Про облигацию ОФЗ 26242

🔻 Ставка снижается. Кто выигрывает первым? ЦБ срезал ключевую до 14,5% в апреле, 19 июня ЕСЛИ ждём ЕСЛИ ещё −50 б.п. К концу года рынок видит 12%. Цикл уже стартовал — три акции и две облигации, которые на нём играют, с разными механизмами. 📊 АКЦИИ 🏦 $SBER — Сбербанк Дивиденд 37,64 ₽ за 2025, последний день покупки 17 июля, доходность ~11,7%. Двойная история. Во-первых, главный дивиденд лета по абсолютной величине на рынке. Во-вторых, банк — прямой бенефициар снижения ставки: дешевле фондирование, растёт спрос на кредиты, восстанавливается чистая процентная маржа. Дивгэп Сбера исторически закрывается одним из самых быстрых. Окно входа — до 17 июля. 📱 $MTSS — МТС Политика гарантирует минимум 35 ₽ в год, решение ждём в ближайшие недели. Доходность ~14%. МТС — это «облигация в форме акции». Стабильный денежный поток, защитный сектор, минимальная зависимость от цикла. Бонусом: компания закредитована, и каждые −100 б.п. ставки прямо режут процентные расходы. 14% дивдоходности при падающих депозитах — арифметика очевидна. 💱 $MOEX — Московская биржа Бенефициар цикла «с другой стороны». Когда ставка падает, депозиты теряют привлекательность — деньги физлиц перетекают на фондовый рынок. Биржа зарабатывает на комиссиях с оборота: больше клиентов → больше сделок → больше комиссий, без принятия рисков на баланс. Не дивидендная история — чистая ставка на тему. 📈 ОБЛИГАЦИИ 🛡 $SU26242RMFS6 — ОФЗ 26242До 2029 (3 года), YTM ~13,3%. Купонная доходность зафиксирована до погашения. Сравните с депозитом: банковский вклад падает вслед за ключевой, через полгода новый дадут под 11-12%, через год под 9-10%. Облигация лочит сегодняшние ставки на три года вперёд. Идеальный «ленивый» инструмент. 🚀 $SU26248RMFS3 — ОФЗ 26248До 2040 (14 лет), YTM ~14,65%, купон 12,25%. Спекулятивная история — на переоценке тела. Механика простая: чем длиннее облигация, тем сильнее цена реагирует на движение ставок. При движении ключевой к 12% к концу года длинные ОФЗ потенциально дают +15-20% к цене плюс высокий купон по пути. Двойной заработок: купон + рост тела. При снижении ставки выигрывают акции (приток денег с депозитов + восстановление прибыли) и длинный фикс (переоценка тела). Дивиденды — бонус

На сон грядущий — облигация, которая платит купоны 378 лет 🌙 15 мая 1648 года Голландия только что закончила Восьмидесятилетнюю войну с Испанией. В маленьком водном округе Hoogheemraadschap Lekdijk Bovendams горстка землевладельцев управляла дамбами на двадцатимильном участке нижнего Рейна — в реке, которую голландцы называют Лек. И вот этому округу срочно нужны деньги. Надо заплатить рабочим, построившим серию защитных свай у излучины — тех самых, что регулируют течение и спасают берег от размыва. Округ выпускает долговую расписку. Не на бумаге — на пергаменте из козлиной кожи. Номинал — 1 000 каролусских гульденов. Купон — 5 процентов годовых. Срок — бессрочный, навсегда. Первый держатель — некий господин Niclaes de Meijer, имя которого иначе никогда не дошло бы до нас. Дальше начинается то, ради чего я и пишу этот пост. Проходит Тридцатилетняя война. Наполеон входит в Амстердам и выходит из него. Сменяются три голландские монархии и одна республика. Гульден сменяется евро. Случаются две мировые войны и Великая депрессия. Рушатся империи и банки, объявляются дефолты, придумывают и забывают целые финансовые системы. А козлиная кожа продолжает платить. Купон снижают сначала до 3,5%, потом до 2,5% — но платят. До 1944 года записи о выплатах вносят чернилами прямо на сам пергамент. Когда поля кончаются — пришивают бумажное приложение и пишут на нём. В 2003 году Йельский университет покупает облигацию на аукционе примерно за 24 000 евро. В том же году профессор корпоративных финансов Geert Rouwenhorst везёт её обратно в Нидерланды и собирает 26 лет неполученных процентов — предыдущая выплата была ещё в 1977-м. В 2015 году куратор библиотеки Beinecke прилетает в Хаутен, под Утрехт, и собирает ещё двенадцать лет — 136,20 евро. Голландцы выписывают гигантский символический чек. Сегодня бумага живёт в Beinecke Rare Book Library, но юридически остаётся живым обязательством Stichtse Rijnlanden — современного водного оператора, наследника того самого округа 1648 года. Текущий купон — 11,35 евро в год. Около тринадцати долларов. Таких бумаг в мире осталось всего пять. А теперь сравните. Российские ГКО 1993 года — самая знаменитая короткая пирамида двадцатого века — ушли в дефолт через пять лет после первого аукциона. Голландский же водный округ, у которого нет ни армии, ни нефти, ни центрального банка, — платит. И будет платить столько, сколько будет существовать страна. Я считаю, главный урок здесь не про доходность и не про сложный процент. И даже не про инфляцию, которая давно превратила тысячу гульденов в смешную сумму. Урок в том, что настоящая ценность облигации — это не купон и не дюрация. Это обещание, которое держат. Когда у меня в портфеле лежат $SU26248RMFS3 или $SU26242RMFS6 , я плачу не за 16% и не за пять лет дюрации. Я плачу за то, что Минфин пришлёт деньги в срок. Всё остальное — производная от этого обещания. Спокойной ночи. — Нефтемех-инвестор ⚠️ Не ИИР.

Разбираюсь в ОФЗ на практике 📜 Почему я купил $SU26242RMFS6 Продолжаю изучать облигации и решил подробнее разобраться в одной из ОФЗ, которую добавил в свой портфель — SU26242RMFS6 (ОФЗ-ПД 26242). Пока я только учусь инвестировать, поэтому стараюсь не просто покупать активы, а понимать: что именно я покупаю и зачем. Что это вообще за ОФЗ? ОФЗ — облигации федерального займа. По сути, это когда государство занимает у инвесторов деньги и выплачивает за это купоны. Почему выбрал именно этот выпуск: 📅 Погашение — 29.08.2029 Мне понравился срок. С одной стороны — это уже не короткая облигация на пару месяцев. С другой — не слишком длинная история на 15–20 лет. Для меня как новичка это выглядит комфортным горизонтом. 💰 Постоянный купон Это ОФЗ-ПД — с постоянным доходом. То есть купон заранее известен и не меняется. Купон составляет 44,88р  Мне это нравится своей предсказуемостью. 📈 Доходность к погашению Это был один из главных параметров, который я изучал. Насколько понял: если держать облигацию до конца срока, доходность к погашению показывает примерную итоговую доходность с учетом: — купонов — текущей цены — погашения номинала Сейчас доходность к погашению 13,16% Именно этот параметр помогает сравнивать облигации между собой. 🏷 Цена ниже номинала Еще мне стало интересно, что некоторые ОФЗ сейчас торгуются ниже 1000 ₽ — своего номинала. Получается: если держать до погашения, можно дополнительно заработать на разнице между ценой покупки и возвратом номинала. ⚠️ Чувствительность к ставке Также начал изучать, как ключевая ставка влияет на цену облигаций. Насколько понял: если ставка со временем будет снижаться — длинные облигации могут расти в цене сильнее. Это вообще открыло для меня облигации с другой стороны. Раньше казалось: “облигации — просто скучные бумаги”. А сейчас начинаю понимать, что это уже полноценный инструмент управления риском и доходностью портфеля. Пока продолжаю изучать рынок и учиться инвестировать на практике ❄️