Форум об облигации Сбербанк 002СУБ-03R

✍️ КОЛОНКА АНАЛИТИКА. Процентная ставка — новая надежда инвестора. Так ли это? Полгода назад инвесторы в своих ожиданиях ставили на геополитическую стабилизацию. Получилось не очень. Теперь главная надежда — на снижение инфляции и ключевой ставки. Инфляция действительно затормозилась. В июне — 9,4 % в годовом выражении, базовая — 8,7 %. Месячный темп (SAAR) — около 4 %. Это уже близко к цели ЦБ. Рынок облигаций это почувствовал: доходности заметно снизились, почти все бумаги дорожают. Наш облигационный портфель чувствует себя замечательно. Но вторую бутылку шампанского по этому поводу мы решили пока не открывать. И вот почему. 1️⃣ Во-первых, рынок труда перегрет. Безработица — всего 2,2 %. Зарплаты растут быстрее производительности, а значит — создают давление на цены. 2️⃣ Во-вторых, услуги остаются «горячими»: бытовые добавляют 10,5 % SAAR, медицинские — 9,1 %. 3️⃣ Третье: денежная масса М2Х (наличные + деньги на расчетных счетах и депозитах) растет примерно на 2 % в месяц. Это нейтрально, но не дает сильного охлаждающего эффекта. 4️⃣ Четвертое: высокие бюджетные расходы поддерживают спрос, расширяют дефицит госбюджета и, видимо, потребуют новых выпусков гособлигаций. 5️⃣ Пятое: инфляционные ожидания населения находятся у отметки 10 % на год вперед, что сохраняет повышенное давление на цены и зарплаты. Есть еще один нюанс. Не стоит сильно переоценивать влияние процентной ставки на экономический рост. Ставка действительно угнетает кредитный спрос, но есть еще кадровый дефицит, относительно низкая производительность труда, нехватка длинных денег, растущий износ оборудования, сокращение доступа к технологиям, усложнившаяся логистика. Пока эти ограничения не ослабнут, даже заметное снижение ставки может разогнать только те сегменты, где есть гарантированный спрос и субсидии. Широкой рыночной динамике вряд ли будет хватать «топлива». Качественные среднесрочные корпоративные бонды, интересные выборочные истории в акциях с потенциалом роста на горизонте трех лет, а также небольшие спекуляции на длинных ОФЗ (и нежно любимых бескупонных облигациях «Сбера») скрашивают наши рефлексии по поводу будущего состояния российского фондового рынка. Наша стратегия инвестирования с автоследованием: https://www.tbank.ru/invest/strategies/a6477fcb-2acb-4e46-8c4a-4392b057e7ee/?clckid=afde36e0&clckid=6215ca95 $RU000A103Q24

#nrd Тикеры: $RU000A103Q24 Время новости: 23.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО Сбербанк, 7707083893, RU000A103Q24, 4-03-01481-B-002P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1261084 Резюме: ПАО Сбербанк объявил о плановой выплате купонного дохода по своим облигациям серии 002СУБ-03R. Дата выплаты запланирована на 23 мая 2025 года, с фиксированной датой списка 22 мая 2025 года. Размер выплаты составит 423835.62 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ПАО Сбербанк Тикеры: $RU000A103Q24 Время новости: 22.11.2024 14:09 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=y0XbdYenj0iBrAWhliUZGA-B-B&q= Резюме: ПАО Сбербанк объявил о выплате купонного дохода по облигациям серии 002СУБ-03R, зарегистрированным 31.05.2021. Общая сумма выплат составила 322,54 млн рублей, что соответствует 423,84 тыс. рублей на одну облигацию. Выплаты осуществлены в полном объеме и были произведены в безналичном порядке. Дата исполнения обязательств – 22.11.2024. Ссылки из новости: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3043 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A103Q24 Время новости: 22.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО Сбербанк, 7707083893, RU000A103Q24, 4-03-01481-B-002P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1196741 Резюме: ПАО Сбербанк объявил о выплате купонного дохода по облигациям серии 002СУБ-03R, запланированной на 22 ноября 2024 года. Размер выплаты составит 423835.62 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты – 21 ноября 2024 года. Сентимент: Положительный.

Корпоративные облигации простыми словами (часть 1) В отличие от акций, которые представляют собой доли собственности в компании, облигации – это долговые обязательства. Это означает, что держатель облигации является кредитором эмитента, а не владельцем части. Если у компании увеличивается прибыль, акции могут расти в цене, а облигации покупаются и продаются по цене, близкой к номиналу, и их доходность зависит от размера купонов и в выпусках с фиксированной ставкой является прогнозируемой. Для чего компании размещают облигации? Для получения дополнительного финансирования. Когда предприятию нужны инвестиции, оно выпускает корпоративные облигации, общая номинальная стоимость которых равна необходимому объёму заёмных средств. Ценные бумаги размещаются по номинальной цене (часто 1000 рублей), начинаются торги на бирже и происходит их рыночная оценка. В зависимости от привлекательности бумаги и рисков цена либо растет, либо снижается. Спустя определённое время (срок погашения) эмитент обязан вернуть держателям облигаций первоначальную стоимость, то есть погасить заем. Размещение было по 1000 рублей, в течении периода обращении цена была 700, 1500, погашение все равно будет по 1000 рублей. Промежуточно выплачиваются периодические платежи (купоны), которые представляют собой доход инвесторов. 💱Облигации характеризуются рядом параметров: • номинальная стоимость – цена при выпуске и погашении • купон – процентный доход, который выплачивается инвесторам эмитентом в период обращения облигаций • срок погашения – период, по истечении которого эмитент выкупает облигации у держателей по номинальной стоимости • при продаже облигаций на вторичном появляется показатель «НКД» – накопленный купонный доход. Это часть процентного дохода на конкретную дату с момента её выпуска или предыдущей купонной выплаты и увеличивающая рыночную цену облигации. Чистая цена - без учёта НКД и грязная цена - с учётом НКД. Какими бывают? 🕰️ По сроку обращения: • с погашением в фиксированную дату • с опционном. В этом случае есть возможность досрочного погашения по инициативе инвестора или эмитента: 🟢Call-оферта. В этом случае досрочное погашение инициирует компания-эмитент. Она может погасить облигации раньше установленного срока $RU000A103Q24 🔴Put-оферта. В этом случае досрочное погашение инициирует инвестор, а эмитент обязан выкупить бумаги в дату оферты. • бессрочные $RU000A107E99 • с амортизацией $RU000A104Y15 В данном случае номинал погашается частями в течение нескольких купонных периодов. Инвесторам амортизация позволяет снизить риск дефолта при погашении. 🎫 По типу купона: • с фиксированной ставкой • с плавающей ставкой Флоатеры позволяют обезопасить портфель от колебания ставки. Как и в случае облигаций с фиксированным купоном, инвестор может рассчитывать на регулярные выплаты, но размер купона (флоатера) зависит от определенного показателя. Чаще всего от ключевой ставки или ставки RUONIA. RUONIA (расшифровывается как Ruble OverNight Index Average) — средневзвешенная процентная ставка, по которой крупнейшие российские банки выдают друг другу однодневные кредиты. Это индикатор эффективности кредитно-денежной политики Банка России. • комбинированный вариант • без купона (облигации продаются с дисконтом к номинальной стоимости) 📆По периодичности выплаты купонов: с ежегодной, полугодовой, ежеквартальной или ежемесячной выплатой. 🛋️ По обеспечению: • Обеспеченные залогом активов компании. • Необеспеченные. Также облигации оцениваются по дюрации – это расчётный индикатор надёжности вложений, который отражает, как быстро инвестору вернётся изначально вложенная им сумма (с учётом купонных выплат). В следующей части будут риски Держите корпоративные облигации?) я нет, только ОФЗ) Ps облигации выбраны для примера, не инвест рекомендация) #пульс_оцени #инвест_обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_учит

#disclosure Компания: ПАО Сбербанк Тикер: $RU000A103Q24 Время новости: 24.05.2024 14:44 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ebiVq-C3eyku1-AbQmgTCWTA-B-B&q= Резюме: ПАО Сбербанк выплатило доходы по облигациям серии 002СУБ-03R в размере 322 538 906,82 рубля. Размер выплаты на одну облигацию составил 423 835,62 рубля. Обязательства по выплате доходов исполнены в полном объеме. Сентимент: Положительный.