Про облигацию Село Зелёное 001Р-01

#disclosure Компания: ООО "Село Зелёное Холдинг" Тикеры: $RU000A10D4W6 Время новости: 20.07.2026 12:48 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ycfhydABhkad08nsTbgdRw-B-B&q= Резюме: ООО «Село Зелёное Холдинг» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-01 в размере 13,92 руб. на бумагу, общая сумма выплат составила 41,76 млн руб. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что является стандартным событием без признаков дефолта или просрочки.

$RU000A10DQ68 Село Зелёное Холдинг: анализ кредитного риска для держателей облигаций Сегодня прогоняю по нашей «девятке» Группу КОМОС (Село Зелёное Холдинг) — одного из крупнейших агрохолдингов с полным циклом: молоко, мясо птицы, яйцо, свинина, переработка. Отчётность по МСФО за 2025 есть, аудитор без оговорок, но с акцентом на оценку биологических активов. Разбираю кредитный профиль⬇️ 1️⃣ Текущая и быстрая ликвидность Показывают, сможет ли компания погасить краткосрочные долги за счёт своих активов. CR = 38 985 / 28 252 = 1,38; QR = (38 985 – 12 764)/28 252 = 0,93. Оборотных активов хватает на покрытие краткосрочных долгов, но без запасов – уже почти нет. Однако для агросектора с живыми активами это норма. 2️⃣ Доля заёмного и собственного капитала Показывают, насколько бизнес зависит от кредиторов. Активы = 82 285, долг (кредиты+займы) = 53 662 → Debt Ratio = 65,2%. Капитал = 11 947 → Equity Ratio = 14,5%. Нагрузка высокая, но характерная для капиталоёмкого сельского хозяйства с госсубсидиями. 3️⃣ Покрытие процентов по EBIT (TIE) Показывает, сколько раз операционная прибыль покрывает проценты. EBIT (операционная прибыль) = 8 820; чистые проценты = 8 248 → TIE = 8 820 / 8 248 = 1,07. Проценты едва покрываются – тонкая грань. Но часть процентов капитализируется и субсидируется государством. 4️⃣ Стоимость заёмного капитала после налогов (CoD) Средний долг ≈ 47 479; чистые проценты = 8 248 → ставка до налогов = 17,4%; после налогов (25%) = 13,0%. Дорого, но субсидии и льготные ставки (средняя по фиксу – 4,4%) смягчают удар. 5️⃣ Оборачиваемость запасов, дебиторки, кредиторки Материальная себестоимость = 86 092 – 2 759 = 83 333. Запасы: средние 11 974 → 83 333/11 974 = 6,96× (52 дня). Дебиторка: средняя 9 502 → выручка 106 154/9 502 = 11,17× (33 дня). Кредиторка: средняя 6 572 → 83 333/6 572 = 12,68× (29 дней). Деньги клиентов и поставщиков работают эффективно, цикл короткий. 6️⃣ Операционный цикл (CCC) Сколько дней деньги заморожены в оборотном капитале. CCC = 52 + 33 – 29 = 56 дней. Деньги замораживаются почти на 2 месяца, что для агросектора с живыми циклами – приемлемо. 7️⃣ Покрытие процентов по денежному потоку (ICR) OCF до процентов и налогов = 9 872; проценты уплаченные = 8 414 → ICR = 9 872/8 414 = 1,17. Денег едва хватает на проценты, но компания рефинансируется и получает господдержку. 8️⃣ Чистый долг / EBITDA Чистый долг = 53 662 – 8 179 = 45 483. Скорр. EBITDA = 12 429. ND/EBITDA = 45 483 / 12 429 = 3,66×. Нагрузка повышенная (ковенантный предел ~3,5×), но Группа получила согласие кредиторов на нарушения – ситуация под контролем. 9️⃣ Коэффициент обслуживания долга (DSCR) Хватает ли денег на выплату процентов Поток до обслуживания = 9 872. Обслуживание = проценты уплаченные (8 414) + погашения кредитов/аренды (20 005 + 555) = 28 974. DSCR = 9 872 / 28 974 = 0,34. Формально <1, но компания постоянно рефинансирует долг, и кредиторы идут навстречу – для агрохолдингов с господдержкой это не критично. ❗️Что важно знать дополнительно Выручка выросла на 13,2% (до 106,2 млрд), операционная прибыль осталась на уровне 8,8 млрд – бизнес растёт. Государственные субсидии по процентной ставке: 6,37 млрд в балансе, что снижает реальную стоимость долга. Крупные инвестиции 8,9 млрд обеспечивают будущий рост. Аудитор выделил оценку биологических активов – это основной источник неопределённости, но методы оценки обоснованы. Долговая нагрузка высокая, но ковенанты пересмотрены, и менеджмент активно работает с кредиторами. ↘️Резюме для держателей облигаций Село Зелёное – классический агро-эмитент с высокой долговой нагрузкой, но сильным денежным потоком и господдержкой. Метрики показывают, что проценты и долг обслуживаются с натяжкой, но рефинансирование и субсидии дают запас. Если вы держите облигации – следите за отчётами и ковенантами. Если присматриваетесь – доходность отражает все риски, но фундаментально бизнес устойчив. 💬 Ваше мнение о Село Зелёном? Напишите в комментариях. Подпишитесь – впереди новые разборы. $RU000A10D4W6 $RU000A10EMS7

#disclosure Компания: ООО "Село Зелёное Холдинг" Тикеры: $RU000A10D4W6 Время новости: 18.06.2026 12:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TT3VjaroZEChD-AqXixOAAg-B-B&q= Резюме: ООО «Село Зелёное Холдинг» выплатило купонный доход по облигациям серии 001Р-01 в размере 14,05 руб. на бумагу, общая сумма выплат составила 42,15 млн руб. Обязательство исполнено полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент в срок и в полном объеме исполнил обязательства по купонным выплатам, что свидетельствует о его финансовой устойчивости и надежности.