Про облигацию Полюс ПБО-06

😈 Кажись, пора тариться валютными облигациями Я абсолютно нормально отношусь к идее держать часть портфеля в валютных инструментах, но здесь правда есть одна ловушка: можно увидеть доходность 13–20% в долларах или юанях и решить, что рынок наконец решил раздавать бесплатные деньги. Не решил. Чем выше доходность валютной облигации относительно ОФЗ в той же валюте, тем больше вероятность, что за этот процент придётся чем-то заплатить. 🥇 $RU000A10DQA8 ОФЗ 33 CNY — самый скучный, а значит, один из самых интересных. Номинал 10 000 CNY, погашение в 2033 году, доходность сейчас около 8,3%. Здесь я фактически покупаю государственный долг в юанях. Главный плюс — минимальный кредитный риск, а минус — очень длинный срок. Если китайские ставки или российские рыночные ставки будут двигаться против меня, цена бумаги может гулять весьма прилично. Так что я говорю да этому перчику. Если задача — именно валютная диверсификация без желания превращать портфель в кружок экстремального инвестирования. 🥇 $RU000A10E8P0 РЖД 1Р-51R — мой фаворит среди корпоратов. Юань, погашение в 2029 году, купон 7,6%, рейтинг AAA. Здесь мне нравится сочетание: сильный эмитент + относительно короткий срок + юань + регулярный купон. Доходность к погашению сейчас около 9%. (fundstat.ru⁠) РЖД — инфраструктурный монстр, а не компания, которая завтра может проснуться и обнаружить, что рынок её продукции куда-то испарился. 🥇 $RU000A105SG2 Газпром Капитал ЗО30-1-Д — хороший долларовый якорь. Номинал 1000$, погашение в 2030 году, купон около 3,25%, а доходность из-за цены ниже номинала получается заметно выше купона. Выпуск обеспеченный. (moex.com⁠) Но тут пожалуйста не путайте купон 3,25% с доходностью около 9%. Я покупаю бумагу дешевле номинала, а при погашении получаю номинал. Именно этот дисконт и создаёт значительную часть дополнительной доходности. Так что это итс окей, если нужен именно долларовый компонент. Доходность не космическая, зато и риск соответствующий. 🥇 $RU000A10EYG7 Полюс ПБО-06 — очень интересная комбинация. Юань, купон 7,65%, доходность около 8,8%, погашение в 2032 году. Сам Полюс имеет рейтинг AAA. (moex.com⁠) Здесь мне нравится сам эмитент. По сути, это сильный экспортёр, который получает валютную выручку, поэтому валютный долг для него экономически выглядит естественнее, чем для компании, которая зарабатывает исключительно рубли. Нормас, но срок длинный, поэтому я бы не превращала эту бумагу в половину валютного портфеля. 🟡 $RU000A10ECW0 Полипласт П02-БО-15 / $RU000A10ECX8 Полипласт П02-БО-14 — вот здесь уже начинается риск. Юаневый выпуск даёт около 13%, долларовый — ещё выше. И сразу возникает вопрос: почему компания с рейтингом A должна платить почти в полтора раза больше, чем AAA-эмитенты? Потому что это уже другой класс кредитного риска. Полипласт — промышленный химический бизнес, рейтинг A, оба выпуска погашаются в 2029 году. Юань добавляет один слой риска, доллар — другой. Компания должна обслуживать валютный долг, а её бизнес зависит от промышленного спроса и экспортных потоков. ISIN и параметры выпусков подтверждаются данными НРД и Московской биржи. (isin.ru⁠) Я бы брала, но только как небольшую рискованную добавку. Из двух мне интереснее долларовый выпуск из-за большей доходности, но это уже точно не валютная заначка. И не перестану напоминать: валютная облигация — это не просто ставка на доллар или юань. Здесь я одновременно делаю три ставки: 💱 на курс валюты к рублю 🏦 на способность эмитента вернуть долг 📉 на изменение процентных ставок Поэтому покупать бумагу только потому, что в названии написано USD или CNY, примерно как покупать машину только потому, что у неё четыре колеса. Колёса действительно важны, но двигатель всё-таки тоже неплохо бы посмотреть.

#disclosure Компания: ПАО «Полюс» Тикеры: $RU000A10EYG7 Время новости: 26.08.2026 11:26 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Brd5PiKpFUKq9Lec6kD-ADw-B-B&q= Резюме: ПАО «Полюс» выплатило 4-й купон по биржевым облигациям серии ПБО-06 в полном объёме и в срок: 15,9 млн юаней и 5,3 млн рублей, из расчёта 7,65% годовых. Компания подтверждает надёжное обслуживание долга. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает его платёжеспособность и отсутствие признаков дефолта или просрочки.

Про облигации, надоедливых инвест-консультантов и пока-пока лето! Дорогой дневник 🤗 Писала ранее, что частично залезла в рынок облигаций: у одного брокера флоатеры, в т-инвестициях - валютные Полюс $RU000A10EYG7 , ФосАгро $RU000A10EER6 и Газпром $SIBN6P2 С флоатерами сначала была очень довольна: на 1,4 млн за месяц получилось около +22к или примерно 1,5%. На тот момент я радостно считала это как 15,5% годовых. В сравнении с вкладами , где максимум 13.7% у меня. А сегодня села пересчитывать уже за полтора месяца - и получилось +1,74%, то есть около 24к. Такой себе суммарный месячный прирост 😒 И вот тут мне стало интересно: а у других как? Потому что по моим ощущениям, флоатеры оказались гораздо более «плавающими», чем я ожидала от инструмента, который воспринимала как довольно консервативный. При этом у меня до сих пор нет ощущения, что я полностью разобралась, в какой момент облигации действительно интереснее вкладов, а в какой я просто усложняю себе жизнь 😁 Тем временем меня окучивают два инвестиционных консультанта другого брокера. Один бывший консультант, который теперь работает агентом сразу на несколько брокеров, второй - новый, который хейтит первого. Классика жанра 😂 чего они прилипли ко мне непонятно, учитывая что в том банке у меня даже двух млн не набирается. Но учитывая как за нами следит ИИ, возможно мои амбициозные планы на богатство находятся в их досье на меня 😂 Такое падение облигаций с плавающим купоном новый консультант списывает на геополитику. Еще одна классика жанра. Как в Европе во всех грехах планеты виноват Пу, и как в России - Америка во главе с любым президентом🙄 получается на прогнозы вообще ориентироваться нет смысла! * Теперь про валютные облигации, которые я купила в мае, там совсем другая история. Они практически сразу после покупки так бодро пошли вниз, что мне было тошно от собственного решения 🤢😂 Но я понимала, что здесь сама полезла в историю скорее со спекулятивным настроем. В итоге $PLZL сегодня плавал от +9.7 - 11.8% (максимум, который увидела за весь период, был +12,7%, может и больше), $PHOR доходил до +17%. И тут, конечно, просыпается FOMO: почему я тогда вложилась в $SIBN , а не купила больше $PHOR ? 🫩 (Газпром был ошибкой, поэтому продала сразу же как только он отрос назад с приростом всего в 1.8%) Главный вопрос сейчас даже не про конкретные облигации. Интересно почему вокруг столько разговоров, что вклады уже невыгодно и все массово переходят в облигации, фонды и прочие инструменты? Есть здесь кто-нибудь из этих самых «ВСЕХ» про которых рассказывают? 😁 что покупаете вместо вкладов, зачем именно и довольны ли результатом? А то новый инвестиционный консультант уже второй раз зовёт меня на презентацию. Я второй раз её отменяю. Ну нет у меня вдохновения тратить 2–3 часа жизни на дорогу и бла-бла, чтобы лично познакомиться с каким-то Альбертом и его графиками 🙄 * А теперь про ЛЕТО, которое в Петербурге УКРАЛИ! Все лето нас заливало, как соседи сверху! было наверное не больше пяти по-настоящему жарких дней. По ощущениям, будто хозяин кинул кость голодающей неделю собаке, а она и счастлива. Собственно я тоже счастлива, как минимум по тому, что каждый из этих жарких денечков мне не пришлось мерзнуть в офисе под кондиционерами, как раньше много много лет, работая в университете Финляндии! Там кондеи в офисах работают как на остановках в Дубае🥶 А вчера мне неожиданно прилетело предложение пойти руководить в универ в России🤟🏻 но так страшно стало в моменте оказаться в прошлом рабстве несвободе, что частично лишилась сна 😂 В целом много любопытного было в этом лете. Я приняла три семьи по обмену в своей квартире (ЮАР, США, Мексика), последняя молодая парочка из Мексики активно заряжали мою кровать🙈 нужно было пускать их в начале лета 😄дважды за лето мне посчастливилось побывать на средиземном море, причем относительно спонтанно. В итоге холодное питерское лето не так печалит. Оставляю здесь на память летние фотокарточки ☀️ #прояви_себя_в_пульсе