Про облигацию Южуралзолото Группа Компаний USD 001P-04

💵 Топ-5 коротких валютных облигаций: Куда припарковать кэш под высокий купон? Разбор по модели C2V 2.0 🏆 Рейтинг по уровню купонной доходности (в порядке убывания): Полипласт БО-08 ($RU000A10C8A4) — 13.95% в юанях (срок 4 мес.) Полипласт БО-03 ($RU000A10B4J5) — 13.7% в долларах (срок 6 мес.) ЮГК 001Р-04 ($RU000A10B008) — 10.6% в долларах (срок 5 мес.) Акрон БО-07 ($RU000A10B347) — 10.5% в юанях (срок 6 мес.) Евраз 003Р-03 ($RU000A10B3Z3) — 9.5% в долларах (срок 6 мес.) Главная фишка сегодняшней подборки — короткая дюрация (4–6 месяцев), ежемесячный купон (идеально для вывода на карту) и валютный хедж от девальвации рубля. Разбор по модели C2V 2.0: 1. ЮГК 001Р-04 $RU000A10B008 Параметры: 5 месяцев до погашения. Купон: 10.6% (ежемесячный). Привязка к USD. Рейтинг: АА от АКРА. Оценка C2V 2.0: 🟢 8.8 / 10 Разбор: Сильнейший Ликвидационный щит за счет физических запасов золота Южуралзолота. Валютный рычаг в долларах защищает от ослабления рубля. Срок в 5 месяцев практически обнуляет процентный риск. Отличная парковка для консерваторов. 2. Евраз 003Р-03 $RU000A10B3Z3 Параметры: 6 месяцев до погашения. Купон: 9.5% (ежемесячный). Привязка к USD. Рейтинг: АА- от АКРА. Оценка C2V 2.0: 🟢 8.2 / 10 Разбор: Классический стоимостной гигант черной металлургии. Качество долгового рычага устойчивое, денежный поток холдинга позволяет закрыть этот короткий выпуск без какого-либо риска для рефинансирования. Купон чуть ниже конкурентов, но это плата за надежность первого эшелона. 3. Акрон БО-001Р-07 $RU000A10B347 Параметры: 6 месяцев до погашения. Купон: 10.5% (ежемесячный). Привязка к CNY. Рейтинг: АА от Эксперт РА. Оценка C2V 2.0: 🟢 8.5 / 10 Разбор: Мировой производитель минеральных удобрений. Бизнес со сверхвысокой рентабельностью капитала (ROE). Привязка к юаню дает надежную валютную подушку. Прекрасный баланс между высоким кредитным качеством эмитента и двузначной доходностью в валюте. 4. Полипласт П02-БО-08 $RU000A10C8A4 Параметры: Всего 4 месяца до погашения! Купон: 13.95% (ежемесячный). Привязка к CNY. Рейтинг: А от АКРА. Оценка C2V 2.0: 🟢 7.9 / 10 (Повышенная доходность) Разбор: Самый сочный купон в юаневом сегменте среди крепкого второго эшелона. Крупный производитель специальной химии. Из-за рейтинга «А» эмитент вынужден давать премию к рынку, но ультракороткий срок в 4 месяца нивелирует операционные риски. Идеально под краткосрочную карусель. 5. Полипласт П02-БО-03 $RU000A10B4J5 Параметры: 6 месяцев до погашения. Купон: 13.7% (ежемесячный). Привязка к USD. Рейтинг: А от АКРА. Оценка C2V 2.0: 🟢 7.8 / 10 Разбор: Близнец предыдущего выпуска, но упакованный в долларовую корзину. Дает превосходную для американской валюты ставку в 13.7% на полугодовом горизонте. Качество долговой нагрузки контролируемое, а короткий хвост обращения гарантирует быстрый возврат номинала. В Контуре II все эти 5 выпусков относятся к зоне качественной стоимостной ценности. В отличие от высокорискованной КИФА с её падающей чистой прибылью, здесь мы видим надежный крупный бизнес с понятным и осязаемым ликвидационным щитом. Какая валюта сейчас преобладает в вашем защитном контуре — юань или доллар? Какой из этих 5 выпусков уже держите или планируете подобрать? Пишите в комментариях! 👇 #C2V_модель #облигации #валюта #доллар #юань #инвестиции #omotenashi_capital

📈 {$RU000A10CM89} КИФА БО-01: Стоит ли брать юаневую ракету с доходностью ~27%? Цена облигации упала до 90–91% от номинала, а доходность к погашению (YTM) взлетела до космических для валюты 25–28% годовых. По канонам модели C2V 2.0 (Контур II) — это жесткая премия за риск. Стоит ли подбирать? 📊 Ликвидационный щит (5.5/10): КИФА — это цифровая B2B-платформа, а не заводы-пароходы. Твердых материальных активов для быстрой распродажи в случае кризиса мало. Ценность держится только на операционном бизнесе. 🚨 Долговой рычаг (4.0/10): Самая хрупкая точка. Рейтинг понижен до BB+|ru|. Чистая прибыль за I полугодие рухнула на 83.2% (до 8.75 млн руб.). Риск рефинансирования перед погашением в августе 2027 года высокий. 📉 Стабильность FCF (5.0/10): Выручка растет (+24.8%), но трансграничные платежи между РФ и Китаем зажаты в тиски ограничений. Операционный цикл удлиняется, а издержки на транзакции съедают маржу. 🟢 Валютный рычаг (8.5/10): Главный плюс. Номинал и купон 14.5% зафиксированы в юанях (CNY). Выплаты ежемесячные — идеальный инструмент под карусель кэша с выводом купонов на карту. 🛡 Безопасность инвестора (7.5/10): До погашения остался всего 1 год. Облигационер в очереди за ценностью стоит выше акционера. Дисконт в 10% от номинала дает отличный Margin of Safety. PE-вердикт C2V 2.0: 🟡 6.1 / 10. Инструмент хрупкий, брать только спекулятивно и не более 2–3% от портфеля. 💵 Альтернативы: Где пересидеть в валюте безопаснее? Внимательно слежу за качеством долгового рычага и в других популярных валютных инструментах: {$RU000A10D4P0} (ЮГК 001P-05 в USD), {$RU000A10B008} (ЮГК 001P-04 в USD) и {$RU000A10C8A4} (Полипласт П02-БО-08 в CNY), которые тоже требуют жесткой калибровки лимитов. А вы держите юаневые облигации или предпочитаете замещающие доллары/евро? Напишите свои тикеры в комментариях! 👇 #C2V_модель #облигации #вдо #пульс_оцени #omotenashi_capital

#disclosure Компания: ПАО "ЮГК" Тикеры: $RU000A10B008 Время новости: 26.08.2026 13:03 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-Ad4EsofiS0-CjX-CvygNRWQg-B-B&q= Резюме: ПАО «ЮГК» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-04 за 18-й купонный период: 72,46 руб. на одну облигацию, общая сумма выплаты — 144,92 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в установленную дату. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает платёжеспособность и надёжность обслуживания долга. Признаков дефолта или просрочки нет.