настроение инвесторов становится более осторожным: на позитив реагируют слабее, на негатив — острее, однако любые просадки выкупают. 📌 Выводы и действия в стратегиях Вероятнее всего, рынок вошел в фазу бычьего тренда. Откаты стоит рассматривать для входа в лонг, но стоит учитывать возможные негативные сценарии. В базовых стратегиях держу 40-60% risk on, в консервативной 23%. В текущей ситуации стратегия &SuperMassive Conservative выглядит актуальнее, а при улучшении новостного фона можно смещать фокус к базовым стратегиям. &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance Стратегия на облигациях по-прежнему показывает отличную динамику и остается привлекательной. SuperMassive_Облигации #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5}

📌 Итоги за январь Добрый день! Январь завершился разнонаправленными результатами для рынка. Индекс ММВБ показал умеренный рост, опередив курс доллара, доходность денежного рынка и индекс гос. облигаций. Рынок продолжил движение по инерции, на движения больше всего влияли новостной фон на фоне возможных переговоров и статистика по инфляции, которая стала показывать хорошие темпы замедления. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +2,04% 🟢 RTS: +6,72% 🟢 USD/RUB: -3,54% 🔴 RUSFAR: +1,72% 🟢 RGBI: -2,81% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative: • Доходность за месяц: +1,54% 🟢 • Общая доходность: -3,01% SuperMassive Облигации: • Доходность за месяц: -2,07% 🔴 • Общая доходность: +2,32% Базовые: &SuperMassive Active Management: • Доходность за месяц: +2,05% 🟢 • Общая доходность: +68,97% &SuperMassive Risk Balance: • Доходность за месяц: +1,93% 🟢 • Общая доходность: +63,36% Агрессивная: SuperMassive Extended: • Доходность за месяц: +5,19% 🟢 • Общая доходность: -12,98% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Extended – превзошла Индекс ММВБ и остальные инструменты 🟡 Нейтральная динамика: SuperMassive Conservative, SuperMassive Risk Balance и SuperMassive Active Management – обогнали доходность денежного рынка и курс доллара, но были на уровне Индекса ММВБ 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Облигации – единственная стратегия в минусе, но превзошла индекс гос. облигаций Январь оказался позитивным для большинства стратегий, учитывая, что риски позиций были минимальными. Слабость показал облигационный сегмент, не получив интерес со стороны рынка. #итогимесяца #отчет

📌 Отчетность торговли за 2024 год Добрый вечер! Подвожу итоги инвестирования и торговли на конец 2024 года. Год оказался динамичным, волатильным и сложным, не раз удивив каждого участника рынка. Тем не менее, он был интересным и важным, дав значительно больше опыта, чем предыдущие. Многое изменилось: углубились понимание и анализ рынка, скорректированы подходы к спекулятивной торговле, инвестированию и риск-менеджменту, сделаны важные выводы. В этом посте привожу основные цифры и итоги, а в последующих подробнее разберу переосмысления, выводы и изменения в портфелях. 📌 Динамика основных индексов Индекс | 1.01.24 | 1.01.25 | Динамика ММВБ | 3 099 | 2 889 | -6,78% 🔴 РТС | 1 083 | 893 | -17,54% 🔴 RGBI | 121 | 106 | -12,40% 🔴 Доллар | 90 | 103 | +14,42% 🟢 📌 Результаты стратегий Базовые стратегии: &SuperMassive Active Management • Доходность за год: -0,14% 🔴 • Общая доходность: +65,31% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за год: -1,99% 🔴 • Общая доходность: +59,97% Консервативные стратегии: SuperMassive Облигации • Доходность за 5 месяцев: +4,14% 🟢 • Общая доходность: +4,14% • Динамика ММВБ за 5 месяцев: -4,57% 🔴 &SuperMassive Conservative • Доходность за 8 месяцев: -4,74% 🔴 • Общая доходность: -4,74% • Динамика ММВБ за 8 месяцев: -13,37% 🔴 📌 Основные выводы по стратегиям • Наибольшую эффективность в условиях прошлого года показали консервативные стратегии • Лучшая стратегия SuperMassive Conservative обогнала индекс ММВБ на +8,63% 🟢 • Все стратегии показали результат лучше рынка в рублях и долларах, а также лучше индекса RGBI 🟢, но хуже банковских вкладов и доллара 🔴 • Сверхрисковая стратегия с агрессивным риск-менеджментом показала наихудшую эффективность в условиях прошлого года. Этот год был сложным для стратегий, так как рынок находился в медвежьем тренде 214 дней — рекордный показатель за всю историю нашего рынка, учитывая, что торговать возможно только от лонга. Начало года было сильным: до конца бычьего тренда удавалось обгонять рынок. Во время коррекции базовые и консервативные стратегии показали себя лучше рынка, в то время как сверхрисковая пострадала сильнее, в течение года риск-менеджмент в ней дорабатывался, что позволило стабилизировать результаты. К концу года из-за изменения риторики ЦБ и рыночной переоценки стратегии уступили по доходности стратегиям, которые просто удерживали позиции, не учитывая риски. Однако с точки зрения риск-менеджмента принятые решения были оправданными. Если сравнивать результаты с общей динамикой рынка, итоги оцениваю позитивно. Были и ошибки, и упущены некоторые важные движения, но в целом базовые и консервативные стратегии выполнили свои цели в рамках плана торговли, признаю, что с результатами ниже собственных ожиданий. Большинство акций упало на десятки процентов, а стратегии, несмотря на сложность года, показали меньшую просадку. Вклады опередить не удалось, но на дистанции в 2 года стратегии по-прежнему значительно обгоняют банковскую доходность. Рассчитываю в этом году на более значительное опережение рынка с новым опытом. 📌 Личный портфель На личных счетах динамика была смешанной. Благодаря диверсификации по валютам и рынкам капитал в рублях удалось сохранить на нулевой отметке. Долларовый криптопортфель и американский портфель показали значительную прибыль. По рублевым активам часть средств хранилась в консервативных инструментах под КС%. Долгосрочные позиции по акциям завершили год с небольшим плюсом. Спекулятивные портфели показали значительный убыток. Публичную отчетность по личным счетам больше не веду, так как изменился подход к управлению. Сейчас оцениваю эффективность по динамике всего капитала, а не отдельных своих счетов. #итогигода #отчет

📌Что по рынку? Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидания переговоров • Двухмесячные покупки крупными игроками (НФО) при одновременных четырехмесячных продажах розничных инвесторов • Слом нисходящего тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Риторика ЦБ - якобы стала мягче • Цена на нефть (глобально) 📉Факторы снижения: • Валютная переоценка (глобально) • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Высокие темпы инфляции • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) • Цена на нефть (локально) • Валютная переоценка (локально) Факторов снижения становится больше. Ранее рынок дважды пытался пробить локальные максимумы, но оба раза встречал активные продажи. Новостной фон остается неоднозначным: позитивные сигналы чередуются с сомнительными перспективами. После инаугурации Трампа многие участники рынка начали фиксацию позиций. Инфляция по недельной динамике выглядит лучше, но годовые показатели продолжают ускоряться. Последняя статистика привела к снижению рынка, наряду с новостями о возможном ужесточении условий со стороны Трампа. Настроение рынка уже не такое оптимистичное: покупки на хаях встречают слабый спрос, а потенциал отката может быть значительным. Хотя откат уже частично произошел, не исключено его дальнейшее развитие. В стратегиях смещение в сторону risk off, периодически открываются спекулятивные позиции на небольшие движения. Пока сохраняем акцент на безрисковые инструменты, ожидая хороших точек входа. Точки входа и пополнения остаются для вас безопасными. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5} &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative

📌Что по рынку? Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Валютная переоценка (глобально) • Геополитика и фон - ожидания переговоров • Двухмесячные покупки крупными игроками (НФО) при одновременных четырехмесячных продажах розничных инвесторов • Цена на нефть (локально) • Слом нисходящего тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Риторика ЦБ - якобы стала мягче • Цена на нефть (глобально) • Валютная переоценка (локально) 📉Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Высокие темпы инфляции • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) После отката рынок продолжил рост. Новостной фон о переговорах поддерживает эйфорию, несмотря на отсутствие существенных изменений. Инфляция в декабре оказалась лучше ожиданий, хотя остается высокой, а январские данные вышли слабыми. Тем не менее, рынок сохраняет позитивный настрой. Рынок достиг значимого уровня сопротивления, который ранее приводил к фиксациям. Судя по настроению, существует высокая вероятность открытия выше, но соотношение риска к потенциальной прибыли уже не выглядит оправданным. В личных долгосрочных портфелях я зафиксировал почти все позиции. В текущих условиях предпочтительно выбирать безрисковые инструменты и ожидать охлаждения настроений. Рынок находится в эйфории, что поддерживает краткосрочный рост, однако коррекция может произойти в любой момент. Важно проявлять осторожность и быть готовым к изменению сценария, мои стратегии следования к этому готовы. Шортить рынок в такой ситуации рискованно, так как тренд уже изменился, а рыночные движения могут быть аномальными. Сейчас в стратегиях акцент смещен в сторону risk off. Периодически набираются спекулятивные позиции на небольшие движения. Точки входа и пополнения остаются для вас безопасными. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5} &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative

📌Что по рынку? Добрый вечер С момента прошлого поста по рынку мои предположения о возможном развороте после ключевых событий декабря оказались верными. Мы увидели кардинальные изменения в тенденциях и ожиданиях. Решение Центрального банка оставить ключевую ставку неизменной и пара комментариев привели к резкому развороту настроений — от пессимизма к эйфории. Однако объективных улучшений в экономической ситуации не произошло: инфляция остается на высоком уровне, фундаментальные факторы для продолжения сильного роста от текущих отметок не появились, а потенциал дальнейшего роста, к сожалению, сократился. Перед заседанием ЦБ на рынке преобладал пессимизм, и позитивные факторы игнорировались. Я предполагал, что конечная реакция на решение по ставке будет позитивной, но с начальным отыгрыванием негатива по факту решения. Однако реализовался крайне маловероятный сценарий и рынок резко и практически безоткатно переоценился, демонстрируя аномальный рост. Это связано с его низкой ликвидностью и повышенной манипулируемостью. Резкие движения на 10–12% в день по "голубым фишкам" — редкость, которую сложно вспомнить в прошлом. За две недели рынок вырос на 22% с минимумов, что вызвало еще больше вопросов: как продолжать рост такими темпами? Декабрь завершился крайне активно. Даже последние две сессии месяца, традиционно малоликвидные из-за ухода игроков на праздники, принесли рынку рост на +4,3%, что не всегда наблюдается даже в сильные бычьи месяцы. Всё происходящее можно охарактеризовать одним словом — безумие. Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Валютная переоценка (глобально) • Геополитика и фон - ожидания переговоров • Двухмесячные покупки крупными игроками (НФО) при одновременных четырехмесячных продажах розничных инвесторов • Цена на нефть (локально) • Слом нисходящего тренда • Новогоднее ралли ⚖️ Нейтральные факторы: • Риторика ЦБ - якобы стала мягче • Цены на нефть (глобально) 📉Факторы снижения: • Валютная переоценка (локально) • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Высокие темпы инфляции • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) Так как нисходящий тренд снова сломан, разумно торговать от лонга, но заходить стоит на откатах, и лучше не лезть с шортами, непонятно на сколько может быть аномальным такой рынок. К сожалению, рынок переоценился слишком быстро, что уменьшило пространство для адекватной реализации возможностей. Уже начался откат, который можно рассматривать точечно для входа в лонги, но меня настораживает масштаб и скорость текущего роста. Мы действительно сломали нисходящий тренд, но похожая ситуация была и в сентябре, когда после роста последовало обновление минимумов. Тогда макроэкономические показатели по инфляции были лучше, чем сейчас. На мой взгляд, сейчас стоит быть осторожным с лонгами на хаях и сокращать позиции с хорошей прибылью. В ближайшей перспективе сделки, вероятно, будут носить локальный и спекулятивный характер, пока уровни не станут более привлекательными для долгосрочных позиций. В стратегиях сейчас баланс по риск-менеджменту смещен в risk off, поэтому точки входа и пополнения хорошие. Впереди нас ждет инаугурация Трампа, которая может восприниматься рынком позитивно, а далее заседание ЦБ. Внимательно следим за статистикой по инфляции. Мне кажется, что она окажется далека от оптимистичных прогнозов. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5} &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative

📌Итоги за декабрь Добрый вечер В декабре рынок показал невероятные движения на фоне непредсказуемого решения по ключевой ставке Центрального Банка, дивидендных отсечек и экспирации фьючерсов. Рынок снова вышел из медвежьего тренда, причем с рекордной силой, прежде не встречающейся. Мы стали свидетелями редкого явления "белого лебедя" — события, которое встречается гораздо реже, чем "черный лебедь". Делать ставку на подобное событие было бы нерационально, поэтому в стратегиях большинство позиций оставались в кэше, так как вероятность негативных исходов оставалась высокой, поэтому большая часть движения роста была пропущена. Решение ЦБ подорвало доверие, но реакция рынка оказалась чрезмерно оптимистичной. Итоговые показатели по индексам фондового рынка и облигаций закрыли месяц на рекордном росте, в то же время доллар продемонстрировал снижение. 📌Стратегии следования SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,10%🟢 • Общая доходность: +4,39% &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +2,28%🟢 • Общая доходность: -4,74% &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,02%🟢 • Общая доходность: +65,31% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,09%🟢 • Общая доходность: +59,97% SuperMassive Extended • Доходность за месяц: -2,72%🔴 • Общая доходность: -17,65% Итого: • Стратегии показали примерно схожую положительную динамику, кроме фьючерсной🟢 • Лучшую эффективность показали умеренные и консервативные стратегии. • Стратегии показали динамику лучше вклада и LQDT🟢, но хуже рынка🔴. • Все стратегии обогнали рост курса доллара🟢 В этом месяце из-за белого лебедя стратегии значительно отстали от рынка. Но с точки зрения управления по риск-менеджменту, считаю, что все было сделано правильно. Было сделано много выводов, которыми поделюсь позже. #итогимесяца #отчет

📌Что по рынку? Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок. 📈 Факторы роста: • валютная переоценка (очень большой дисконт) • геополитика и фон - ожидания переговоров • двухмесячные покупки крупными игроками (НФО), четырехмесячные продажи розничными инвесторами • локальный рост нефти * рекордная длительность коррекции (206 дней) - повышает вероятность скорого окончания * новогоднее ралли?🙂 📉Факторы снижения: • геополитика и фон - ожидания эскалации, санкции • жесткая риторика ЦБ с ожиданиями повышения ставки, заседание уже на этой неделе • низкие котировки нефти глобально • большой дисбаланс в медвежью сторону юр.лицами на фьючерсных контрактах • инфляция замедляется темпами хуже ожиданий Рынок остро реагирует за новостным фоном и стал очень тонким. Индекс волатильности немного остывал, но остается высоким. С прошлого поста, как я и ожидал, черного лебедя не случилось, рынок отскочил, валюта откатилась. Частичный отскок мы получили, но снова хуже ожиданий, рынок идет по более худшим сценариям, при том что я закладываю даже ниже нейтрального. Риск. менеджмент был скорректирован, частично портфели были отбалансированы в более консервативный риск-менеджмент. По технике ситуация не оптимистичная. Неделю закрыли слабо, есть вероятность сходить ниже. Многие факторы, на которых мы должны были расти не отыгрались или были проигнорированы. Большая часть локальных факторов могут оказывать давление на акции. На этой неделе ожидаем много важных событий, неделя будет очень волатильная и может всех удивить. Ждем див.отсечку по Лукойлу, статистику по инфляции, экспирация контрактов фьючерсов и заседание ЦБ. Такие события часто могут стать разворотными. С одной стороны многие люди в ожидании данных событий могут выходить из рынка или хэджировать свои позиции и это окажет давление на рынок. С другой стороны может сложиться ситуация, что, если сентимент сложится очень шортовый, то толпу могут вынести и очень быстро, как это было уже в сентябре. Если увидим снижение, думаю, оно может быть окончательным. По стратегиям пока лучше сидеть в консервативном профиле риска. По мере снижения можно переходить в умеренный. Большие просадки хорошо использовать для пополнений. &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative $TMOS@ $EQMX {$MXZ4} {$MMZ4} $USDRUBF {$SiZ4} {$RIZ4}