Про облигацию ТД РКС 002Р-04

📊 Обзор облигации « $RU000A108RK0 » Цена: 880,3 ₽ | Номинал: 1 000 ₽ | Дисконт: ~12% Погашение: 18 июня 2027 (1 год 5 мес) | Купон: 49,86 ₽/квартал (20% годовых) НКД: 6 ₽ | Ближайшая выплата: 20 марта 2026 --- 🧮 Доходность к погашению 1. Дисконт: 1 000 – 880,3 = 119,7 ₽ 2. Купоны до погашения: 6 выплат × 49,86 ₽ ≈ 299,2 ₽ 3. Общий доход до налога: 119,7 + 299,2 = 418,9 ₽ 4. Затраты: 880,3 + 6 (НКД) + 2,6 (комиссия 0,3%) ≈ 888,9 ₽ 5. Налог 13%: – С купонов: 299,2 × 0,13 = 38,9 ₽ – С дисконта: 119,7 × 0,13 = 15,6 ₽ – Итого налог: 54,5 ₽ 6. Чистый доход: 418,9 – 54,5 = 364,4 ₽ 7. Доходность к погашению: – За 17 месяцев: 364,4 / 888,9 ≈ 41% – Годовая: ~26-28% --- 📈 Финансы эмитента (9 мес 2025) · Выручка: 15,4 млрд ₽ · EBITDA: 3,9 млрд ₽ (маржа 25,4%) · Капзатраты (CAPEX): 5,3 млрд ₽ · Свободный денежный поток (FCF): -262 млн ₽ (отрицательный) · Чистая прибыль: 583 млн ₽ Что это значит: Компания активно инвестирует (высокий CAPEX), что объясняет отрицательный FCF. Прибыль есть, но денежный поток напряжён — важно следить за достаточностью средств для обслуживания долга. --- ⚖️ Оценка ✅ Плюсы: · Крупный дисконт 12% даёт запас прочности. · Высокий купон (20% годовых) + дисконт = итоговая доходность ~26-28% (выше вкладов). · EBITDA маржа 25% показывает операционную эффективность. ⚠️ Минусы: · Отрицательный FCF — риск кассовых разрывов. --- 🎯 Итог Бумага интересна для агрессивных инвесторов, готовых рискнуть ради доходности 25%+. Дисконт 12% компенсирует риски, но важно мониторить денежный поток эмитента. Мое решение: Вложить небольшую часть портфеля, держать до погашения (или первого купона для проверки платёжеспособности). #облигации #ТДРКС #высокаядоходность

#disclosure Компания: ООО «ТД РКС» Тикеры: $RU000A108RK0 Время новости: 19.12.2025 11:43 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fBIwVSJjvkmOHKlWk1awVw-B-B&q= Резюме: ООО «ТД РКС» выплатило купонный доход по облигациям серии 002P-04. Выплата составила 49,86 руб. на одну облигацию при ставке 20% годовых за шестой купонный период. Все обязательства выполнены в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по купонным выплатам; высокая ставка дохода (20% годовых) свидетельствует о привлекательности инструмента

#nrd Тикеры: $RU000A108RK0 Время новости: 19.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ТД РКС", 2317084067, RU000A108RK0, 4B02-04-00006-L-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1337369 Резюме: ООО 'ТД РКС' выплатит купонный доход 49.86 рубля на одну облигацию 19 декабря 2025 г. по выпуску RU000A108RK0 Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждена выплата купонного дохода, четкие сроки выплат, отсутствие негативных факторов в новости