Про облигацию Россети Ленэнерго 001P-01

Анализ ПАО «Россети Ленэнерго» (I кв. 2025) ⚡📊 (РСБУ) $RU000A107EC7 1. Выручка (2110) 💰 36.8 млрд ₽ → Рост +11.1% г/г! Драйвер – передача электроэнергии. 2. EBITDA 💪 ~20.6 млрд ₽ → Мощная операционная рентабельность (**56%**), амортизация – ключевая добавка. 3. Capex 🔧 20.1 млрд ₽ → Рекордные инвестиции в сети (практически = EBITDA). 4. FCF ⚠️ -0.9 млрд ₽ → Отрицательный из-за Capex. Жертвуем ликвидностью ради роста. 5. Рост чистой прибыли 📈 +11.6% г/г → Стабильно! Подтверждает эффективность бизнеса. 6. Общая задолженность ⚖️ 115.2 млрд ₽ (Долгосрочная: 64.7 млрд; Краткосрочная: 50.5 млрд). Умеренно для масштаба. 7. Закредитованность (Debt/Equity) ✅ 0.53₽ долга / 1₽ капитала → Низкое плечо! Норма (<1.0). 8. Equity/Debt ✅ 1.88₽ капитала / 1₽ долга → Превосходно! Норма (>1.5). 9. Debt/Assets ✅ 34.7% → Здорово! Долг – лишь треть активов. Норма (<50%). 10. Net Debt/EBITDA ✅ ~1.13x → Комфортно! Чистый долг ≈ годовой EBITDA. Норма (<3.0x). 11. Покрытие процентов (ICR) 🚀 206.6x → Феноменально! Проценты – «копейки» против EBITDA. 12. Рекомендации держателям облигаций - 👍 Сильно: Минимальный риск дефолта (гигантский капитал, ICR>200x). - 👀 Мониторить: Capex (давят на FCF), тарифное регулирование (главный риск!), ликвидность (деньги ↓). - 💡 Козырь: Свободный кредитный лимит (137 млрд ₽!) = гибкость. - 📌 Стратегия: Консервативная часть портфеля. Угроза – не дефолт, а снижение доходности из-за перекредитования. 13. Гипотетический рейтинг 💎 S&P: BBB+ / Moody’s: Baa1 / Fitch: BBB+ → «Investment Grade». Верх спекулятивной категории. Ограничение – регуляторные риски РФ. Итог: 💪⚡😎 Крепкий «сетевик» с рекордной прибылью, супер-кредитными показателями, но гигантскими Capex. Держателям облигаций: спите спокойно, но следите за ФАС! 👀📉

#купоныкаждыйдень Выплаты за ближайшую короткую неделю - в галерее. ✅Купонов за прошлую неделю 278,4. Плюс 199,98. Частичных погашений. Плюс 1000р. Погашение выпуск «Технология БО-01» ✅Купонов за эту неделю 136р. ✅Средняя по купонам в месяц: 1542,7р. Добавила по одной штуке: $RU000A108P61 ✅Россети Московский регион 001-Р06 💰Выплаты - 12 раз в год 📊Рейтинг ААА 🔹Амортизация - нет 💸Купон - ближайший 18,21 (22,15%) 📈Доходность - флоатер 🏁Погашение 30.05.27 $RU000A107EC7 ✅Россети Ленэнерго 001-Р01 💰Выплаты - 12 раз в год 📊Рейтинг АА 🔹Амортизация - нет 💸Купон - ближайший 18,21 (22,15%) 📈Доходность - флоатер 🏁Погашение 27.11.27 На купонном счете осталось 4к. Прикидываю добычу на следующую неделю 😌 Ну а я все ещё в Питере. Так что, радостно поделюсь красотами города ☺️

Итоги дня Сегодня пришли купоны по облигациям компаний: Солид Лизинг $RU000A105P07 - 7,15р Россети Ленэнерго $RU000A107EC7 - 91,05р Сегодня была совершена фиксация прибыли по облигациям компаний, которые, в моём представлении о хороших активах, таковыми больше не являются: Агротек $RU000A1065Y3 - 23,50р Итого: 121,70р Согласно моей инвестиционной стратегии "Три кита", половина от этих денежных средств будет реинвестирована для дальнейшего увеличения моего Родового капитала. Сегодня, в рамках моей инвестиционной стратегии "Три кита", я ребалансировал и усреднял наиболее крупную, ликвидную и надёжную часть активов моего Родового капитала со стабильными показателями доходности, усилив свои позиции в акциях компаний: Россети Ленэнерго $LSNG - 100 акций А какие изменения в ваших родовых капиталах сегодня произошли у вас? Делитесь со мной в комментариях!