Про облигацию МФК Быстроденьги 002P-05

Размещение Финэква 001Р-02 Параметры: Ставка купона: 23% Срок обращения: 4 года Купон: ежемесячный Рейтинг: BB Объём размещения: 1 миллиард рублей Амортизация: по 8,33% от номинала в даты выплат 37-47 купона и 8,37% в дату погашения облигаций Оферта: call-опцион через 2,5 года Сбор заявок: 26 марта Дата размещения: 26 марта Для квалов: только для квалов ООО “ ПКО Финэква” - это Профессиональная Коллекторская Организация. Она напрямую связана с АО “Экванта”, которой принадлежит 7 компаний. Самая популярная из них - МФК Быстроденьги. По рэнкингу от Эксперт РА среди небанковских МФО за первое полугодие 2025 года ГК Eqvanta занимает 2 место по размерам рабочего портфеля, 3 место по объёму выдачи новых займов. Компания находится в топе и при этом продолжает активно развиваться. На данный момент есть РСБУ за 9 месяцев 2025 года. Однако, компания неразделима с Eqvanta, поэтому будет правильным рассматривать МСФО группы за 2025 год. Да, сокращённую пока что, но всё же. ✔️ Сумма выданных займов 13,071 миллиарда рублей (+50%) ✔️ Сумма кредитов и займов выросла до 9,609 миллиардов (+ 61%) Компания активно растёт и увеличивающийся долг тут совсем не помеха, а как раз таки топливо для этого самого роста. ✔️ Прибыль за 2024 год составила 2,29 миллиарда рублей. По итогам 2025 года есть только сумма остатков на 31 декабря 2025 года в размере 4,875 миллиарда, что на миллиард с небольшим больше, чем сумма остатков годом ранее. Внутри них находится чистая прибыль. ✔️ Чистый долг/EBITDA (9,689/5,290) = х1,83 при норме не выше 3. Отмечу, что год назад этот показатель был в районе 2,5. У компании все получаемые денежные средства сразу же идут в развитие и поэтому отрицательный показатель чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, что нормально для компании роста. В общем и целом, могу сказать, что отчётность компании говорит о том, что она продолжает активно расти. Мы не видим полной картины сейчас, но исходя из того, что есть, всё у неё хорошо. Буду ждать полноценной отчётности для разбора, но а пока что имеем, что имеем. Разберём доходность нового выпуска. Бумага будет размещаться в формате Z0, а значит купон уже известен и будет 23%, что равняется примерно 25,6% YTM Предыдущий выпуск Финэква $RU000A10DLN2 доходил в цене до 104%. У него купон 24% и ему торговаться ещё более 3,5 лет с коллом через 2,3 года. Плюсом нового выпуска является возможность взять его у номинала так как существующий торгуется уже выше. Нынешний выпуск на 4 года с коллом через 2,5 года, что делает его чуть лучше в сравнении с предыдущим. При этом мы имеем дело уже с другой ставкой. На момент размещения предыдущего выпуска ставка была 16,5%, а сейчас уже 15%. Она снижается медленно, но верно. Поэтому прямо сейчас текущий выпуск интереснее относительно ключевой ставки. Также выпуск можно сравнить с выпусками компании Быстроденьги По сроку близких выпусков нет, а если смотреть ближайшие, то картина следующая: 003Р-01 $RU000A10C3B3 с YTM 24,8% с вероятным колом через 1,3 года 002Р-05 $RU000A107PW1 с YTM 25,5% и погашением через 1,3 года 002Р-08 $RU000A10B2M3 с YTM 24,8% и офертой через 1,4 года 002Р-04 $RU000A107GU4 с YTM 24,8% и погашением через 1,2 года Новый выпуск финэквы доходнее и длиннее любых возможных выпусков Быстроденьги, а относительно первого выпуска именно этой компании находится также в хорошем положении. Вывод Компания быстрорастущая и каких-то сильных опасений по поводу отчётности её нет, но нужно бы посмотреть полную отчётность, чтобы с уверенностью это говорить, а пока что вот так вот. По доходности новый выпуск выделяется среди остальных и даёт рыночную доходность с более длинным сроком относительно всех выпусков компании. Также стоит отметить, что в предыдущем выпуске Финэквы была аллокация в 17,5%, что говорит о большом спросе на бумаги компании. Участвовать сам буду. А что вы думаете по поводу выпуска? Классические лайк подписка приветствуются.

#disclosure Компания: МФК Быстроденьги (ООО) Тикеры: $RU000A107PW1 Время новости: 23.03.2026 10:54 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=aln6aGh0IkWzdvejtNrTvQ-B-B&q= Резюме: МФК Быстроденьги выплатила купонный доход по облигациям серии 002P-05 за 26-й период в размере 18,08 руб. на бумагу. Общая сумма выплат составила 5,4 млн рублей, обязательство выполнено полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме исполнил обязательства по купонным выплатам, что подтверждает его финансовую стабильность.

#disclosure Компания: МФК Быстроденьги (ООО) Тикеры: $RU000A107PW1 Время новости: 19.02.2026 10:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MTQgg9imPE-CGgGJgFmWDJA-B-B&q= Резюме: Микрофинансовая компания 'Быстроденьги' (ООО) выплатила купонный доход по своим биржевым облигациям серии 002P-05. Сумма выплаты составила 4,82 млн рублей (18,08 рубля на одну облигацию) за 25-й купонный период с 20.01.2026 по 19.02.2026. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода (100% исполнение). Новость подтверждает финансовую дисциплину компании и исполнение обязательств перед инвесторами.