Про облигацию ПГК 003Р-02

Итак начало мая, я все также студент и скоро летняя сессия , страшненько. Щас буду меньше тренироваться и больше учится) Только вернулся с соревнований из Самары Что же по инвестициями: решил убрать из портфеля (как по мнн) рисковые бумаги по типу евтротранса и докупил понадежнее. Также решил начать закупать сбер, сейчас большие скидки, но хватило всего на 4 😂 Купон сейчас в среднем 4800, уже скоро 5к) И само тело портфеля вырасло, чему я рад , скоро полмиллиона! Продолжаем движение бедного студента! 13 $RU000A10DSL1 9 $RU000A10BTA6 19 $RU000A10EE87 4 $SBER

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣8️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (часть 1) 👀 Сегодня от столь великого разнообразия аж глаза разбегаются) Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов: 📞 МЕГАФОН ПБО-002Р-11 ◾️ $RU000A10EYX2 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [23.06.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [30.06.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 1,25% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,9 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 📞 МЕГАФОН ПБО-002Р-12 ◾️ $RU000A10EYZ7 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [23.06.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [30.06.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 1,25% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,5 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🚚 ПГК 003Р-04 ◾️ $RU000A10EYV6 📊 🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [18.06.2025] 📊 🅰️🅰️➕ | НКР [24.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 15,4% / YTM ≈ 16,5% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3,4 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🚚 ПГК 003Р-05 ◾️ $RU000A10EYW4 📊 🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [18.06.2025] 📊 🅰️🅰️➕ | НКР [24.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 2,5% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,5 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 ➤ Все же небольшую остановку тут сделаю, ибо  у оператора железнодорожного подвижного состава появилась свежая отчетность по МСФО за полный 2025 год: ⬇️ Выручка: 126,7 млрд. (136,5 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль:  4,5 млрд. (42,7 млрд.) 🟢 Краткосрочные заёмные средства: 13,9 млрд. (3,5 млрд.) 🔴 Долгосрочные заёмные средства: 141,9 млрд. (74,7 млрд.) 🔴 Проценты к уплате: 23,3 млрд. (5,3 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 14,3 млрд. (14,6 млрд.) ➤ Тяжелая жизнь в долг - благо, не короткий. Среди биржевых выпусков новинка самая длинная, и с финальным купоном любопытна. Вполне актуален чуть более короткий 003Р-02 $RU000A10DSL1, если динамика выручки и долгов не пугает) 🩻 МЕДСКАН 001Р-02 ◾️ $RU000A10EYY0 📊 🅰️ | АКРА [31.03.2026] 📊 🅰️ | ЭКСПЕРТ [14.05.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 15,35% / YTM ≈ 16,5%  [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,1 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:45 ❓ О компании. Чуть задержусь на последнем имени. Компания предоставляет медицинские услуги при поддержке контролирующего акционера в лице Росатома. Из клиник, которые могут быть знакомы жителям столицы и окрестностей - Hadassah Medical, медицинский центр Медассист и Медикал Он Груп.  На этом для меня плюсы заканчиваются, пора и к отчетности :) 💰 Финансы в цифрах по счастью представлены в виде МСФО за 2025 год, лучше и не придумать! А в нем: ⬆️ Выручка: 32,5 млрд. (28 млрд.) ⬇️ Чистый убыток: 3,3 млрд (1,1 млрд. убытка в прошлом году) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 5,3 млрд. (5,8 млрд.) 🔴 Долгосрочные заёмные средства: 10,6 млрд. (6,5 млрд.) 🔴 Проценты к уплате: 2,8 млрд. (2 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 937 млн. (940 млн.) ⚖️ Чистый долг / EBITDA: 3,3х  (3,5х) ➤ Чуть остановлюсь на структуре долга - РосАтом в ней занимает всего 10% (экстраординарная поддержка, ничего не скажешь), а на облигации и ЦФА в совокупности приходится около 40%. Остаток у банков и миноритариев. 🗞 Биржевая история. В ЦФА компания заглядывает более, чем регулярно, а вот на бирже единственный выпуск 001Р-01 $RU000A10BYZ3 на 3 миллиарда рублей с погашением через 1,5 года торгуется несколько дороговато. 💬 Мнение автора. Собственная кредитоспособность компании оценена агентством на уровне А-, что не сильно отличается от оригинального рейтинга. Однако купонная ставка абсолютно не по группе и бессовестно пользуется перекупленностью дебютной бумаги. Отчетность мне откровенно не нравится, однако... редко на нее смотрят на рынке :) Медицинский сектор творит чудеса, а апсайды порой дают самые неожиданные истории. Я не в игре, но желаю удачи, если решите принять участие. #облигации #cтарт_торгов