Про облигацию ОйлРесурсГрупп 001P-01

$RU000A10AHU1 $RU000A108B83 Анализ финансовых показателей ООО «ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП» за 2024 год (консолидированная, МСФО): 1. Выручка 2024 год: 21 863 026 тыс. руб. (+109% к 2023 г.). Вывод: Рост обусловлен увеличением продаж топлива и нефтехимии. 2. EBITDA 2024 год: 968 954 тыс. руб. (скорректированная, рост в 3.3 раза). Вывод: Улучшение операционной эффективности, но высокая долговая нагрузка. 3. Capex 2024 год: 214 026 тыс. руб. (+195% к 2023 г.). Вывод: Инвестиции в основные средства (транспорт, оборудование). 4. FCF 2024 год: -1 450 755 тыс. руб. (операционный поток: -1 236 729 тыс. руб., Capex: 214 026 тыс. руб.). Вывод: Отрицательный FCF — зависимость от займов. 5. Темп роста чистой прибыли 2024 год: +188% (461 233 тыс. руб. против 160 096 тыс. руб. в 2023 г.). Вывод: Рост связан с реализацией активов и расширением деятельности. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 5 503 185 тыс. руб. (82% от общей). - Долгосрочная: 1 213 664 тыс. руб. Вывод: Риск ликвидности из-за доминирования краткосрочных обязательств. 7. Закредитованность Соотношение заемных средств к собственному капиталу: 5.96. Норма: ≤ 2. Вывод: На 1 рубль капитала — 6 рублей долга (критический уровень). 8. Equity/Debt 0.17 (норма ≥ 0.5). Вывод: Крайне низкая доля собственного капитала в структуре финансирования. 9. Debt/Assets 0.86 (норма ≤ 0.6). Вывод: 86% активов обеспечено долгами — высокая рискованность. 10. NET DEBT / EBITDA 6.77 (норма ≤ 3). Вывод: Компании потребуется более 6 лет для погашения долга за счет EBITDA. 11. Покрытие процентов и риск дефолта - Коэффициент покрытия процентов (EBITDA / Проценты): 3.2 (норма ≥ 2). - Вероятность дефолта: 30-40% (высокий риск из-за долговой нагрузки и отрицательного FCF). 12. Рекомендации для держателей облигаций - Контролировать: Выполнение обязательств по купонам (ставки 21-33% указывают на риск). - Снизить долю в портфеле: Из-за высокой закредитованности и отрицательного FCF. - Диверсифицировать риски: Не концентрировать вложения в облигации компании. - Отслеживать новые выпуски: Облигации 2027 и 2029 гг. требуют осторожности. Итог: ООО «ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП» демонстрирует рост, но чрезмерная долговая нагрузка и отрицательный денежный поток создают угрозу для инвесторов. Держателям облигаций стоит рассмотреть выход из позиций или ужесточить мониторинг.

$RU000A10AHU1 Очень интересная картина получается: облигация безперерывно растет с 20 марта на данный момент уже +7,66% от изначальной цены, при этом объемы такие же низкие и висят ордера на покупку объемом ~2 000 000 ₽ а на продажу ~ 400 000 ₽. Последний отчет показывает, что хоть выручка и увеличилась в 2 раза, чистая прибыль всего 104 000 000 ₽ что очень мало. Не хочется говорить, но есть признаки пампа. •Не является ИИР.

РИСКИ😬 Сегодня закрыл позиции по бумагам: $RU000A10AG48 Доход составил 11,27% за три месяца владения с учетом купонов и роста. $RU000A10AHU1 Доход составил 4,49% за три недели владения с учетом купонов и роста. $RU000A10AMP1 Доход составил 4,15% за три недели владения с учетом купонов и роста. Решил минимизировать риски, буду выбирать облигации с высоким рейтингом. Пишите Ваши предложения 😉 #Риски #Доход #Процент