Про облигацию СтройДорСервис БО-01

#nrd Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 13.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "СтройДорСервис", 2724103237, RU000A10DEM9, 4B02-01-00248-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1394511 Резюме: Эмитент СтройДорСервис проводит плановую выплату купонного дохода в размере 16.85 руб. на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купона подтверждает выполнение эмитентом финансовых обязательств.

#nrd Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 07.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "СтройДорСервис", 2724103237, RU000A10DEM9, 4B02-01-00248-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1392765 Резюме: ООО 'СтройДорСервис' выплачивает купонный доход по облигациям серии БО-01 в размере 16.85 руб. на бумагу. Дата выплаты — 13 мая 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательства по выплате купона, что указывает на стабильность и положительно для инвесторов.

Анализ отчета СтройДорСервис за 2025, рсбу $RU000A10DEM9 1. Общая характеристика компании Крупный дорожно-строительный подрядчик Дальнего Востока (902 чел.) 🏗️. Имеет членство в СРО с высоким уровнем ответственности, лицензии на недра и гостайну. В 2025 году создано 100% дочернее ООО «СДС-Мост». 2. Выручка 2025: 17 058 355 тыс. руб., 2024: 10 559 386 тыс. руб. Темп роста +61,5% 🟢. Вывод: сильный органический рост за счёт новых крупных контрактов. 3. EBITDA (годовая) 2025: 1 172 853 тыс. руб., 2024: 1 199 476 тыс. руб. Темп роста –2,2% 🟡. Вывод: незначительное снижение при росте выручки из-за увеличения себестоимости и прочих расходов. 4. Capex 2025: 73 649 тыс. руб., 2024: 108 029 тыс. руб. Темп роста –31,8% 🟢. Вывод: снижение инвестиционной активности, компания меньше выдавала займов. 5. FCF 2025: 2 083 996 тыс. руб., 2024: –1 505 918 тыс. руб. Динамика с отрицательного до положительного 🟢. Вывод: резкое улучшение, сильная генерация свободного потока. 6. Чистая прибыль 2025: 196 298 тыс. руб., 2024: 456 622 тыс. руб. Сократилась в 2,33 раза 🔴. Вывод: падение более чем вдвое из-за роста процентов, налогов и прочих расходов (судебные санкции). 7. Общая задолженность Долгосрочная: 0 тыс. руб., краткосрочная: 544 945 тыс. руб. Итого: 544 945 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) Коэффициент 0,23 🟢 (норма <0,5). Вывод: низкая зависимость от заёмного финансирования. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заёмные средства) Коэффициент 4,37 🟢 (норма >1). Вывод: собственный капитал многократно покрывает долги. 10. Debt/Assets (Заёмные средства / Активы) Коэффициент 0,05 🟢 (норма <0,5). Вывод: очень низкая долговая нагрузка на активы. 11. Net Debt / Годовая EBITDA Net Debt отрицательный (–4 225 560 тыс. руб., чистая денежная позиция), отношение фактически равно 0 🟢 (норма <1,5). Вывод: чистого долга нет, денежные средства значительно превышают все займы. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты) = 3,0 🟢, Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 6,1 🟢 (норма >2). Вывод: процентное покрытие комфортное, особенно по денежному потоку. 13. Скрытые риски Судебный риск: решение о возврате 1 350 млн руб. по госконтракту, рассрочка предоставлена, но риск сохраняется 🔴. Займы связанным сторонам (ООО «ЗЦиМК») на 181 млн руб. и дочерняя компания – возможные риски неплатежей 🟡. Резервы под обесценение не формировались – консервативно 🟡. 14. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P) «BB+» (спекулятивный, но с сильной ликвидностью) 🟡. Обоснование: низкий леверидж, высокая ликвидность, но падение чистой прибыли и судебный риск. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 74 / 100 🟢. Уровень ФС: выше среднего. Инвестиционный риск: умеренный (допустима погрешность ±5). 16. Финансовое состояние ухудшилось (с высокого до выше среднего) из-за сокращения чистой прибыли более чем вдвое и крупного судебного обязательства, несмотря на рост выручки и денежного потока 🟡. #финанализ_стройдорсервис