Про облигацию Мособлэнерго 001Р-01

Всем здравия желаю! 🤝 За сегодня к моему денежному комочку 💸 прилипли выплаты по купонам следующих эмитентов: Газпром Нефть 005P-05R $RU000A10EJA1 — 41,37 ₽ Мособлэнерго 001Р-01 $RU000A1099E4 — 13,70 ₽ АФК «Система» 002Р-01 $RU000A10B024 — 61,14 ₽ ПГК 003Р-02 $RU000A10DSL1 — 13,11 ₽ МКАО Воксис 001Р-02 $RU000A10E9Z7 — 32,88 ₽ Итого получено — 162,20 ₽. Всегда рад конструктивной критике, предложениям и обсуждениям! Всем желаю денежек в портфель, душевного спокойствия, выполнения поставленных целей. Подписывайтесь, буду делиться деталями своего путешествия в направлении финансовой независимости! 😎 Цель 🎯 2000 ₽ в месяц купонами выполнена ✅. Следующая — 3000 ₽.

Анализ отчета АО «Московская областная энергосетевая компания» (АО «Мособлэнерго») за 2025, РСБУ $RU000A1099E4 1. Общая характеристика компании АО «Мособлэнерго» – электросетевая компания, основной бизнес – передача электроэнергии и технологическое присоединение к сетям в Московской области. 100% акций принадлежит Московской области. Общественно значимое предприятие, отчётность проходит обязательный аудит. 2. Выручка : 33 993 127 тыс. руб. Темп роста: +16% 🟢 Вывод: выручка уверенно растёт за счёт увеличения тарифа на передачу электроэнергии (+14%) и роста полезного отпуска (+3%). 3. EBITDA : 11 732 427 тыс. руб. Темп роста: +8,7% 🟢 Вывод: EBITDA растёт, операционная эффективность сохраняется. 4. Capex : 9 716 089 тыс. руб. Темп роста: +12,5% 🟢 Вывод: капитальные затраты увеличились, компания активно инвестирует в электросетевое хозяйство. 5. FCF 3 302 767 тыс. руб. Темп роста: свободный денежный поток остаётся положительным, хотя снизился на 49% 🟡 Вывод: компания генерирует положительный свободный денежный поток, что позволяет финансировать инвестпрограмму. 6. Чистая прибыль 2 259 582 тыс. руб. Темп роста: -45% 🔴 Вывод: чистая прибыль заметно снизилась из‑за роста себестоимости (+18%) и увеличения процентных расходов (+59%) на фоне высокой ключевой ставки. 7. Общая задолженность 11 794 743 тыс. руб. (7 187 949 + 4 606 794) Краткосрочная: 4 606 794 тыс. руб.🚩🚩🚩 Долгосрочная: 7 187 949 тыс. руб. За год долг вырос в 1,85 раза 🟡 Вывод: долговая нагрузка увеличилась, но компания сохраняет доступ к кредитным линиям. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) 0,25 – на 1 рубль собственного капитала приходится 0,25 руб. заёмных средств Норма для электросетевого сектора: до 1,0–1,5. Значение ниже нормы 🟢 Вывод: закредитованность низкая, компания имеет значительный запас для привлечения долга. 9. Equity / Debt: 4,02 Норма для сектора: > 1,0. Значение многократно выше нормы 🟢 Вывод: собственный капитал сильно превышает долг — очень консервативная структура. 10. Debt / Assets: 0,13 (13%) Норма для сетевых компаний: 0,3–0,5 (30–50%). Значение ниже нормы 🟢 Вывод: активы слабо загружены долгом, компания могла бы привлекать больше финансирования. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 0,76 Норма для электросетевого сектора: < 3,0–3,5. Значение значительно ниже нормы 🟢 Вывод: чистый долг минимален относительно EBITDA — долговая нагрузка крайне комфортная. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Проценты): 2,13 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 4,52 Норма для сетевого сектора: > 1,5–2,0. Значения выше нормы 🟢 Вывод: компания уверенно обслуживает процентные платежи даже при высокой ключевой ставке. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) BBB- / Baa3 / BBB- – инвестиционный уровень, стабильный прогноз. Государственная собственность, низкий долг и стабильный денежный поток поддерживают рейтинг. Сдерживающие факторы: снижение чистой прибыли и высокая процентная нагрузка. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 72 / 100 🟢 Уровень финансовой стабильности: выше среднего 🛡️ Инвестиционный риск: низкий (допустима погрешность ±5) 🚥 15. Каким инвесторам подходит? Компания подходит консервативным и умеренным инвесторам, которые ценят: · государственную поддержку (100% акций у Московской области); · стабильный денежный поток от регулируемого тарифа; · низкую долговую нагрузку и высокое покрытие процентов. Агрессивным инвесторам не рекомендуется из‑за: · регулируемого тарифа (ограничивает потенциал роста маржи); · снижения чистой прибыли на 45%; · высокой чувствительности к процентным ставкам. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴 #финанализ_мособлэнерго

#disclosure Компания: АО "Мособлэнерго" Тикеры: $RU000A1099E4 Время новости: 13.03.2026 10:44 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Td1tmteTO02TqZOlFjHE-Aw-B-B&q= Резюме: АО 'Мособлэнерго' выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-01 за 19-й купонный период в полном объеме (14,04 руб. на облигацию, общая сумма 49,14 млн руб.). Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение является стандартным техническим уведомлением о выполнении эмитентом своих обязательств по выплате купона, без оценочных суждений или информации, влияющей на будущие перспективы компании.