Про облигацию ЗООПТ БО-01

Дебютный выпуск ООО «ЗООПТ» — разбор 🐱 ООО «ЗООПТ» — компания, специализирующаяся на продаже кормов и прочих товаров для домашних животных. Сегодня она разместила свой дебютный выпуск облигаций серии БО-01. Напомню основные параметры: - Купон: 24%, ежемесячный - Срок: 3 года - Объем: 200 млн руб. - Амортизация: нет - Оферта: да, колл через 1,5 года - Номинал: 1000 руб. 💰 Финансовые результаты (РСБУ, 9 мес. 2025 г.) - Выручка: 12,7 млрд руб. (+86% г/г) - Валовая прибыль: 4,5 млрд руб. (рост более чем в 2 раза г/г) - Чистая прибыль: 377,9 млн руб. (48,8 млн руб. годом ранее) - CFO: -130,1 млн руб. (-433,6 млн руб. годом ранее) - Активы: 6,1 млрд руб. (+73% к концу 2024 г.) - Чистый долг: 1,1 млрд руб. (+40% к концу 2024 г.) - EBITDA: 1,2 млрд руб. (рост в 3,3 раза г/г) - ЧД/EBITDA LTM: около 2,1х - ЧД/Капитал: 4,2х (4,6х на конец 2024 г.) - Коэф. текущей ликвидности: 0,94 (0,88 на конец 2024 г.) - Коэф. автономии: 0,043 ➡️ Компания демонстрирует сильный операционный рост, что говорит об успешной рыночной экспансии. Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA умеренная. ➡️ Однако этому сопутствует критически низкая финансовая автономия. Всего 4,3% активов профинансировано собственным капиталом, компания существует за счет заемных средств. Операционный денежный поток так же отрицательный, но демонстрирует улучшение. Коэффициент текущей ликвидности, хоть и вырос, все еще ниже нормативных значений, что сигнализирует о потенциальных сложностях с покрытием краткосрочных обязательств. ➡️ Структура долга стала более сбалансированной за счет привлечения д/с кредитов, однако сохраняется зависимость от к/с долга. 💼 Кредитный рейтинг АКРА: ВВ, прогноз стабильный (ноябрь 2025 г.) Рейтинг обусловлен слабой общей оценкой финансового профиля, средней рентабельностью, слабой ликвидностью, сдерживающее влияние оказывают показатели долговой нагрузки и покрытия процентов. ✔️ Преимущества - Наличие оферты дает гибкость и возможность вернуть вложения досрочно; - Ежемесячный купонный поток; - Операционный рост эмитента. ⚠️ Риски - Низкая финансовая автономия эмитента, критически высокая зависимость от заемных средств, в особенности краткосрочных; - Дефицит денежного потока; - Слабая ликвидность; - Колл-оферта снижает потенциальный рост цены облигации при падении рыночных ставок. 💬 Вывод Облигация предлагает достаточно хороший купон, но при этом не самый высокий в своем кредитном рейтинге. Инвестиция в данную бумагу сопряжена с высокими рисками эмитента, связанными в первую очередь со структурой финансирования и высокой зависимостью от краткосрочных займов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Будете покупать? #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #разбор_компании #облигации #новый_выпуск #зоопт_бо_01 $RU000A10DRX8

$RU000A10DRX8 ООО "ЗООПТ" Рейтинг ВВ, стабильный от АКРА, 24-11-2025 г. Начало торгов 11-12-2025, погашение 24-11-2028, 200 млн., купон ежемесячный 24%, оферта call 04-06-2027 г. Можно было подавать заявку через ТИ по скрипту от Диалот. Из отчёта за 9 месяцев: выручка +85% г/г, прибыль +329% г/г. (377 млн.р.) Долг - краткосрочный 945 млн.р, (при этом ещё дополнительно разная кредиторская задолженность 247 млр.р.), - долгосрочный 295 млн.р. При всём этом денежных средств на балансе 151 млн.р. Однако - краткосрочный долг довольно внушительный. --- Премтум от ТБанка бесплатно на месяц https://tbank.ru/baf/8dVYeCJMlnA

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🐶 ЗООПТ БО-01 🔹 $RU000A10DRX8 ▫️ Рейтинг: 🅱️🅱️ стабильный [АКРА☑️] ▫️ Тип купона: постоянный ▫️ Ставка купона: 24% ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: 3 года ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Объём: 200 млн. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Да ▪️ через 1 год и 6 месяцев (04.06.2027) ▫️ Дата размещения: 11.12.2025 ▫️ Дата погашения: 25.11.2028 ▫️ Статус "квал": Нет ▫️ Сбор заявок: 11.12 (Диалот) 📃 #зоопт_БО_01 🎯 Цель займа Средства, полученные от размещения облигаций, будут направлены: на поддержание значительного товарного запаса, достаточного для обеспечения бесперебойных отгрузок продукции клиентам с учетом цикла производства, логистического плеча и широкой географии продаж; на снижение долговой нагрузки по банковскому финансированию; на финансирование создания товарного запаса продукции собственного бренда Jarvi с учетом необходимого покрытия планируемых продаж. 🐶 Об эмитенте: ООО "Зоопт" (бренд ЗооОптТорг) - осуществляет продажи кормов и прочих товаров для животных преимущественно через маркетплейсы, также имеет собственную сеть магазинов из 1847 точек разного формата и интернет-магазин для владельцев домашних животных в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгород, Казани, Краснодаре и Владимире На сайте представлено больше 10000 наименований зоотоваров, и ассортимент магазина постоянно расширяется. Компания зарегистрирована в 2019 году. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Частная собственность 💰 Уставный капитал: 10 млн. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 9 6 млрд. ₽ (+57%) 📈Чистая прибыль = 66.4 млн. ₽ (+22%) 📈Капитал = 170.8 млн. ₽ (+44%) 👥 Учредители: 2 физлица 👤 Один учредитель также является учредителем 3 других компаний 👨🏻‍🏫 Руководитель - один из учредителей 🏠 Является учредителем 3 компаний 👨🏻‍⚖️ С 2022 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 2 дела в роли истца на общую сумму 10.1 млн. ₽ (10.1 млн. ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_зоопт #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация