Про облигацию Первое клиентское бюро 001Р-04

‎🌵 Колючий обзор. НАО ПКБ. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎НАО ПКО «Первое клиентское бюро» (ПКБ) — профессиональное коллекторское агентство, специализирующееся на взыскании просроченной задолженности физических лиц перед банками и микрофинансовыми организациями. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎НАО ПКО «Первое клиентское бюро» (ПКБ) опубликовало консолидированную отчётность по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) за 2025 год 17 марта 2026 года. Некоторые ключевые показатели: ‎ ‎🔹Выручка составила 22,3 млрд рублей, что на 39,7% больше, чем в 2024 году (16 млрд рублей). Рост связан с увеличением сборов по собственному портфелю — они выросли на 46,3%, до 23,6 млрд рублей. ‎🔹Чистая прибыль увеличилась на 9,9% и достигла 8,7 млрд рублей (в 2024 году — 7,9 млрд рублей). ‎🔹EBITDA cash (показатель операционной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения) составил 16,2 млрд рублей, что на 48,1% больше, чем в 2024 году. ‎🔹ROE (рентабельность собственного капитала) достиг 73%. ‎🔹Объём чистого долга по итогам 2025 года вырос с 12,1 до 14,1 млрд рублей. Это связано с рекордными инвестициями в проблемные портфели просроченной задолженности банков и МФО. Однако уровень долговой нагрузки остался на низком уровне: показатель «Чистый долг / EBITDA cash» составил 0,9 (падение на 21,6% по сравнению с 2024 годом). ‎🔹Объём портфеля в работе достиг 679 млрд рублей. ‎🔹Инвестиции в покупку новых портфелей составили 8,1 млрд рублей, что на 3,3% больше, чем в 2024 году. ‎🔹Стоимость взыскания снизилась на 3,9% — до 31,9% (против 33,2% в 2024 году). Это свидетельствует о совершенствовании внутренних процессов работы с портфелем. ‎ Компания планирует поддерживать уровень долга на низком или умеренном уровне, а также стремится к диверсификации источников финансирования через банковские кредиты и размещение облигационных выпусков ‎ ❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: А ‎🔹Купон: до 3,5% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: до 1 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: с 33 купона. ‎🔹Оферта: Нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000р ‎🔹Для квал. инвесторов: Да ‎🔸КРП: 🌵🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Интересное предложение на рынке облигаций. ‎ ‎Главные риски в том, что это коллекторское агентство, к ним всегда пристальное внимание, но, вроде как, рынок коллекторов пока не шатает, на удивление. ‎ ‎Я всегда за то, что: мало интересного брать флоатер на снижающейся ключевой ставке. Если не укатают ниже 3% купон, то довольно интересное предложение, чему я, если честно, удивлен. Так что РКП 4/5 и умеренной долей портфеля можно рассмотреть данное предложение, но не бывает бочки меда без ложки дегтя. Обратите внимание, что данный выпуск только для квалифицированных инвесторов. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 #колючий_обзор #колючий_рейтинг #новое_размещение #пульс_оцени #облигации $RU000A108CC9 ‎

Первичные размещения облигаций на неделе 12-15 мая #облигации #первичныеразмещения Валютная облигация: 🔹Газпром Капитал. Выпуск БО-003Р-22 с ежемесячным постоянным купоном до 8,25-8,5% в юанях, сроком на 4 года (есть ЛДВ). Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ААА. Долговая нагрузка в норме - Чистый долг/EBITDA 1,9. $GAZP Постоянный купон: 🔹Транспортная лизинговая компания - выпуск 001-05 с постоянным ежемесячным купоном до 26%, сроком на 3 года. Есть оферта через 1,5 года, есть амортизация 5,55% - 19-35 купоны. Рейтинг эмитента ВВ-. 🔹Реиннольц. Выпуск 001Р-05 - с ежеквартальным постоянным купоном до 25,5%, сроком на 5 лет. Без оферты6 есть амортизация 25% - 8,12,16,20 купоны. Рейтинг эмитента ВВ-. Индексируемый номинал: 🔹ВЭБ.РФ. Выпуск ПБО-002Р-58 с индексируемым номиналом и постоянным купоном до 2%, частота выплаты купона — 188 дней, сроком 3 года 1 мес. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ААА (рейтинг обусловлен высокой вероятностью оказания поддержки правительством, при этом финансовое состояние компании устойчивое). Номинал ежедневно индексируется на величину прироста RUONIA. Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам. $RU000A105YH8 Флоатеры: 🔹РусГидро. Выпуск БО-002Р-13 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,6%, сроком на 3,2 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ААА. Долговая нагрузка повышенная — Чистый долг / EBITDA 3,2. $HYDR 🔹ПКБ - коллекторская организация. Чистый долг/EBITDA на комфортном уровне, однако отмечается резкий рост дебиторской задолженности, краткосрочных обязательств. После смены собственника в 2024 г. новый владелец «вывел» 15 млрд. руб. в виде дивидендов, собственный капитал уменьшился почти в 2 раза. Флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 3,5%, сроком на 3 года. Есть амортизация, без оферты. Рейтинг эмитента А-. Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам. $RU000A108CC9 ❗️Не является ИИР

📋 Первичный рынок - обзор размещений на неделю 💳 АйДи Коллект 001Р-08 · BBB- · 29 апреля Купон до 20,75%, YTM 22,84%, колл через 2 года. Ключевое: у предыдущего 007 $RU000A10EDV0 был ПУТ (право инвестора), здесь КОЛЛ (право эмитента). При снижении ставки вас погасят досрочно. При этом 007 торгуется на вторичке с доходностью 22,74% — новый выпуск даёт лишь 10 б.п. сверху. Не очевидно, что нужно покупать 🏗 ТД РКС 002Р-08 · BBB · 29 апреля $RU000A10E6S8 600 млн, купон 25,5%, YTM 28,71%. Поручитель, ковенанты. 💡 Щедро для рейтинга BBB. Выпуск долго будет мотаться в простыне размещений. 🌿 Акрон БО-002Р-03 · АА · 30 апреля $RU000A10AA28 Юани, 3,5 года, купон до 8,25%, расчёты юани или рубли. 💡 Лучший выпуск недели для валютной диверсификации. Рейтинг АА, экспортёр с валютной выручкой. Надежный эмитент, если ожидаете снижение курса рубля. ⚛️ СОПФ ДОМ.РФ 16 · ААА · 30 апреля 20 млрд, 1,9 года, флоатер КС+185 б.п. ⚠️ Флоатер не гарантирует высокую доходность в цикле снижения ставки ЦБ. 🛴 Делимобиль 001Р-08 · BBB+ · 6 мая $RU000A10BY52 1 млрд, купон до 23%, YTM 25,59%. Прогноз рейтинга негативный. Финансовое положение неустойчивое, могли бы дать и больший купон. Что-то мне кажется попадет в простыню размещений. 💡 Цена за слабый 2025 год: убыток 2,9 млрд, ND/EBITDA 3,5х. 🏦 ПКБ 001Р-11 · А- · 15 мая $RU000A108CC9 1 млрд, флоатер КС+до 350 б.п. ⚠️ Флоатер — купон снижается вместе с КС. 🏛 Ульяновская обл. 34013 · BBB · 21 мая 6 млрд, 3 года, купон уточняется. Ориентир: действующий 34009 $RU000A109RR3 торгуется с доходностью ~15-16%. 💡 Жду параметры. Субфедеральный долг с понятным риском. ⚛️ Атомэнергопром 001Р-12 · ААА · 22 мая 25 млрд, купон КБД+130 б.п. (~15,8%). Очень частый гость на размесах в последнее время. Возможно, в первый день торгов цену прольют в стакане. 💡 Крупнейшее размещение мая. Госкорпорация, максимальный рейтинг. Консервативно. Лучшее на неделе, если верить в девал, Акрон в юанях. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #Первичка #БондМаркет