&Рациональные инвестиции
Добрый день, уважаемые инвесторы.
Думаю можно подвести итоги года:
Позитив 2023 и первой половины 2024 сменился пессимизмом и с мая по декабрь мы растеряли весь рост. Сработало правило качества активов, крупные компании с небольшим долгом, хорошей рентабельностью и бизнес моделью чувствовали себя неплохо и потеряли 15-30%, бизнес с большим долгом и проблемами потерял много больше, некоторые сложились пополам. Отдельная история с компаниями выходившими на IPO, большая часть из которых под давлением всего рынка так же потеряла в стоимости.
После решения ЦБ о сохранении ставки на уровне 21% мы увидели новогоднее ралли.
Какой вывод сделал для себя:
1. Стараться не сильно поддаваться влиянию экспертов. В мае-июне большинство из которых прогнозировали продолжение роста рынка и окончание цикла повышения ключевой ставки.
2. Не просто найти истории которые могут показать рост или не терять в стоимости при общем давлении (дорогой кредит, санкции, проблемы с платежами за импорт) на рынок.
Что дальше?
Эмоциональный подъем конца декабря может продолжится в январе. По статистике в январе рынок в большинстве случаев растет.
По прогнозу ЦБ пик инфляции придется на апрель 2025. ЦБ делает оговорку, что цикл повышения ставки может продолжится, если инфляция останется на высоких уровнях. К концу 2024 года мы пришли с уровнем 9-10%.
Весь год эксперты пытались угадать следующие решения ЦБ и часто ошибались. Думаю, что в феврале у ЦБ будет выбор оставить ставку или поднять, о снижении речи пока не будет. Понимая, что кредитование сильно замедлилось.
К этому времени начнет вырисовываться история с возможными решениями по конфликту на Украине.
Если конфликт будет разрешаться, то мы увидим ралли в акциях. Если нет, то давление будет весь следующий год и мы будет находиться в определенном коридоре по индексу.
В первом случае сильно вырастут акции, во втором будут актуальны инструменты текущего года (депозиты, фонды денежного рынка, облигации с плавающим купоном и золото).
Спекулятивный сценарий с большой долей риска не попасть, но потенциально максимизирующий прибыль: январь — акции, февраль — фонды денежного рынка, март и далее — акции.
Всех с наступающими праздниками!
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/BetterThenBuffett/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией