Про облигацию Россети Северо-Запад 001P-01

🔎 Облигации Участвую в первичках: мои покупки и логика выбора В этом году усиливаю долю облигаций с рейтингом А и выше. Активно участвую в первичных размещениях. Покупаю по номиналу (1000 ₽) и в основном планирую держать до погашения. Делюсь своим выбором, доходностями и логикой — возможно, кому-то поможет навигация среди новых выпусков. Коротко: 🍀 усиливаю долю рейтинга А/А– и долю коллекторов + два выпуска с привязкой к валюте 🍀 люблю первички: беру по 1000 ₽ и не переплачиваю 🍀 срок 1,5-2,5 лет — оптимально при текущей ключевой 🍀 отрасли выбираю разные: торговля, холдинг, лизинг 🍀 план удержания — до погашения, но при доходности 15,5% рассматриваю фиксацию прибыли 🍀 $RU000A10BQH7 АйДи Коллект 001P-04 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 20,75 руб. 🔸 Ставка купона: 25,25 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,4 года 🔸 Дата размещения: 04.06.2025 🔸 Дата погашения: 14.05.2029 🔸 Цена: 1027,6 руб. 🔸 Доходность текущая: 23,36% 🔸 Оферта: 28.05.2027 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Финансы прочие 🍀 $RU000A10BQF1 ГИДРОМАШСЕРВИС АО 001Р-03 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Купон: 16,85 руб. 🔸 Ставка купона: ΣКС + 4% 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 9,4 года 🔸 Дата размещения: 04.06.2025 🔸 Дата погашения: 13.05.2035 🔸 Цена: 1009,5 руб. 🔸 Доходность текущая: 19,76% 🔸 Оферта: 01.12.2026 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Машиностроение 🍀 $RU000A10BQX4 Россети Северо-Запад 001Р-01 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➕ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Купон: 15,12 руб. 🔸 Ставка купона: ΣКС + 1,9% 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,4 года 🔸 Дата размещения: 05.06.2025 🔸 Дата погашения: 26.05.2027 🔸 Цена: 1002,8 руб. 🔸 Доходность текущая: 19,37% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Электроэнергетика 🍀 $RU000A10BQU0 ГМК Нор. никель БО-001Р-10 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Переменный 🔸 Купон: 0.66 $ 🔸 Ставка купона: 8 % 🔸 Валюта: USD 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 4,4 года 🔸 Дата размещения: 05.06.2025 🔸 Дата погашения: 10.05.2030 🔸 Оферта: 05.06.2026 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Цветная Металлургия 🍀 $RU000A10BRM5 Акрон (ПАО) БО-001P-09 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Переменный 🔸 Купон: 6.37 $ 🔸 Ставка купона: 7,75 % 🔸 Валюта: USD 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,9 года 🔸 Дата размещения: 06.06.2025 🔸 Дата погашения: 12.11.2029 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация c 19.08.2028 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Хим. пром Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) #облигации

#disclosure Компания: ПАО «Россети Северо-Запад» Тикеры: $RU000A10BQX4 Время новости: 02.12.2025 11:27 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OAZByw5K8Eu7KpoTpx3H9A-B-B&q= Резюме: Россети Северо-Запад выплатили купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 в размере 75,6 млн рублей (18,4% годовых) Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно выполнила обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме (100%), что свидетельствует о финансовой стабильности

Анализ отчета ПАО «Россети Северо-Запад» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10BQX4 1. Выручка : 56 121 608 тыс. руб. · Темп роста: +34.0% 🟢 · Вывод: Выручка показала значительный рост, что говорит об увеличении операционной активности. 2. EBITDA: 6 253 285 тыс. руб. · Темп роста: -13.3% 🔴 · Вывод: EBITDA сократилась на фоне роста выручки, что указывает на опережающий рост расходов и снижение операционной эффективности. 3. CAPEX : 5 309 936 тыс. руб. · Темп роста: +28.1% 🟢 · Вывод: Компания активно наращивает инвестиции в основные средства, реализуя программу развития. 4. Свободный денежный поток (FCF) · 2025: -2 376 473 тыс. руб. · 2024: -1 188 854 тыс. руб. · Темп роста: Отрицательный, отток усугубился. · Вывод: FCF отрицательный и ухудшился 🔴. Типично для инфраструктурных проектов, но требует контроля. 5. Темп роста чистой прибыли · 2025: 873 782 тыс. руб. · 2024: 2 234 092 тыс. руб. · Темп роста: -60.9% 🔴 · Вывод: Чистая прибыль рухнула более чем на 60%. Критически негативный сигнал. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 4 069 446 тыс. руб.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 8 000 000 тыс. руб. · Общая: 12 069 446 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 0.52 руб. заемных средств / 1 руб. собственного капитала · Норма: < 1.0 · Вывод: Уровень умеренный 🟢, соответствует норме. 8. Equity/Debt: 1.93 руб. собственного капитала / 1 руб. заемных средств · Норма: > 1.0 · Вывод: Показатель 1.93 🟢. Капитал почти вдвое превышает долг, что говорит о высокой устойчивости. 9. Debt/Assets: 0.16 руб. долга / 1 руб. активов · Норма: < 0.5-0.7 · Вывод: Доля долга в активах 16% 🟢. Минимальная зависимость от заемного финансирования. 10. NET DEBT / EBITDА: 0.65 · Норма: < 3.0 · Вывод: Показатель 0.65 исключительно низкий 🟢. Компания может погасить чистый долг менее чем за год. 11. Покрытие процентов (ICR): 3.39x · Вывод: Достаточно прибыли для обслуживания долга 🟢. Покрытие процентов комфортное. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Главный риск: Резкое падение рентабельности 🔴. · Причины: Чувствительность к росту процентных ставок, инфляции затрат (материалы, зарплаты) и возможным изменениям в тарифном регулировании. 13. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: BBB- / Baa3 / BBB- (Инвестиционный уровень) 🟡. Сдерживающий фактор – негативная динамика прибыли. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС = 78 баллов 🛡️ Уровень ФС: Хорошее 🚥 Инвестиционный риск: Умеренно-низкий 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим защиту капитала и дивиденды в стабильном регулируемом секторе. 2. Стратегическим инвесторам, верящим в долгосрочный потенциал российской сетевой инфраструктуры. 16. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне / выросло? Финансовое состояние ухудшилось по ключевым показателям прибыльности и денежных потоков 🔴, но сохранило устойчивость по показателям долговой нагрузки и структуры капитала 🟢. #финанализ_россети_северозапада