Мнения инвесторов о стратегии

&Рациональные инвестиции Добрый день уважаемые инвесторы. Что происходит? Пока после праздников почти нет свежих данных по экономическим показателям. Балом правит геополитика: Путин и Трамп готовят первую встречу. Трамп готовит мир к расширению границ США (+ Канада, +Гренландия) и возвращению контроля за панамским каналом. Байден перед уходом решил хлопнуть дверью, США и UK ввели очередной 16 пакет санкций. Основными целями стали Газпром Нефть, Сургутнефтегаз и Новатэк. Остальные компании не столь значимы по размеру или практически не ведут внешнеэкономической деятельности. По заявлениям компаний они готовились к такому сценарию. Как итог: 1. Условно можно сказать, что мы видим третью волну роста акций: 1. Ралли после победы Трампа. 2. Решение ЦБ РФ по сохранению ключевой ставки на уровне 21%. 3. Подготовка встречи двух президентов. 2. По санкциям видим эффект аналогичный 2022 году. Снижение объема предложения на рынке нефти ввиду сложности с поставками приводит к перекосу и росту цен. т. е. Продавать по объему можно меньше, а зарабатывать так же или больше. Что дальше? Надеемся на лучшее: завершение конфликта, нормализации отношений, дивидендный сезон. В связи с этим, взял риск по максимуму и закупился надежными акциями с диверсификацией. Подписчики стратегии видят состав и пропорции покупки. Ставки сделаны. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/BetterThenBuffett/ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

&Рациональные инвестиции Добрый день уважаемые инвесторы. Поздравляю всех вас с новым годом! На праздниках есть время обдумать, что произошло в ушедшем году, проанализировать в каких ситуациях мы приняли не верные решения, в каких верные. Обогатившись этим опытом можно планировать свои действия в наступившем. Что для инвесторов приготовил 2025 год, по моему мнению? 1. Инфляция с которой не получается быстро побороться. По мнению большинства аналитиков из СМИ - спрос на товары и услуги сильно больше предложения. Запланирована индексация тарифов естественных монополий. 2. Ключевая ставка ЦБ. Главная интрига 2024 и нового года. 3. Геополитическая нестабильность. Приход Трампа к власти не является гарантией улучшения ситуации. Недружественные страны всегда действовали, действуют и будут действовать в своих интересах. Наши интересы с их интересами в большинстве случаев не совпадают. 4. Повышение налоговой нагрузки. 5. Большие бюджетные затраты. Сценарии: 1. Оптимистичный. ЦБ увидит (а есть подозрение, что уже перед предыдущим заседанием увидел) сильное замедление кредитования, рост нагрузки на бизнес (существенное снижение прибылей или уход в отрицательную зону). Ключевую ставку начнут снижать с первого квартала 2025. Сжавшаяся пружина на рынке акций очень быстро разожмется за счет перетока инвестиционных денег из депозитов, фондов денежного рынка и других инструментов. 1.1. Есть еще Сверх оптимистичный сценарий. Ставку будут снижать быстро и на много. Выводы те же, быстрый рост рынка акций. 2. Нейтральный. Цикл повышения ставки ЦБ завершился. Летом начнет снижаться ставка. т. е. В первой половине года мы увидим боковое движение по ценам на активы с плавным ростом к дивидендному сезону. Рост стоимости по переоценке акций может быть нивелирован дивидендными гэпами. 3. Негативный. ЦБ продолжит жесткую политику по борьбе с инфляцией на протяжении всего года. Возможно несущественное снижение ключевой ставки. Все средства которые население и бизнес готовы будут инвестировать продолжат парковаться в депозитах, фондах денежного рынка и облигациях. Персонально склоняюсь к п.2 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/BetterThenBuffett/ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

&Рациональные инвестиции Добрый день, уважаемые инвесторы. Думаю можно подвести итоги года: Позитив 2023 и первой половины 2024 сменился пессимизмом и с мая по декабрь мы растеряли весь рост. Сработало правило качества активов, крупные компании с небольшим долгом, хорошей рентабельностью и бизнес моделью чувствовали себя неплохо и потеряли 15-30%, бизнес с большим долгом и проблемами потерял много больше, некоторые сложились пополам. Отдельная история с компаниями выходившими на IPO, большая часть из которых под давлением всего рынка так же потеряла в стоимости. После решения ЦБ о сохранении ставки на уровне 21% мы увидели новогоднее ралли. Какой вывод сделал для себя: 1. Стараться не сильно поддаваться влиянию экспертов. В мае-июне большинство из которых прогнозировали продолжение роста рынка и окончание цикла повышения ключевой ставки. 2. Не просто найти истории которые могут показать рост или не терять в стоимости при общем давлении (дорогой кредит, санкции, проблемы с платежами за импорт) на рынок. Что дальше? Эмоциональный подъем конца декабря может продолжится в январе. По статистике в январе рынок в большинстве случаев растет. По прогнозу ЦБ пик инфляции придется на апрель 2025. ЦБ делает оговорку, что цикл повышения ставки может продолжится, если инфляция останется на высоких уровнях. К концу 2024 года мы пришли с уровнем 9-10%. Весь год эксперты пытались угадать следующие решения ЦБ и часто ошибались. Думаю, что в феврале у ЦБ будет выбор оставить ставку или поднять, о снижении речи пока не будет. Понимая, что кредитование сильно замедлилось. К этому времени начнет вырисовываться история с возможными решениями по конфликту на Украине. Если конфликт будет разрешаться, то мы увидим ралли в акциях. Если нет, то давление будет весь следующий год и мы будет находиться в определенном коридоре по индексу. В первом случае сильно вырастут акции, во втором будут актуальны инструменты текущего года (депозиты, фонды денежного рынка, облигации с плавающим купоном и золото). Спекулятивный сценарий с большой долей риска не попасть, но потенциально максимизирующий прибыль: январь — акции, февраль — фонды денежного рынка, март и далее — акции. Всех с наступающими праздниками! https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/BetterThenBuffett/ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

&Рациональные инвестиции Добрый день уважаемые инвесторы. Вчера ЦБ сделал всем новогодний подарок и не смотря на данные по инфляции, инфляционным ожиданиям оставил ключевую ставку на уровне 21%. Как всегда разгорелись споры на этот счет. Одна сторона говорит нужно было дожимать т. е. повышать ставку дальше, другая говорит уже достаточно. Мое личное мнение - конкуренция на большинстве рынков высокая и похвастать маржинальностью бизнеса выше 21% не многие бизнесмены могут. Кредитование как физ лиц, так и юр. Лиц постепенно снижается т. е. Высокая ставка работает. Что дальше? Эмоциональный подъем по аналогии с итогами выборов в США вскоре сменится на осознание текущей реальности и цены на активы поползут вниз. Следующее заседание в феврале и далеко не факт, что на нем мы услышим о скором снижении ставки. Итого: Покупать акции, по моему мнению рано. По прежнему актуальна история с предоставлением своих денег в долг: Депозиты, Фонды денежного рынка, Облигации, но только очень надежным и системно-значимым компаниям. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/BetterThenBuffett/ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

&Рациональные инвестиции Добрый день, уважаемые инвесторы. Текущий статус: • Инфляция — дефицит рабочей силы, нехватка товара при высоком спросе как итог инфляционные ожидания населения растут и как следствие, ЦБ занял жесткую позицию и готов дальше поднимать ставку. Ждем в декабре 22-23%. И это не предел, уже идут разговоры о 25% в январе феврале 2025 года. • Бизнес жалуется, что приходится работать не на себя, а на выплату % по кредитам. Компании разделились на те у кого долг большой и он сильно давит на финансовые результаты и те у кого до сего момента были накоплены средства и они сейчас зарабатывают дополнительные деньги вкладывая их под высокий %. • Проблемы с платежами за импорт все еще в силе. • Геополитическая обстановка ухудшается. К Украине и Сектору Газа добавились, Сирия, Южная Корея и Грузия. • В среднем уровень цен на акции опустился уже к значениям осени 2023 года. Часть компаний по цене уже сложились больше чем вдвое. Что дальше? 1. Бизнес под давлением. Стоимость кредитования или обслуживания долга высокие. Как следствие - снижаются или полностью замораживаются инвестиции. Основной выгодаприобритатель текущей ситуации ВПК и контрагенты по цепочке. 2. С учетом целей по инфляции, высокая ставка с нами на долго. Вероятно первых намеков на снижение можно ожидать в первом квартале, а реальные шаги могут быть во второй половине года. Но поскольку снижение, скорее всего будет плавным, то к концу 2025 придем все равно с высокой ставкой (15-17%). Что делать: 3. Дорогие деньги в текущий момент. Предоставить деньги в долг сейчас хорошая возможность заработать — Депозиты, ОФЗ с привязкой к ставке ЦБ, корпоративные облигации самого высокого рейтинга надежности, фонды денежного рынка ТОП банков. Главное условие это проверка надежности получателя ваших денег. Мы должны быть уверены, что получим как минимум свое обратно. 4. По акциям, пока нет уверенности, что мы находимся у дна, с ужесточением денежно - кредитной политики еще можем сходить ниже. По этому, я бы не торопился заходить сейчас, по крайне мере большими суммами. Хотя многие проф. Участники говорят уже пора и делают это. Думаю можно лесенкой на небольшие суммы ежемесячно. В акциях сейчас должны быть только те средства которые вам не понадобятся ближайшие годы. Если это не так, то смотрим п.1 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

&Рациональные инвестиции Добрый день, всем. Последние месяцы многие инвесторы рассматривают депозит как альтернатива акциям, облигациям, недвижимости и другим направлениям вложений. При расчетах следует учесть, что помимо скромной потенциальной доходности доход по депозитам облагается налогом. Если вы частное лицо, то в 2024 году это 13% при суммарном доходе от всех источников до 5 млн и 15% выше 5 млн. руб. С января шкала меняется. У депозитов есть небольшое преимущество в виде налогового вычета. Рассчитывается он так: 1 млн. руб. умножается на максимальную ставку ЦБ которая была в течении календарного года. Пример расчета вычета в 2024: 1 000 000 х 0,21 =210 000 руб. т. е. Если вы с депозита получили 250 000 руб. Вы заплатите 13% или 15% с разницы 250 000 — 210 000 = 40 000 руб. (5 200\6 000 руб. соответственно). Учитывая, что на бирже размер депозита у большинства инвесторов не превышает 100 000 руб. Это ок, т. е. Налоги с дохода от депозита платить не придется. Для более состоятельных граждан этот момент может стать еще одним аргументом против депозита, мотивирующим смотреть на другие инструменты. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

&Рациональные инвестиции Добрый день, уважаемые инвесторы. Одна из целей инвестиций это перенести излишки текущего заработка в будущее, чтобы ими там воспользоваться. У каждого из нас эти моменты наступают по мере необходимости: платное обучение, платное лечение, покупка авто, квартиры, дома, яхты, дорогой отпуск, ремонт и т. д. Много жизненных ситуаций когда требуются деньги. У меня в настоящий момент появилась такая потребность. Перед каким выбором я стою: Продать накопленные активы и осуществить необходимые траты или взять кредит и выплатить его не трогая активы. Почему я стою перед таким выбором? Стоимость активов за последний год снизилась до уровня 2021 года (на примере стоимости акций Сбер Пр.) т. е. Все, что было инвестировано за последние 3 года обнулилось и при продаже будет зафиксирован убыток последнего периода. Кредит, недостатки: 1. Высокая % ставка вслед за ставкой ЦБ и прогноз, что могут еще поднять в декабре и далее. 2. Как правило банк требует застраховать здоровье и жизнь, если ты берешь большую сумму. Достоинства, кредита: 1. Пользуешься чужими деньгами не трогая свои. 2. Реальная переплата за пользование кредитом уменьшается на размер инфляции. Продажа активов, недостатки: 1. Необходимость заплатить налоги с продажи, если сумма крупная еще и повышенные. 2. Дивиденды которые мог бы получить в будущем не получишь. 3. Если стоимость начнет восстанавливаться ты пропустишь этот рост. 4. Фиксация убытка полученного за последнее время. Продажа активов, достоинства: 1. Нет переплаты банку за кредит. 2. Нет затрат на страхование. 3. Возможность возобновить инвестирование сразу же после получения первого нового дохода. 4. В связи с обострением ситуации стоимость активов может еще снизиться. Посчитав все плюсы и минусы у меня получилось, что не смотря на то, что кредит сейчас стоит очень дорого, мне выгоднее оставаться в активах. В таком сценарии затраты примерно равнозначны, но если стоимость активов начнет восстанавливаться в 2025, то это будет дополнительной выгодой. Не является индивидуальной инвестиционной и другой рекомендацией.

&Рациональные инвестиции Доброго вам времени суток. Текущий статус: • Инфляция — дефицит рабочей силы, нехватка товара при высоком спросе как итог инфляционные ожидания населения растут. ЦБ занял жесткую позицию и готов дальше поднимать ставку. Ждем в декабре 22-23%. • Бизнес жалуется, что приходится работать не на себя, а на выплату % по кредитам. • Проблемы с платежами за импорт все еще в силе. • В среднем уровень цен на акции опустился уже к значениям осени 2023 года. Что дальше? 1. Бизнес под давлением. Стоимость кредитования или обслуживания долга высокие. Как следствие - снижаются или полностью замораживаются инвестиции. Основной выгодаприобритатель текущей ситуации ВПК и контрагенты по цепочке. 2. С учетом целей по инфляции, высокая ставка с нами на долго. Вероятно первых намеков на снижение можно ожидать в первом квартале, а реальные шаги будут во второй половине года. Но поскольку снижение, скорее всего будет плавным, то к концу 2025 придем все равно с высокой ставкой (15-17%). 3. Цена на акции продолжат корректироваться вниз вслед за увеличением ключевой ставки ЦБ. Что делать: 1. Дорогие деньги в текущий момент. Предоставить деньги в долг сейчас хорошая возможность заработать — Депозиты, ОФЗ с привязкой к ставке ЦБ, корпоративные облигации самого высокого рейтинга надежности, фонды денежного рынка ТОП банков. Главное условие это проверка надежности получателя ваших денег. Мы должны быть уверены, что получим как минимум свое обратно. 2. Стратегия ограничена по применяемому набору инструментов и как ранее писал, момент выхода был упущен. С мая уже растеряли все, что выросло с начала года. Сценариев два: если долгосрочно, то просто расслабляемся и ждем, но ждать придется скорее всего весь 2025 год. Если убытки по портфелю сильно вас нервируют, продаем с убытком (смеряемся с ним) и ищем другие варианты инвестирования. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/BetterThenBuffett/ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

&Рациональные инвестиции Доброго вам времени суток. Текущий статус: • Инфляция, первые признаки замедления, но есть мнения, что тенденция не устойчивая. Большие затраты бюджета могут раскрутить маховик. 26 октября очередное заседание ЦБ, консенсус рынка (правда эксперты часто не угадывали решения ЦБ в этом году), что ключевая ставка будет поднята до 20%. • Проект бюджета на следующий год. С одной стороны довольно сбалансирован, с другой индексация тарифов не сможет не отразится на ценах-инфляции. • Цены на экспортные товары из РФ на мировых рынках: нефть подросла на фоне ближневосточной напряженности. Т.е. повышение экспортной выручки и поступлений в бюджет. • Проекты изменений в налоговое законодательство с 2025 года. Налоговое бремя будет расти. • Проблемы с платежами за импорт все еще в силе. Что дальше? 1. Бизнес под давлением. Стоимость кредитования или обслуживания долга высокие. Как следствие - снижаются или полностью замораживаются инвестиции. Основной выгодоприобретатель текущей ситуации ВПК и контрагенты по цепочке. 2. С учетом целей по инфляции, высокая ставка с нами на долго. Что делать: 1. Дорогие деньги в текущий момент. Предоставить деньги в долг сейчас хорошая возможность заработать — Депозиты, ОФЗ с привязкой к ставке ЦБ, корпоративные облигации высокого рейтинга надежности, фонды денежного рынка крупных банков. Главное условие это проверка надежности получателя ваших денег. Мы должны быть уверены, что получим как минимум свое обратно. 2. Если вы долгосрочный инвестор, то можно оставить текущую позицию (даже если она просела с мая) в сильных компаниях с небольшим долгом. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/BetterThenBuffett/ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

&Рациональные инвестиции Доброго вам времени суток. Промежуточные итоги стратегии: -5,7% с момента старта. Поскольку в портфеле сильные компании просадка не сильная. Что происходит? • Инфляция на высоком уровне и сильного тренда по снижению не наблюдается. ЦБ дает четкие сигналы, что высока вероятность еще одного поднятия ключевой ставки. Речь идет о 20%. • Цены на экспортные товары из РФ на мировых рынках: нефть немного снизилась, газ сильное снижение, промышленные металлы без резких движений, золото продолжает постепенно расти. Итого — некоторое снижение экспортной выручки в ближайшей перспективе. • Рубль скорректировался с 85 до 89 руб за доллар. Что дальше? 1. В США большинство аналитиков сходится во мнении, что ФРС перейдет к циклу снижения ключевой ставки, что воспринимается инвесторами позитивно. Больше доступных денег будет возможно инвестировать. 2. Сохраняется вероятность поднятия ставки ЦБ РФ в сентябре. т. е. Мы находимся в цикле принудительного остывания экономики. Большое давление на бизнес с большими долгами. Что делать: 1. Дорогие деньги в текущий момент. Предоставить деньги в долг сейчас хорошая возможность заработать — Депозиты, ОФЗ, корпоративные облигации, фонды денежного рынка. Главное условие это проверка надежности получателя ваших денег. Мы должны быть уверены, что получим как минимум свое обратно. 2. Снижение рынка с мая было плавным с рывками вверх, что сильно «спутало карты», по этому момент выхода из рынка был упущен. Задним умом вспоминаем о правиле, продавай в мае. В этом году оно точно сработало. В настоящий момент продавать акции хороших компаний без большой долговой нагрузки нецелесообразно. Наоборот все больше и больше аналитиков призывают постепенно наращивать долю акций сильных компаний которые стали дешевле. Мой ТОП - Сбер Пр., Лукойл, Яндекс, ТКС. 3. Если у вас есть альтернативный источник дохода, деньги которые не требуются на повседневное потребление, пока можно припарковать в п.1 до решения ЦБ РФ по ставке, после чего принимать решение о инвестировании. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/BetterThenBuffett/ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией