Про облигацию МФК Быстроденьги 002Р-08

#disclosure Компания: МФК Быстроденьги (ООО) Тикеры: $RU000A10B2M3 Время новости: 04.09.2026 14:38 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=61t2gexNMkWnjULW-C34Tew-B-B&q= Резюме: МФК «Быстроденьги» полностью выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии 002P-08 за 18-й купонный период: 18,08 руб. на облигацию, всего 4,52 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в установленную дату. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает его платёжеспособность и отсутствие признаков дефолта или просрочки.

#nrd Тикеры: $RU000A10B2M3 Время новости: 03.09.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (МФК Быстроденьги (ООО), 7325081622, RU000A10B2M3, 4B02-08-00487-R-002P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1441023 Резюме: МФК Быстроденьги (ООО) выплачивает купонный доход по биржевым облигациям серии 002P-08 (ISIN RU000A10B2M3) — 18,08 руб. на одну облигацию, дата выплаты 4 сентября 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно обслуживает долг и выплачивает купон по графику, что подтверждает платёжеспособность и выгодно держателям облигаций.

🧐 Прибыль рекордная, портфель впервые сжался - Быстроденьги готовятся к 1 октября Компания на рекордной прибыли сама тормозит выдачи и садится на кэш. 🔻Полугодие в цифрах Быстроденьги отчитались по РСБУ за 6 месяцев 2026: •чистый процентный доход до резервов 7 млрд (+43% г/г) •после резервов 2,3 млрд (+183%) •общие и админрасходы 2,3 млрд (+51%) •прочие доходы 1,3 млрд •чистая прибыль 0,68 млрд (+65%) Прибыль LTM разогналась до 1,52 млрд против 1,26 млрд по итогам 2025 года. ROE за прошлый год 50%, в первом квартале 2026 в годовом выражении 38%. Доля рынка по объёму выдачи около 1,2%, на МФК приходится порядка 40% выдачи всей группы Eqvanta. 🔻Портфель развернулся вниз Портфель микрозаймов 15,6 млрд, минус 2% с конца года. Чистый портфель 5,4 млрд, минус 11%. Доля резерва выросла с 62% до 66%. Операционный поток 1,3 млрд. Погасили 200 млн финансового долга и накопили 2,5 млрд кэша. Чистый долг сжался до 1,4 млрд, ЧД/капитал 0,4х, ЧД/EBITDA 0,5х против 1,3х на конец 2025. Чистый портфель покрывает чистый долг в 3,9 раза. С 1 октября вступают количественные ограничения на дорогие займы, плюс режется предельная переплата. Компания заранее притормозила выдачи и села на деньги. Для держателя долга это ровно то, что нужно. 🔻Что не видно в самой отчётности Заглянул в июльский релиз Эксперт РА: Крупнейший кредитный риск (гарантийный депозит в банке с рейтингом BB+) вырос с 12% до 100% регулятивного капитала за год. МФК поручилась по двум выпускам облигаций ПКО Финэква и по банковским кредитам других МФО группы покрытие процентными доходами резервов и опекса 98%, минимальный уровень по бенчмаркам агентства NPL90+ 51,7% на 01.04.2026 против 49,6% на начало года текущая ликвидность упала со 199% до 130%. НМФК1 17,4% при регуляторном минимуме 6%. Отсюда расхождение по долгу: агентство считает Долг/EBITDA 1,5х, потому что зачитывает выданные поручительства как долг. 🔻Пять выпусков: 1) $RU000A10C3B3 (003Р-01): цена 106,2%, 26,4% к погашению в июне 2029, купон 27% ежемесячно. Но 7 июля 2027 колл-опцион, а при цене выше номинала он доходность заметно срежет 2) $RU000A10F4Z7 (003Р-02): цена 102,8%, 23,2% к погашению в апреле 2030, купон 22,25% 3) $RU000A10FMR6 (003Р-03): цена 100,5%, 23,2% к погашению в июне 2030, купон 21,25%, размещение закрыли 30 июля на 500 млн 4) $RU000A10B2M3 (002Р-08): цена 101,7%, 22,3% к пут-оферте в сентябре 2027, купон 22% 5) $RU000A1099P0 (002Р-07): 19 августа пут-оферта, и 3 августа эмитент объявил ставку следующих купонов 19% против нынешних 23% Компания планомерно удешевляет старый долг вслед за ключевой, а свежие выпуски продаёт под 21-22%. При ключевой 14% спред в 8-9 пунктов за эмитента с половиной портфеля в NPL90+ выглядит адекватной платой за риск, но подарком уже не назовёшь.